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编者按：9月12日下午达沃斯论坛上名为 “中国的金融改革”分论坛上，被问到中国金融五年内最大风险是什么时，中国银行董事长肖钢表示，“最大的风险是中国式的影子银行体系。”引发了各界人士对于“影子银行”风险问题的再次关注。
……在股市低迷的情况下，各种“雷人”的理财产品接连冒了出来，不但投资标的颇为吸引眼球，发行方宣传的收益率也着实让人心动。今年8月，招商银行则推出了一款非保本的影视投资基金理财产品，投资期限为3年，认购金额起点20万元，预期年收益率有望达到10%以上。
所有这些现象都透露出一个信息：在过去的2012年，众多商业银行实施零售银行战略转型的速度在加快，业务开展的广度和深度不断增加。人们更关注的是央行同时宣布的另一个消息：从6月8日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
如此陡峭的上升曲线正是理财产品短期无忧、远期堪忧的核心因素。银行经营管理与风险控制水平平缓上升，和理财产品规模与利率陡峭上升之间的不协调能否被控制在合理限度内，将是银行理财究竟是不是“庞氏骗局”的关键所在。
银行理财产品预期收益水平的上升在一定程度上反映了年末银行“揽储”的需要。而这些组合投资类产品在产品说明书中大多并未注明具体投资标的，仅对投资方向加以粗略描述，例如主要投资债券、票据等。
肖钢指出，影子银行大致可以描述为一个涉及实体的信用中介系统，且其活动超出常规银行系统。尽管存在种种隐忧，但目前实际情况来看，银行发行的理财产品还算稳健。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
庞氏骗局：是一种最古老和最常见的投资诈骗，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人"发明"的。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
