私募股权投资市场仍低迷 上半年投资80亿美元

　　大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2013年上半年中国私募股权投资市场数据统计结果。

　　数据显示，2013年上半年中国私募股权投资市场共新募集完成70只可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金，募资金额共计62.02亿美元，数量与金额继续2012年以来的下降趋势；从新募基金的币种和类型来看，人民币基金与成长基金仍旧占据市场主流，房地产基金募集踊跃；从投资情况来看，2013年上半年中国私募股权投资市场投资活跃程度创两年来新低，共发生私募股权投资案例180起，其中披露金额的147起案例共计投资80.37亿美元，能源及矿产行业、互联网行业频现大宗交易，中西部地区持续获得投资者青睐；由于境内IPO仍未开闸，IPO退出仅在境外市场发生6笔，上半年退出市场以并购退出方式为主，共发生全部退出案例35笔，其中并购退出占14笔。

　　清科研究中心统计，2013年上半年共有70只可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集，其中披露金额的64只基金共计募集62.02亿美元，同比下降56.0%，环比下降44.7%，募资市场整体未有较大起色。当期新募基金平均单支募资规模有所上升，此现象得益于一些知名外资机构、券商直投子公司成功募集大型基金。清科研究中心注意到，在募资市场遭遇困境、传统主流LP富有家族及个人出手迟缓情况下，国资背景、产业背景LP日渐成为出资主力。

　　2013年上半年中国私募股权市场投资共发生投资案例180起，同比下降51.1%，环比下降42.3%。其中披露金额的147起案例共计投资80.37亿美元，同比及环比分别下降11.0%和25.2%，平均单笔投资规模5，467.63万美元，较前期有所上升，这与本季大宗交易频发不无关系，单笔投资规模呈现两极化趋势。

　　2013年上半年，中国私募股权市场中的退出活跃度受境内IPO空窗影响较去年有较大降幅，共发生退出案例35笔，涉及企业31家。从退出方式来看，并购退出占据主要地位，35笔退出中包括并购退出14笔，境外IPO退出6笔，股权转让退出6笔，管理层收购和回购各4笔。其中境外IPO的上市地点为香港主板与纽约证券交易所，平均账面回报倍数仅为1.64倍。从退出行业分布分析，房地产、能源及矿产以及汽车行业退出案例数量位列各行业前三名，分别有7笔、6笔、4笔案例退出。（贾肖明 整理）

(来源:南方日报)