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阳光私募大幅跑输市场 “第一军团”业绩胜公募

2013年01月11日09:07    来源:广州日报    手机看新闻

业绩首尾相差高达90个百分点

  本报讯 (文/表记者吴倩)去年岁末A股市场绝地反击让众多私募看到曙光,但2012年无论对私募投资者还是对私募基金公司而言,都是难过的一年。昨日,阳光私募2012年净值基本披露完毕,据统计,去年阳光私募产品的净值平均仅微涨0.81%,不仅大幅跑输大盘,业绩表现也远远落后于公募股票基金。

  “第一军团”业绩胜公募

  据私募排排网对成立满1年的非结构化信托产品净值统计,2012年,886只阳光私募产品的平均净值增长率仅为0.81%,业绩表现不尽如人意。同期,沪深300指数的涨幅为7.55%,公募基金中292只主动股票型基金的平均净值增长率为5.66%。

  整体业绩暗淡,但不同阳光私募基金的持有人也是几家欢喜几家愁。私募排排网统计数据显示,业绩排名前十的阳光私募产品的年收益率均超过25%,表现远远好于同期的公募基金业绩“第一军团”。

  具体来看,去年的阳光私募冠军银帆3期单位净值增长率高达54.44%,相较同期公募股票型基金冠军景顺长城核心竞争力31.7%的净值增长率,银帆3期领涨近23个百分点。云腾1期、呈瑞1期则分别以高达50.72%、44.13%的净值增长率位列私募业绩亚军和季军。

  但是,另一方面,去年有37只阳光私募产品的净值跌幅超过20%,业绩最差的跌幅高达40%,阳光私募业绩首尾相差高达90个百分点。而业绩最差的公募股票型基金净值跌幅仅为10%。

  需考察基金业绩延续性

  此外,值得关注的是,阳光私募历来存在“冠军魔咒”,即前一年的冠军必然在第二年遭遇滑铁卢,排名靠后,如2009年的冠军罗伟广、2010年的冠军常士杉。2011年私募冠军呈瑞1期虽打破了“冠军魔咒”,2012年位列行业业绩排名前三,但同期,呈瑞旗下其他基金产品的净值却普遍出现不同程度的下跌。

  好买基金研究中心人士指出,即使基金出现短时间的业绩“过期”现象,投资者也不必一棍子打死。可先考察私募基金的投资风格以及以往业绩,明确了解私募基金依靠什么来赚钱、是否能赚到钱这两个问题。

  在确认私募基金公司基本面良好后,再考察基金一致性,即基金经理的实际操作是否与投资风格一致。最后,投资者还需考察基金的人员稳定性和业绩延续性。

(来源:广州日报)


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