银行钱紧"央妈"淡定部分银行取消首套房利率优惠

姚玉洁、王淑娟

2013年06月25日08:03 来源：北京青年报手机看新闻

各月新增贷款数额单位：亿元

　　“切不要将当前货币市场资金紧张和利率高企的现象解读为货币政策趋紧。”交行首席经济学家连平昨天表示，近日高层释放出来的信息应该是货币政策既不会大幅放松，也不会明显收紧。不过，央行似乎也不会像大家此前期盼的那样放水救市。

　　本报讯众银行手头紧张，到处闹钱荒，但“央妈”却十分淡定。昨天，针对银行间市场流动性骤紧的局面，央行办公厅下发《关于商业银行流动性管理事宜的函》。文件认为，当前，我国银行体系流动性总体处于合理水平，但由于金融市场变化因素较多，且临近半年末重要时点，客观上对商业银行流动性管理提出了更高的要求。央行要求金融机构要继续认真贯彻稳健货币政策，切实提高风险防范意识，不断提高流动性管理的主动性和科学性，继续强化流动性管理，促进货币环境稳定。

　　央行要求，商业银行要密切关注市场流动性形势，加强对流动性影响因素的分析和预测，做好半年末关键时点的流动性安排。商业银行应针对税收集中入库和法定准备金缴存等多种因素对流动性的影响，提前安排足够头寸，保持充足的备付率水平，保证正常支付结算；按宏观审慎要求对资产进行合理配置，谨慎控制信贷等资产扩张偏快可能导致的流动性风险，在市场流动性出现波动时及时调整资产结构；充分估计同业存款波动幅度，有效控制期限错配风险；金融机构特别是大型商业银行在加强自身流动性管理的同时，还要积极发挥自身优势，配合央行起到稳定市场的作用。

　　此外，央行还要求各金融机构统筹兼顾流动性与盈利性等经营目标，合理安排资产负债总量和期限结构，合理把握一般贷款、票据融资等的配置结构和投放进度，注重通过激活货币信贷存量支持实体经济发展，避免存款“冲时点”等行为，保持货币信贷平稳适度增长。

　　“切不要将当前货币市场资金紧张和利率高企的现象解读为货币政策趋紧。”交行首席经济学家连平昨天表示，近日高层释放出来的信息应该是货币政策既不会大幅放松，也不会明显收紧。

　　不过，央行似乎也不会像大家此前期盼的那样放水救市。央行货币政策委员会前日例会明确提出“用好增量、盘活存量”。德意志银行大中华区首席经济学家马骏对此表示，政府希望激活货币存量，是觉得货币流通速度下降，需加快。但货币流通速度下降的直接原因是企业信心下降，深层原因包括实际利率高、PPI通缩、钱荒(导致囤积资金)、有效汇率升值太快等，多数与货币条件偏紧有关。需要适度松动货币才能启动信心。钱荒条件下，是无法激活货币存量的。

　　市场反应·楼市

　　钱荒动摇

　　北京首套房利率优惠

　　“全行业的钱荒迅速从金融业传导到买房人身上。由于银行资金吃紧，北京部分银行已经开始取消首套房利率优惠，仅有几大国有商业银行依旧在维持着优惠政策。”

　　“现在北京首套房贷款，小部分银行已经开始执行基准利率，原先占主流的8.5折优惠已经变少了，一般而言是上浮至9折。”中原地产市场部研究总监张大伟告诉记者，因为代理不少新盘，银行收紧贷款很快就能传导到代理行。

　　记者致电了一些正在开盘的项目，提供贷款服务的银行中，工行、农行、中行、建行、交行的工作人员表示首套房依然有8.5折的优惠利率，不过大都会补一句，这一优惠需要行里审核。“由于贷款优惠最后会体现在贷款合同上，而贷款合同审批要数个月，中间也存在变数。”开发商项目经理告诉记者。

　　在19日举行的国务院常务会议上，政府明确表示要助推消费升级，主要手段为支持居民家庭首套自住购房、大宗耐用消费品、教育、旅游等信贷需求。同时以与房地产调控原则不相违背为前提，通过加强信贷支持，促进首套房的消费。

　　而根据以往的经验，在银行大部分贷款业务中，首套房贷款是最受国家政策支持的贷款项目之一，即便是银根收紧，这块业务也是最后受影响的。“为了各自的业务，银行一般上半年都争相用额度，因为谁都说不好什么时候就会收紧。”银行贷款经理告诉记者，从银行的角度，首套房贷款最好就是在上半年大量审批，这样可以挤占市场份额，而到了下半年，审批逐渐放缓，到了年关则基本停滞，等待第二年的额度。

　　当然，一旦面临资金吃紧的情况，虽然政府支持首套房贷款利率优惠，但银行大都会借着大环境提高要价。“有的银行要求客户办理信用卡，有的要求在该行购买理财产品和进行存款，以此来作为继续执行首套房贷款优惠的条件。”银行贷款经理告诉记者。

　　相对而言，信贷政策的变动对二手房影响较大，因为信贷放松是2012年房市反弹的最重要力量。不过，即便如此，买房人也不用恐慌。链家地产分析师张旭认为，虽然有银行上调首套房贷利率，但是目前依然有包括国有商业银行，股份制商业银行以及外资银行在内的5家左右的银行仍提供首套房8.5折利率，购房者不必因此恐慌。

　　文/本报记者范辉

　　专家观点

　　未来几个月流动性还将收紧

　　本报讯(记者吴琳琳)6月以来，银行间市场利率大幅上升，6月20日隔夜SHIBOR甚至突破13%。对此，中金公司首席经济学家彭文生昨天发布报告分析，异常高的银行间利率不是政策的期待。货币当局不会坐视利率飙升，会相应调节以促进利率回落。但未来几个月流动性会有所收紧，经济增长下行风险上升。

　　彭文生认为，异常高的银行间利率可能会导致个别金融机构资金周转困难，一旦出现挤兑，则会放大金融风险。他预计，未来几个月流动性较前4个月有所收紧，使得整体融资条件比早前预期的紧，经济增长下行风险上升。“基于这一判断，我们下调2季度GDP预测，从原先的7.7%下调至7.5%”，彭文生表示，“全年GDP增速预测也从此前的7.7%下调至7.4%，维持明年7.3%的观点。”

　　此外，就银行间市场利率影响实体经济融资成本的渠道，彭文生指出，首先，银行间市场利率持续高位，将导致债券收益率上升，企业发债成本提高；其次，过高的银行间市场利率不利于企业从股市融资，无风险利率上升，势必给股票市场带来压力；最后，银行间市场利率反映银行向实体经济借贷的机会成本，过高的银行间市场利率将会推高银行贷款利率。他称，目前，银行间市场利率正在向国债市场传导。

　　市场反应·理财

　　银行理财产品收益率一天一涨

　　“专业人士建议投资者不要只看高收益的表象，而要仔细研究理财产品的说明书，弄清楚其资金投向，问清风险所在。如果预期收益率相差无几，保本型的理财产品更安全。”

　　“前一阵银行理财产品能有4.5%的预期收益率就不错了。这几天连5%都算低了。有些银行的产品收益率真是每天都在涨。”昨天，热衷理财的市民周女士对记者如此感叹。记者查阅相关信息发现，最近两三天，没有纾缓的银行“钱荒”将理财产品的预期收益率又往上推了一个台阶，而且当前理财产品的发售期缩短到一两天，手不快的市民根本就抢不着。

　　理财产品短信满天飞

　　周女士拥有多家银行的账户，每当手头有点闲置资金，她就会收集各家银行的理财产品信息。周女士发现，六月以来，银行的理财产品收益率就开始明显上升，特别是最近两三天，涨得更厉害。

　　她指着手机上客户经理发来的短信对记者说道：“你看，6月8日发行的产品，期限36天，预期年化收益率为4.2%，最低50万元起步。今天的短信又推荐一款6月25日发行的网银专享产品，期限只有35天，预期年化收益率已经到4.75%，只需要5万元就能买。”

　　市民王先生昨天则后悔不已地说：“我前两天买了4.8%的产品觉得还捡了便宜，没想到今天同款产品就涨到了5.2%。”还有读者反映，上周二银行短信推荐一款4.5%的产品，周四变成了4.6%，到周五就直接蹦到5%了。

　　预期年化收益率6%以上产品不少见

　　记者通过银率网查询各家银行的产品信息发现，最近发行的理财产品如果预期收益率在5%，已经算偏低。

　　6月23日，华夏银行特别追加了两款72天的理财产品，募集期都只有三天，其中一款理财产品，对20万元-100万元的资金，预期最高年化收益率为6.8%，100万元及以上的资金可达到7%。民生银行今日发行的一款非凡资产管理35天增利理财产品起点金额50万元，预期年化收益率也高达7%，发售期只有短短一天时间。

　　不过，预期收益率高的产品大多设定了较高的门槛，100万元起步的产品比比皆是。比如，工行昨天发行一款100万元起步的34天期限的保本理财产品，预期年化收益率高达6%，如果资金达到500万，预期年化收益率能有6.5%，但发售期只有两天。

　　多数分析人士以及业内人士都认为，银行间市场资金紧张局面会持续到7月份中上旬。

　　高收益理财产品是否靠谱

　　由“钱荒”催生出来的高收益理财产品是否可以放心购买呢？对这一问题，专业人士建议投资者不要只看高收益的表象，而要仔细研究理财产品的说明书，弄清楚其资金投向，问清风险所在。如果预期收益率相差无几，保本型的理财产品更安全。

　　某股份制银行的客户经理王先生认为，最近的产品多是中短期的，一个多月的最多，主要目的是用较高收益率解决银行的一时饥渴，资金主要是投向货币市场工具和债券，比较稳健。预计7月以后银行的资金就不会这么紧了，因此大多数理财产品的兑付不会有问题。值得注意的是，现在市场上仍有一些更高预期收益的结构性产品，与股票、汇率、黄金、利率等挂钩，这些标的的波动性加大，专业性较强，风险较大，需要投资者具备一定的投资经验和专业知识，不建议一般投资者参与。

　　王先生还提醒大家，买理财产品的时候看产品类型和预期收益率，同等条件下，选保本型的和收益率高的。

　　现在不少市民都货比三家，免不了经常把钱“搬”来“搬”去。王先生提醒，为节约时间，省下跨行转账费用，不妨选定一两家产品业绩较好的银行长期购买其理财产品。

　　文/本报记者程婕

　　财经观察

　　金融“空手道”还能玩多久？

　　“业内人士认为，央行面对“钱荒”坚持不“放水”，是对一些热衷炒资金的银行示警，本质上是要把钱逼进实体经济，不要再玩“高利贷式”空转。”

　　近日，原本财大气粗的银行竟然也闹起了“钱荒”，除了在银行间市场借起了“高利贷”，还发行了大量高收益的短期理财产品。

　　然而，银行真的缺钱吗？实际上，今年以来货币供应和社会融资总量增速较快，5月份我国M2(广义货币供应量)同比增长15.8%，人民币存款余额逼近百万亿元大关，前5个月社会融资规模达到9.11万亿元，比上年同期多3.12万亿元。

　　“内地银行业当前出现的‘钱荒’现象，是过去几年商业银行随心所欲扩张自己的业务规模，达到一个极点后集中爆发的表现。”国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠说。

　　相关数据显示，截至2012年底，我国银行理财产品余额7.1万亿元，信托产品7.47万亿元，保险资产7.4万亿元，证券公司资产管理产品1.89万亿元。

　　“银行依靠垄断牌照，联合信托、券商等金融机构玩起了‘空手道’，他们各自在这一融资链条上切取蛋糕，坐享丰厚利润。”中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军说，“大量的资金在金融体系内部空转，左手倒右手，却没有进入实体经济。”

　　意味深长的是，面对来势汹汹的“钱荒”，中国央行安之若素，并没有释放更多的流动性。这一调控指向似乎在暗示，中国的货币政策已经开始由简单的数量调控逐渐转向质量和结构的优化。