第二家民营银行或在温州破茧 借“金十条”破题【2】

　　借“金十条”破题

　　作为中国银行(行情,问诊)业改革的一块“试验田”，民生银行多年来都是作为民资进入金融业的一个经典案例。但其成功的背后，恰恰反映了民间投资的不易。当年民生银行的成立，如果不是传奇红色资本家、全国政协原副主席、全国工商联主席经叔平的极力斡旋，民生银行也可能尚在筹备之中。

　　中国银监会披露的一组民间资本进入银行业的数据显示，截至2011年底，股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本占比分别为42%和54%；农村中小金融机构整体股权结构中民间资本占比达92%，其中农村合作金融机构股权结构中民间资本占93%。

　　但事实上，民间资本在金融业仍是“打酱油”的角色。

　　从大型商业银行和股份制商业银行的股权结构看，民间资本要么在首次公开募股（IPO）时申购成功，要么在二级市场买入股票，进而成为这些银行的股东。但实际上，绝大多数民间资本此时扮演的就是“股民”的角色，不仅难以履行对银行经营决策的投票权，而且获得的红利很少，同银行的几百亿、上千亿的盈利水平相比更是微不足道。

　　而在城商行、农村中小银行的股权结构中，民营股东数量众多，但绝对股份都很少，因此在当地几家主要国有企业作为大股东的背景下，民营股东也不可能有经营决策权；至于投资回报，绝大多数民营股东说，“多年未见分红，就当长期投资。”

　　此前，民间资本进入金融业也有另外的通道，比如小额贷款公司、典当行、担保公司等。这些被业内人士称为“影子银行”组成部分的非银行机构，设立的门槛相对较低，只需完成工商登记、在当地金融部门备案即可。但在中小企业融资难凸现的形势下，这些机构事实上都从事放贷业务，并且利率往往高于央行基准利率数倍，虽然盈利能力大都不错。这也是短短几年中，小额贷款公司迅速发展到近7000家的主要原因。

　　然而，进入小贷行业的绝大多数民间资本有着更多的追求——逐步转为真正的银行。小贷公司尽管“小日子”不错，但由于不能吸收存款、资本金受限、拆借资金成本很高等原因，注定永远长不大。这也让很多具有雄心壮志的企业家没有成就感。

　　如温州民营企业龙头正泰集团，在2008年12月发起成立乐清正泰小额贷款有限责任公司，虽然只有8名员工，每年可实现4000万~ 5000万元利润，但是在正泰集团老板南存辉的规划中，小贷公司只是过渡，最终目标是办一家自己的银行。

　　2012年10月，温州市公布了首批两家拟转为村镇银行的小贷公司名单，除了苍南联信小额贷款股份有限公司，就是乐清正泰小额贷款有限责任公司。温州市金融办主任张震宇曾表示，此名单根据小贷公司的贷款率、风险管理、经营等指标进行择优推荐，转为村镇银行的申报材料已经上报，但决定权在国家相关部委手中。

　　在前不久银行间市场资金紧张的背景下，“金十条”的出台被赋予更多意义。事实上，银行间市场资金的结构性紧张，以及中小企业长期的融资难题，与金融垄断和金融改革滞后息息相关，这也导致实体经济和金融发展之间成了两张皮：一方面是实体经济在发展中需要承受极高的融资成本，另一方面却是银行业的准入门槛高企，导致金融资源的结构性短缺。

　　民营银行是打破金融垄断、加快金融体制改革的重要途径。但当前，绝大多数民间资本仍集中在产业链低端，投资回报率较低，而金融、能源、电信、电力等利润率远高于社会平均水平的行业，基本上为国有企业垄断。因此，民营银行重启，对于推进我国经济体制改革进程具有别样的意义。

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