五年投资本钱几乎腰斩 渣打一款理财产品巨亏的背后

　　在3·15消费者日到来之际，又有一位投资者通过微博向记者吐槽：在渣打银行买的一款五年期QDII,去年底到期时，发现账面亏损已达50%，称银行事先“故意隐瞒风险，夸大收益。”

　　近几年来，QDII屡遭投资者投诉。对此，杭城股份制银行理财师分析，这些遭投诉的QDII产品基本上是2007年、2008年发行的，“当时海外市场正遭遇金融危机，这些产品刚一出海便遭遇重创。”问题是，自2009年以来，道琼斯指数已经连涨了四年，外资银行出现如此巨亏实在令人不解。

　　5年投资亏损近半，代客理财产品为何又亏了

　　“2007年在渣打买了10万的产品，2012年12月13日到期，账面亏损约50%。” 这位叫张宇（化名）的投资者，是上海人，2007年买的美林聚焦亚洲QDII200710理财产品，购买产品时客户经理没有作风险预警；产品运作期间发现亏损时，客户经理还是建议其继续持有；最后亏损成定局，找客户经理却早换人了。

　　据记者了解，QDII美林聚焦亚洲理财产品是渣打银行2007年12月发售的一款非保本浮动型产品，产品挂钩恒生中国企业总回报指数、恒生总回报指数、韩国KOSPI200指数等，代号为200710，预期收益率在-8.50%至44.00%之间。

　　张宇称，当时他是去渣打银行咨询保本型理财产品，一名理财经理表示，保本型理财产品收益差，购买意义不大，极力向他推荐购买QD0710这款5年期理财产品。“理财经理表示这款产品无须用美金购买，预期收益可达40%，市场行情好可以做多，不好可以做空。做多可以赚钱，做空也可以赚钱，基本没什么风险。”

　　张宇仍然不放心，理财经理介绍渣打银行有完善的风险机制，市场不好，风险控制机制会启动帮客户止损。关于风险测试，客户经理表示只是银行内部走个流程，只管签字，别的会帮忙办理。

　　买了产品后，张宇每过一段时间便会查询产品净值，有一天发现产品出现了大幅亏损，他便向客户经理咨询要不要止损赎回，结果这位客户经理建议他继续持有。没想到越持有越亏损，到期了，亏损过半。

　　这位投资者称事后向银行索要了产品存续期间所使用的投资策略详细数据，显示产品在2007-2008年股票指数急剧下跌的一年中，大部分时间仍在放大杠杆倍数，导致产品出现与市场情况不符的大额亏损。

　　“与该产品投资领导沟通时，对方承认产品赖以生存的风险指标参数存在问题，导致产品投资趋势与市场存在巨大背离，导致巨亏。而当时银行在售卖这款产品时，销售经理极力强调其控制风险的作用。”说起这，张宇一肚子怒气。

　　渣打代客理财，今年表现扳回一城

　　近几年，渣打的理财产品屡次遭投诉，甚至有产品曾被曝亏损九成以上。频繁被投诉，而且都标以“巨亏”、“重创”等字样，难道“百年老店，信誉卓著”的渣打银行理财能力如此不堪？

　　对此，记者联系中渣打（中国）上海总部相关人士，这位不愿透露姓名的内部人士介绍，这些被投诉的大部分都是2007年、2008年之间发行的代客境外理财产品。这类产品普遍期限较长，并陆续在2011-2012年期间到期。“2007年下半年起，金融危机导致国外资本市场表现不佳，而当时，包括渣打银行在内的众多外资银行，推出了大批的QDII产品，无一例外遭遇重创。”

　　“这位投资者反映的也是那时发售的产品。”渣打（中国）这位人士介绍，“这些产品当时在上海、北京、南京等地都有发售，产品到期出现了不同程度的亏损，我们已与这些客户进行了充分的沟通，通过多种途径补亏，帮投资者把损失降到最低点。现在大多数客户都能够接受和理解，包括上述投诉的这位投资者，最近我们也跟他作了很好的沟通，双方达成了一致的弥补方案。”

　　那么QDII是否真的让人”谈虎色变”呢？最新统计显示，截止上周，正在运行的217款QDII理财产品中，近一年累计收益率为正的理财产品有156款（占比71.89％），产品近一年的平均净值增长率为3.33％。而这些产品中，恰恰是渣打银行的产品收益创下了第一，据悉，渣打银行的一款“施罗德环球基金系列–亚太地产基金USD”位列产品收益榜首位，其近一年的累计收益率为28.18％。

　　正所谓：成也QDII，败也QDII。

　　记者手记

　　外资银行岂能如此推荐产品

　　按理说，投资有赢有亏，就像炒股，赚了开心，亏了没得说，也没听说股民亏了去投诉证券营业部的？为何理财产品一亏损就要投诉？

　　入市时间不佳是大部分QDII产品的一大硬伤。作为专业理财团队，众多QDII却是在市场最疯狂的2007年和暴跌开始时的2008年纷纷入市，缺乏清醒的头脑。

　　“关键在销售过程中，客户经理是否让投资者充分地意识到风险。”杭城银行界一位资深理财师表示，“这也是渣打遭投诉时普遍被控诉的问题，明明是想购买保本产品的保守型投资者，却被推荐高收益高风险的产品，一旦产品出现大幅亏损，投资人自然有一种被欺骗的感觉。”

　　据悉，现在大多数银行对客户经理销售理财产品都有考核指标，而不少外资行对销售人员的考核是采取打分制，每月必须完成一定的存款，一定的产品销售，以及一定的新增客户等指标。总部压给分行，分行压给下面支行，支行再压给具体的人，层层下压，客户经理在考核机制的压力下夸大收益、隐瞒风险也就可想而知了。”业内人士分析，渣打银行面临的问题，在外资银行中并不罕见。