金融改革的新起點（經濟時評）

　　銀行是經營貨幣和信用的企業，即以存款人的錢生錢。在融通資金、提高經濟運行效率的同時，也存在兩個方面的不足。一個是流動性問題。銀行的錢貸出去了，存款人要取怎麼辦？這個問題已經解決了，就是發明了中央銀行制度。中央銀行是“銀行的銀行”，能夠創造和提供流動性。但是還有另外一個問題，就是存款人特別是眾多的小額存款人對銀行的信心問題。

　　大額存款人經常跟銀行打交道，對銀行經營情況有足夠的專業知識和風險識別能力。與大額存款人不同，眾多的小額存款人由於種種情況，一般難以知道銀行經營的具體情況，因此，隻要銀行有風吹草動，其本能反應就是立即把錢從銀行取出來。大家都這樣做的結果，就是排隊“擠兌”，沒有問題的銀行也會出問題。而且，由於一家銀行的擠兌和倒閉，會導致恐慌情緒在金融機構之間傳染，形成連鎖反應，對整個金融體系造成嚴重威脅。在存款保險制度建立以前，國內國外概莫如此。

　　存款保險的“精妙之處”，就是通過立法的形式，宣布對眾多的一般存款人的存款提供明確的全額保障。有賴於這個制度設計，很多國家擠兌和風險傳染現象迅速消失了，從而在維系銀行市場化運營和競爭的同時，為銀行特別是中小銀行的正常經營創造了穩定的環境。國際存款保險協會在總結各國的經驗后專門提出，存款保險隻要能夠覆蓋90%以上的存款人，不管覆蓋資金的多與少，就能有效保障銀行體系的穩定。因此，存款保險解決的主要是眾多的小額存款人對銀行的信心問題，做的是“加法”，是在中央銀行、審慎監管的基礎上，對現有金融安全網做了進一步的完善和加強。

　　金融業本身就是管理風險的行業，風險本身其實並不可怕。關鍵是要有相應的制度設計，來進行有效的疏導和管理。就像人體身上每天都會產生病毒，借助正常的新陳代謝系統，這些病毒會有序釋放，不會造成疾病或對人體嚴重的威脅。早期的存款保險為僅有賠付功能的“付款箱”，后來卻發現存款保險最重要的功能，其實是對風險的早發現、早糾正，促使風險少發生和及時處置。設計良好的存款保險制度，其在金融體系中的功能大致類似於人體中的新陳代謝系統。

　　一是存款保險實行基於風險的差別費率，對風險較高的銀行收取較高的存款保險費率，反之，收取較低的費率。通過這種市場化的經濟手段，可以加強對銀行盲目擴張和冒險經營的約束，促使銀行穩健經營。二是對風險的早發現、早糾正。由於銀行真要出問題，首先是存款保險基金需要賠付，作為最大的利益相關方，它具有內在的動力主動加強對金融風險的識別和預警，及時採取措施，防止銀行“吃了股本吃存款”。三是存款保險基金作為市場化的處置平台，可以靈活運用專業化的手段處置風險，例如收購、出一部分資金讓好的銀行承接等，在快速處置、最大化減少處置成本的同時，盡量使銀行存款、貸款等正常業務都不受影響，在保障銀行穩健運行的同時，充分地保護了存款人的利益。

　　國際金融危機對歐、美銀行體系都造成了重大沖擊。歐洲主要依賴公共資源處置銀行風險，處置成本高昂，既損害了納稅人和投資人的利益，也在宏觀層面造成了困難，擴大了歐洲國家的債務風險。美國則依賴其功能比較廣泛的存款保險制度，及時化解了相當部分不同規模銀行的風險，迅速有效地遏制了風險在金融體系的蔓延，基本維持了美國金融體系穩定。

　　對我國現階段的經濟發展來說，建立存款保險制度有著更為現實的意義。現在企業特別是小企業經常反映融資難、融資貴。在政策上各方面也確實想了不少辦法，作了很大的努力。但從根本計，還是要發揮市場機制的配置作用，需要解決銀行的供給和充分競爭的問題。現在的問題是，一方面喊貸款難、貸款貴，另一方面很多有熱情、有實力辦銀行的百般努力而不得入。現在社會對放鬆管制、發展社區銀行、小銀行的呼聲很高，為什麼不能大幅度地放寬准入？根子上還是擔心存款人的保護，以及與此相關的金融穩定和社會穩定問題。如果存款安全和風險及時校正的機制解決了，這方面就可以邁出較大的步伐。

　　從各國的經驗看，存款保險也是小銀行、社區銀行發展的重要前提和條件。存款保險客觀上增強了小銀行的信用，可以為中小銀行創造一個與大銀行公平競爭的環境，從而促進形成一個有效競爭、優勝劣汰、可持續發展的小金融體系，豐富基層金融服務和供給。

　　存款保險在我國起步雖不算早，決策層卻早有洞察，在多年潛心研究和比較分析，特別是有機會充分借鑒了國際金融危機中正反兩方面的經驗教訓之后，相對於一些正在反思和重建的國家，在趨勢和理念上我們有可能后發而先至。下好這步“先手棋”，金融改革和發展將迎來生動的局面。

　　（作者為中國人民銀行金融穩定局副局長）