香雪制藥變相承認曾更換保薦人

　　繼6月18日公布公告逐一澄清之后，在6月20日進行的網上投資者互動中，香雪制藥董事長、總經理王永輝否認了此前關於該公司收購報紙的傳聞，“當今社會信息和新聞傳播的渠道眾多，公司沒有也沒有必要做這樣的安排。”不過，在當天的網上投資者互動中，香雪制藥不僅對於廣東証監局啟動對其核查程序的傳聞未置可否。而且，針對此前關於聯合証券撤銷IPO項目的問題，該公司也變相地予以承認，並表示，公司在准備上市的過程中更換保薦人的情況，符合証監會的有關規定和程序。

　　稍早之前，財務造假丑聞纏身的香雪制藥在18日晚間發布了澄清公告。在這份公告中，香雪制藥對此前媒體所報道的虛開增值稅發票、虛增利潤等一概予以否認。香雪制藥稱，公司不存在財務造假行為，不存在虛開增值稅發票和向其他單位購買增值稅發票的行為，公司與客戶、供應商交易真實，不存在媒體報道的“香雪制藥7年虛增5億銷售額”的情形。公司及實際控制人與健安堂不存在關聯關系。香雪制藥表示，其收購滬譙藥業估值合理，香雪制藥上市以來歷次收購均圍繞公司“大中藥健康產業”發展戰略而展開，其經營業績一直保持穩健增長。

　　2012年4月25日，廣發制藥總經理牟永新被刑事拘留，其於2007年進入廣發制藥擔任總經理，隨后伙同他人侵佔公司資產。在任職廣發制藥總經理之前，牟永新曾任香雪制藥總經理一職。在牟永新供認筆錄中，供認廣發制藥虛開增值稅發票行為，並供出了為其提供發票的健安堂和廣州明心藥業有限公司。而向健安堂購買發票虛增業績的不止廣發藥業一家，香雪制藥也牽扯其中。據悉，健安堂與香雪制藥關系復雜、往來密切，健安堂是香雪制藥多年的第一大供應商，也是香雪制藥的大客戶。

　　公開資料顯示，健安堂與香雪制藥主要以中藥買賣為主，2008-2012年健安堂連續5年是香雪制藥的第一大供應商，其採購金額分別為2014.87萬元、3386.13萬元、3324.53萬元、3616.68萬元和4361.33萬元。此前，曾有報道稱，香雪制藥通過虛開增值稅發票和向其他單位購買增值稅發票，進行財務造假。不過，香雪制藥已經對這些傳聞進行了澄清。

　　不過，在本案中，始終沒有發出任何聲音的香雪制藥的上市保薦人及持續督導人中信建投証券所扮演的角色，也頗為引人關注。此前有消息稱，香雪制藥IP O項目最早是由聯合証券投行團隊上報，上報之后聯合証券發現香雪制藥有問題就進行了撤回，然后才換為中信建投接手。而從6月20日進行的網上交流活動所透露的信息來看，香雪制藥的確更換過保薦人。

　　公開資料顯示，2010年12月15日，香雪制藥正式登陸創業板，其保薦人則是中信建投証券，發行價格為33.99元/股，發行市盈率則為82.90倍，募集資金合計10.54億元。在這宗IPO保薦及承銷中，中信建投証券收獲了4011.07萬元的承銷及保薦費用。

　　不過，在這宗IPO中，中信建投所扮演的角色並不如此單純。招股說明書披露的信息顯示，2009年12月，即距離香雪制藥正式上市不到一年的時間內，保薦人中信建投証券旗下的直投子公司———中信建投資本以貨幣方式增資香雪制藥795萬元，獲得了100萬股股份，佔香雪制藥發行前總股本1.09%(公開發行后降至0.81%)，每股定價為7.95元。按照33.99元的發行價格計算，中信建投資本在香雪制藥甫一上市時的賬面浮贏就達到了2604萬元。而如果按照6月20日的收盤價格計算，香雪制藥的股價為53.22元(后復權)，中信建投資本在這一筆“突擊入股”的直投交易中，賬面浮贏將達到4527萬元，投資收益高達569%，這已經超出了當初的承銷和保薦費用，當真是“一本萬利”。

　　公開資料顯示，香雪制藥招股說明書(申報稿)中，中信建投証券的簽字時間是2010年10月28日，並於2010年11月8日成功過會。從時間節點來判斷，中信建投資本在進入香雪制藥時，中信建投可能已經參與到了該保薦項目的輔導中。不過，此時監管部門尚沒有對這種“直投+保薦”的業務形式進行規范，一直到了2011年7月，中國証監會才發布了《証券公司直接投資業務監管指引》，規定証券公司擔任擬上市企業的輔導機構、財務顧問、保薦機構或者主承銷商的，自簽訂有關協議或者實質開展相關業務之日起，公司的直投子公司、直投基金、產業基金及基金管理機構不得再對該擬上市企業進行投資。（吳黎華 曾亮亮）

(來源:經濟參考報)