重點券商再度面臨檢查 銀行間債市核查風暴升級

　　銀行間債券市場的核查風暴迄今為止絲毫沒有放緩的跡象：在萬家基金的鄒昱、中信証券的楊輝和齊魯銀行的徐大祝相繼被帶走調查之后，《經濟參考報》記者了解到，上海証監局和深圳証監局已經要求轄區內的証券公司上報債券代持的情況。另外，証券監管部門還將對債券業務規模比較大的幾家券商進行新一輪的檢查。　　另有媒體報道稱，有關部門派出的調查組上周起已進駐上海、北京、江蘇等地多家券商固定收益部門，要求協助調查部分債券交易流向，排查是否有大宗債券在“丙類戶”實現不當獲利的情形。某城投債已被納入重點檢查范圍。《經濟參考報》記者就此向北京數家券商固定收益部的人員求証此事，對方對此予以了否認。　　在過去的一周中，從萬家基金固定收益總監鄒昱被証實被公安機關帶走開始，相對於股票市場而言，向來關注程度不高、顯得風平浪靜的債券市場正在經歷一場席卷銀行、券商以及基金公司的核查風暴，並且，這場核查風暴還有愈演愈烈的趨勢。　　稍早之前，萬家基金固定收益總監鄒昱也已被証實因個人行為被公安部門調查。萬家基金在此前的一份聲明中稱，“本公司未接到相關部門對鄒昱問題的任何法律文件或正式通知。經本公司最新了解，鄒昱因個人行為正在被公安部門調查。”稍后，中信証券固定收益部執行總經理楊輝也被証實已經被公安機關帶走。中信証券表示，楊輝“系個人原因接受相關調查，未涉及公司，具體情況不了解”。不過，有傳言稱，鄒昱涉嫌大規模代持操作，並利用外建丙類賬戶向自己利益輸送，同時涉嫌向一些農信社省聯社行賄。　　就在整個債券市場一片風聲鶴唳之時，17日又有消息傳出，齊魯銀行金融事業部徐大祝也“被公安調查拘留”。而徐大祝正是齊魯銀行固定收益業務的元老級人物。這同時也意味著，自鄒昱、楊輝后，固定收益市場的監管風暴已經從券商、基金延伸至銀行。另有消息稱，上海市公安部門16日對某銀行上海交易中心和某券商固定收益部進行了調查。　　“從去年開始，審計署就對多家銀行的債券業務進行了全面的審計，其中的一些調查發現，讓審計署格外興奮。”一家券商固定收益事業部的負責人對《經濟參考報》記者表示。記者了解到，在審計署進行了全面的審計之后，發現債券市場尤其是銀行間債券市場亂象叢生，這場核查風暴開始進一步升級，公安部、証監會等部委隨后也開始介入，調查范圍包括了銀行、券商、基金等。在更高層的統一部署下，上述部委開始全面地核查債券市場。《經濟參考報》記者了解到，國家有關審計部門在16日和17日已約談一家政策性銀行和一家國有商業銀行，了解相關情況。“監管層也要加強對債券市場的了解，去金融機構了解相關的一些操作和內控等。”知情人士介紹說。據了解，目前監管部門關注的重點也是此次審查的重點在於銀行間債券的違規代持情況。　　上海一家券商負責債券業務的人士對記者表示，債券代持的情況在業內十分常見，其本身也談不上違法，但是這種交易模式極其容易產生利益輸送，監管部門對此早有警惕。據介紹，目前銀行間市場的投資者賬戶分為“甲類戶”、“乙類戶”和“丙類戶”。甲類為商業銀行，乙類一般為信用社、基金、保險和非銀行金融機構，丙類戶則大部分為非金融機構法人。根據相關規定，丙類戶不允許直接參與債券交易，必須通過甲類戶賬戶進行代理結算。有不少丙類戶是依靠“空手套白狼”的方式賺取債券“點差”而盈利的，都是由銀行來墊資。甚至還存在金融機構直接低價賣出、高價回購債券等形式向丙類戶直接送錢行為。　　據媒體報道，在中信証券楊輝一案中，楊輝正是利用妻子之名開設的賬戶，與公司自營盤進行明顯偏離公允價格的交易———低價買入的債券高價賣給公司，或者反過來從公司低價買入再高價賣出。而在萬家基金的鄒昱一案中，則有傳聞稱，鄒昱之前所在的南京銀行被懷疑為涉案對象。而其交易的手法，也和楊輝一案類似，不過，同樣遭到調查的徐大祝和鄒昱存在配合套現的可能。　　實際上，早在2011年富滇銀行曝出的倒券風波之后，交易商協會就曾召集31家城市商業銀行負責人召開銀行類會員業務研討會，要求各家商業銀行暫停債市丙類戶墊資、無實際資金往來的撮合及代持三項業務。不過，此次債市丑聞的再度爆發，又將如何管理魚龍混雜的丙類賬戶擺到了監管部面前。　　一位國有銀行金融市場部人士對《經濟參考報》記者表示，在2007年、2008年債市特別好的時候“代持”非常普遍，也產生過一些問題，不過，現在這一情況已經有所好轉。大的銀行幾乎已經不做。他表示，大行的內控非常嚴格，一旦發現交易價格和公允價格偏離過大，馬上能被查出。不過，一些小的銀行可能這方面差一些，在前年和去年出現一些問題。他指出，是否要取消丙類賬戶也是一個兩難問題。丙類賬戶很容易就輸送個人利益，但是對於那些想參與銀行間債市的投資者，丙類賬戶是它們唯一的一個渠道。“畢竟交易所市場沒有銀行間債市體量那麼大，流動性也沒那麼好。”　　盡管如此，加強對於丙類賬戶交易的監管已經顯得刻不容緩。審計署官方網站此前刊登的一篇文章稱，丙類賬戶的異常交易主要有對敲交易，交易量大於實際需求量，交易價格大幅偏離市場價格等。交易雙方的代持行為屢禁不止，部分金融機構以此逃避監管，丙類賬戶實現空手套白狼。內幕交易時有發生，往往涉及非法利益輸送行為。違約率不斷增長，以國有企業為主的交易對手利益無法得到保証。而此前曾有消息稱，監管機構正在對丙類戶如何參與銀行間市場制訂新的規定，對其注冊資本金、保証金、違約懲罰措施等都將有進一步明確的規定。 記者 吳黎華 張莫     
(來源:經濟參考報)