华泰柏瑞基金:用量化投资回避股市风险

　　6月份以来，A股市场持续低迷。但值得注意的是，一些中小型私募已将以往的主动管理投资风格转向量化投资，利用技术手段和纪律性投资来规避主动投资的风险，有助于减少人性弱点对投资带来的负面影响。目前正在中行等渠道发行的华泰柏瑞量化指数增强股票基金，凭借其独特的选股模型和风控模型，以及先进的量化投资理念，受到投资者的追捧。

　　在复杂的市场环境中，量化投资恰恰能克服人性贪婪和恐惧的弱点。运用量化分析，可以做出理性的决策，并严格遵守投资纪律，有利于控制市场风险。对A股市场进行量化投资，在风险控制上具有先天优势。一方面，A股数量目前已多达2000多只，无论是从行业厚度来看，还是从广度来看，都有利于分散投资风险。另一方面，通过量化投资，可以利用风险模型，比较准确地预测并事先控制投资组合的风险。

　　一个量化模型成功与否，首当其冲在于单位风险创造的收益，即风险收益的性价比。基于这一点，华泰柏瑞量化团队开发了一个全新的量化投资模型。首先，以基本面为基础，构建有特色的alpha模型，充分发挥选股优势；其次，应用风险预测模型，进行比较准确的风险控制，从以往回测结果来看，该风险控制十分有效；最后，通过优化器来构建投资组合，更加强调量化投资的纪律性。

　　华泰柏瑞基金 田汉卿

(来源:北京晨报)