五大行净赚7746亿超预期 业绩增速放缓或延续【2】

　　风险点或从区域转向产能过剩行业

　　对于资产质量的担忧是过去两年压制银行股走势的一个重要原因，几大行高层明确表示2013年有信心保持资产质量的稳定，但不排除不良率微幅上升的可能。2012年五大国有银行不良率低于1%，处于较低水平。

　　大行有信心保持资产质量稳定

　　据银监会统计数据显示，大型商业银行2012年不良贷款余额为3095亿，不良率为0.99%，依然保持在较低水平。此前市场重点关注，各行对于地方融资平台及房地产贷款风险的把控能力。

　　对于2013年的信贷风险控制，几大国有银行依然保持信心。工行行长杨凯生说，工行有信心做到2013年不良贷款不会明显增加。2013年工行对不良率的控制目标与去年一致，为1.2%以下。

　　截至去年末，工行的不良贷款率为0.85%，较年初下降了9BP，结果远好于其控制目标值。不过，不良贷款余额微增15亿。几大国有银行资产质量走势颇为一致，不良贷款余额稍有增加，但不良率则持续下行。

　　对此，杨凯生说，目前中国银行业的不良贷款率已经很低，期望不良贷款率持续下降，已不太可能。

　　中行行长李礼辉也称，对今年中国银行保持信贷资产质量稳定有信心，全年不良率不会有太大变动，但不排除会有小幅度的提升。

　　今年资产质量风险点或转移

　　值得关注的一个新变化是，在资产质量保持稳定的同时，2013年银行所面临的资产质量风险点有可能从个别区域转向部分产能过剩行业。

　　2012年银行不良贷款大部分新增来自长三角，比如建行。该行2012年不良率由2011年的1.09%下降至为0.99%，在其划分的八大区域中，唯有长三角地区不良率由2011年底的1.31%增加至1.97%。

　　农行亦如此。2012 年，该行除长三角和东北地区外，其余各区域不良贷款余额及不良贷款率均有所下降。该行2012年长三角地区不良贷款余额较上年末增加48.54亿元。

　　经过一年的释放，长三角地区风险或已缓解。建行行长张建国日前称，长三角地区风险暴露期已经过去。

　　不过，在区域风险缓释的同时，其他行业性风险则有可能上升。李礼辉表示，如果说2012年资产质量风险主要发生在个别区域，那今年主要关注的问题则是在少数的一些行业，特别是那些产能过剩的行业。

　　“一些传统的产能过剩行业风险管理控制、结构调整应该还是做得比较好的，但一些新兴产能过剩行业需要引起大家的重视，比如说光伏产业、造船业、航运业等还需引起关注。”李礼辉说。（记者 周鹏峰）

　　四大行理财产品余额超三万亿

　　去年中国银行业理财业务的快速发展，大行在其中贡献了相当大的比重。根据四大行的年报数据显示，截至去年末，四大国有商业银行理财产业余额为30534亿元，其中工行比重最大，期末余额达1.005万亿元，农行份额最小，仅4700余亿元。

　　工行行长杨凯生昨日在该行的业绩发布会上表示，“工行发行了6.8万亿理财产品，没有一笔是资金池业务。”同日，银监会正式对外发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，这也被业界认为，银监会规范资金池业务的最新举措之一。

　　四大行理财产品年末余额已超过3万亿元，各大行去年理财产品销售规模显得非常庞大。工行公布的数据显示， 2012年该行销售各类个人理财产品46706亿元，其中代理销售9074亿元，增长57.3%。工行称，该行代理及个人理财业务在可比同业市场份额中，占了39.2%；对公理财业务占37.1%。

　　建行数据显示，该行2012年自主发行理财产品5548期，发行额54460.69亿元；年末余额8823.99亿元，其中保本型理财产品余额3576.82 亿元。农行的数据显示，2012 年，该行共发行个人理财产品36557.94 亿元，对公理财 14011.57 亿元。

　　不过，每个银行对于不同类别的理财产品发展策略并不一致。建行行长张建国在业绩发布会上称，2012年底建行自营理财产品余额比上年仅增加1000多亿，但结构发生了很大变化，银行同业间合作、风险度极低的保本型理财产品占到六成，理财产品低风险基础资产占比上升到31.2个百分点。

　　而农行高管在业绩发布会上称，农行对理财业务实行审慎发展战略，发行的理财产品非保本型占比60%，去年发行的产品中70%以上的产品期限为三个月内。

　　中行高管则称，总量上来看，中国银行表内理财原来在同业里是最多的，现在已经大大减少，表外理财原来并不多，现在正在逐步提升。数据显示，中国银行理财产品去年末表内理财产品余额为1579亿，已经比年初下降将近4000亿，表外理财余额是5427亿，这比年初增加了3000多亿。

　　对于外界普遍关注的资金池问题，建行称，该行已完成资金池一对一的重组，未来会继续加强业务管理。农业银行则称，该行表外理财产品资金已全部托管，每个资产组合单独核算。

　　中国银行高管则称，在监管部门有关资金池的规定出台以后，中国银行新的业务都已经严格控制，目前业务存量并不大。

　　该行行长李礼辉称，“简单地说，新的（资金池）业务我们不做了，现在还有一些存续的没有到期的，我们在加强管理。”

　　工行行长杨凯生表示，银监会禁止银行业开展资金池业务模式是合理的。“因为资金池的理财方式违背了理财的本质，这种混合把不同投资者的风险偏好进行随意转嫁。而且把理财业务的风险与收益随意地在银行和投资者之间转移。”（者 颜剑 李丹丹 高翔）