银行完蛋了之说倒逼经营模式改革

　　“在做投资的"朋友圈"里，大家对"放开贷款利率"的理解并不统一，有很大一部分人说，中国银行(行情,问诊)业完蛋了。”徐之骞在接受《国际金融报》记者专访时坦言，“其实，现在就此作出判断很难，"放开贷款利率"势必会加速银行业的市场化改革。”

　　按照央行决定：取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

　　招商证券(行情,问诊)分析师罗毅表示，此利率市场方案的负面影响小于预期。2012年存、贷款利率浮动区间扩大之后，大部分银行存款成本较基准利率上调10%，但从实际冲击来看，银行息差受到的负面影响有限，利润增长受负面影响基本上在3%以下。

　　利率上浮压力大

　　在中欧国际工商学院金融学教授张逸民看来：“进一步推进利率市场化改革的条件已基本具备。一方面，中国经济运行总体平稳，价格形势基本稳定，是进一步推进改革的有利时机；另一方面，金融机构财务硬约束进一步强化，经过前一段时间"钱荒"的压力测试，银行业自主定价能力不断提高，企业和居民对市场化定价的金融环境也更为适应。”

　　“贷款利率下限取消，贷款利率最终如何变化取决于两个方面：一是贷款的供给总量；二是信贷需求者的谈判能力。”鲁政委分析，从前者来看，目前贷款总量总体偏紧，因而，并不会导致贷款利率整体显著波动；从后者来看，对具有谈判能力的主体，过去由于法规的限制，最低利率只能下浮至七折，现在则存在下浮更低的空间，这类主体主要是央企、地方政府和其他高信用等级的企业，对于其他企业来说，由于此前利率本来就是上浮的，因而本次调整影响不大。

　　从当前信贷的实际情况看，今年以来，贷款利率下浮占比总体稳定，上浮占比略有上升，而基准占比则有微幅下降。鲁政委进一步指出，“根据我们计算的各期限贷款加权利率与一年期贷款加权利率的比值，发现今年相对于去年下半年有所上升。也就是说，目前的总体情况是信贷供给小于需求、利率有上浮压力，此时打开贷款下限，影响有限。”

　　“贷款利率下限取消后，各银行必然开展低利率竞争以确保贷款客户，这将有助于更多资金从产能过剩的行业流出，流向新型、增长型企业，并有望进一步抑制日益膨胀的"影子银行"。”张逸民告诉记者。

　　[全文阅读]

　　通过键盘前后键←→可实现翻页阅读