诚志股份定增获通过 投资者吐槽：先把业绩搞好

　　中国经济网编者按：停牌三周后，诚志股份于昨日晚公布定增预案。公司拟以6.96元/股向大股东清华控股、重庆昊海、上海恒岚和富国-诚志集合资产管理计划（下称“富国-诚志集合”）定增9000万股，募资6.26亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款。然而有投资者表示，对比诚志股份上市以来的业绩表现，公司的股东应该首先把业绩做好再考虑增发，否则就又是一次圈钱行动。

大股东非公开发行获通过 持股比例“意外”下降

　　诚志股份表示，此次非公开发行拟募集资金6.26亿元，扣除发行费用后计划将全部募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款，其中3.5亿元用于偿还银行贷款，其余用于补充流动资金。

　　诚志股份2013年一季报显示，公司长短期借款合计11.55亿元，其中短期借款8.54亿元。同期公司货币资金5.93亿元，虽然不足以抵消短期借款，但公司资金并非相当紧张。但公司降低借款，有利于短期财务费用的降低。

　　根据测算，不考虑发行费用等其他因素，如果按照此次发行募集资金拟偿还银行贷款3.5亿元及一年期人民币贷款基准利率6%测算，诚志股份此次募集资金全部用于补充流动资金和偿还银行贷款后，公司每年可减少利息费用约2100万元，扣除所得税影响后，每年可为公司新增净利润约1575万元。

　　值得一提的是，富国基金管理的富国-诚志集合资产管理计划拟由外部投资人认购5568万元（A级委托人），以认购诚志股份的800万股定增股份；公司部分董事、高级管理人员和骨干员工认购2784万元（B级委托人），认购400万股诚志股份定增股份。该资产管理计划合计8352万元，由富国基金设立和管理。根据诚志股份与富国基金签署的股份认购合同约定，该资产管理计划存续期限暂定为自资产管理合同生效之日起五年。这也意味着，公司管理层和骨干员工计划长期持股。

　　但诚志股份的大股东虽计划认购2800万股，然而发行后，其持股比例将由40.11%下降至38.02%，各认购2500万股的重庆昊海、上海恒岚持股将仅次于大股东。

　　定增背后存“隐情” 管理层稳赚有信心

　　据业内人士分析，以目前约170倍动态市盈率来看，此次定增价格过高，而高管参与的定增方案却显示他们对公司今后股价极度看好。因此可以预测，除非公司在定增解禁之前有资产注入等重大利好，否则定增机构必将是亏损的。这样看来，此前市场上有传闻称博奥生物注入诚志股份就并非空穴来风了。

　　据悉，博奥生物有限公司暨生物芯片北京国家工程研究中心（以下简称“博奥生物”）成立于2000年9月30日，注册资金现为3.765亿元。博奥生物成立以来，以清华大学、中国医学科学院等科研单位为技术依托，致力于为集成医疗（包括预测、预防和个体化医疗）领域开发和提供创新性产品和服务，研制开发出了生物芯片（包括基因、蛋白、细胞芯片和芯片实验室等）及相关仪器设备、试剂耗材、软件数据库等四个系列数十项具有自主知识产权，可以在国际舞台上与其他厂家竞争的产品和服务，多款产品获得了中国食品药品监督管理局（SFDA）《医疗器械注册证》、欧盟CE认证和美国食品药品监督管理局（FDA）安全通关备案等证书。目前，博奥生物产品及服务已出口北美、欧洲、亚洲、中东等二十余个国家和地区，其中，英国、法国、德国、意大利、西班牙、丹麦、瑞士和瑞典等欧洲国家的近百家医院购买了博奥生物的芯片产品。

　　此次精心设计的增发方案，最核心的是管理层参与增发。如此，博奥生物再注入上市公司，管理层将获得丰厚的收益。虽然这只是一种猜测，但如果将来事情发展的确如此的话，这就表示，管理层涉嫌利用未公开信息谋取不当利益。

　　也有部分投资者表示，诚志股份上市12年来，净利润就没有真正增长过，更谈不上给股东的回报，所以强烈反对在业绩没有改善之前进行增发。

(来源:中国经济网)