編者按：盡管近期市場持續調整，但農林牧漁板塊表現較好，部分個股逆市漲停。按照過往慣例，中央農村工作會議將在12月份召開，同時多部委近日將密集出台農業方面相關政策。分析人士認為，預計2017年“一號文件”可能在明年1月底或2月初發布，政策繼續對我國農業問題進行部署是大概率事件，因此“一號文件”概念將逐漸進入投資者視野，農業相關主題有望受到關注。本文特從土地流轉、種業、農業機械等三個角度對大農業板塊進行仔細梳理，挖掘龍頭股投資機會，以供投資者參考。

　　土地流轉 利好推動逆市走強

　　《証券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，在昨日兩市可交易的31隻土地流轉概念股中，有16隻個股實現逆市上漲，其中，永安林業、*ST中華兩隻個股實現漲停，此外，鳳竹紡織、新野紡織漲幅均超過5%，而申達股份、福建金森、青山紙業、岳陽林紙、海南橡膠等個股昨日漲幅也在1%以上。

　　資金流向方面，昨日相關概念股中有10隻受到市場主力資金關注，其中，申達股份（9905.25萬元）、海南橡膠（5798.32萬元）、永安林業（5255.78萬元）、新野紡織（4031.45萬元）、鳳竹紡織（1557.41萬元）、岳陽林紙（1279.03萬元）等個股昨日大單資金淨流入均超過1000萬元。

　　分析人士表示，除2017年“一號文件”有望繼續大篇幅提及土地流轉外，即將召開的中央農村工作會議也將對土地制度下一步改革進行部署，而農村集體產權改革頂層設計也有望在年底出台，多重利好或在短期內繼續推動土地流轉相關概念股走出獨立行情。

　　從業績角度來看，在已披露年報業績預告的25家土地流轉相關上市公司中，有16家公司年報業績預喜，佔比64%，其中，吉林森工、中國寶安預計報告期內淨利潤將實現同比翻番，而永安林業、華升股份、神農基因、中閩能源等公司也有望在本年度實現業績扭虧。

　　其中，永安林業2016年業績有望扭虧且昨日實現漲停，公司擁有低密度纖維板自主知識產權和國際先進人造板生產線，近期公司公告稱，將福建森源門業有限公司92.96%股權轉讓給劉永彬，轉讓價格經雙方協商確定為1.60億元。值得一提的是，福建森源門業今年前三季度虧損78381.92元，轉讓后有望對公司整體業績產生積極影響。

　　投資策略上，華泰証券表示，已擁有土地承包權或已參與土地流轉的農企將顯著受益於土地價值重估，彈性最大。建議關注：輝隆股份（主營農資供銷，受益於參與流轉的2.2萬畝土地價值重估+農資需求上升）﹔北大荒（我國規模最大、現代化水平最高的農業類上市公司，受益於土地價值重估+租金收入上升）﹔海南橡膠（天然橡膠最大生產商，受益於土地價值重估+流轉土地擴大生產規模）﹔亞盛集團（主營精准農業種植、農副產品生產加工，受益於土地價值重估+大股東土地資產注入）。

　　種業 關注度有望提升

　　《証券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，在昨日兩市可交易的8隻種子概念股中，僅登海種業實現逆市上漲，漲幅為1.32%，萬向德農、亞盛集團、荃銀高科、敦煌種業等個股昨日跌幅相對較小，均在2%以內。

　　雖然昨日板塊表現平淡，但從月內表現上看，部分種子龍頭股已實現了獨立於大盤的強勁走勢，其中，登海種業月內累計漲幅達13.02%，隆平高科月內也

　　大幅上漲8.23%，大幅跑贏上証指數（同期下跌3.37%）。

　　一直以來，種業均是“一號文件”高度關注的領域，海通証券就表示，中央“一號文件”已連續13年聚焦“三農”問題，現已成為中央重視農村問題的專有名詞，預計2017年“一號文件”將於當年1月底或2月初發布，而包括種業創新升級等“一號文件”常客或依然是熱點名詞。

　　值得一提的是，10月20日，國務院印發《全國農業現代化規劃（2016-2020年）》，對“十三五”期間全國農業現代化的基本目標、主要任務、政策措施等作出全面部署安排。《規劃》提出，改善育種科研、種子生產、種業監管等基礎設施條件，對此，中泰証券表示，這將增強已經具備優勢研發能力的種業公司實力。

　　對於種業板塊的投資機會，國金証券表示，從目前到年底，種子板塊關注度有望邊際提升。核心邏輯在於：短期來看，種子銷售旺季到來，種業上市公司預收賬款數據顯示，今年三季度預收賬款比去年三季度增加28.41%，預示著2017年種子銷售將持續向好，此外農業政策旺季逐步到來也有望成為板塊催化劑。中長期來看，經濟復蘇預期有望帶動大宗農產品價格表現，利好種子需求提升，糧價下滑已經給板塊帶來了足夠悲觀的預期與估值壓制，繼續向下壓制的空間已經不大，板塊關注度有望提升。綜合短期和中長期邏輯，疊加年底估值切換預期，推薦配置型品種登海種業、隆平高科，彈性標的農發種業、敦煌種業等。

　　農業機械 規模化發展助景氣度回暖

　　《証券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，在昨日兩市可交易的11隻農機概念股中，中聯重科以及新研股份兩隻個股實現逆市上漲，漲幅分別為0.67%、0.63%，而智慧農業、隆鑫通用、德宏股份、悅達投資、天鵝股份、軸研科技、星光農機等個股跌幅相對較少，均在2%以內。資金流向上，中聯重科（2234.44萬元）、新研股份（802.47萬元）、隆鑫通用（565.23萬元）、軸研科技（115.99萬元）等4隻個股昨日均實現大單資金淨流入。

　　對於農機領域，分析人士表示，隨著城鎮化和土地流轉加速，合作社、種糧大戶等新型經營主體快速出現，進一步促進規模化發展，而規模化種植則要求機械化滲透率的提高，增加生產中的機械化環節，從而推動農機行業景氣度回升。華泰証券也預計農機生產和供銷的市場空間可達萬億元級別。

　　投資策略上，在近30日內隆鑫通用以及新研股份均獲得多家機構給予“買入”投資評級。其中，對於新研股份，中金公司維持該股“推薦”評級，考慮到軍工業務佔比提升，且農機行業2017年有望好轉，將目標價上調至22.00元。

　　而對於隆鑫通用，光大証券表示，無人機搭載農業信息化、通航發動機國產化，戰略轉型升級不斷推進，業績估值有望雙輪驅動。預計2016年-2018年每股收益分別為1.01元、1.13元和1.29元。給予“買入”評級，6個月目標價30元，對應2017年28倍市盈率。（記者 張曉峰 莫 遲）

分享讓更多人看到