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分享到QQ空间经济数据启动变盘窗口 机构称期指向上概率大
上海中期认为，如果公布的宏观数据表现良好，或助期指延续年前涨势
证券日报见习记者莫迟
昨日IF1301主力合约延续前几日的震荡行情，受进出口数据提振，早盘一度冲高2562.2点，午后重复演绎高台跳水至2512.6点，在尾盘得到一定修复的情况下，小幅收高，终结此前的四连阴。截至收盘，主力IF1301合约报2537.4点，较前一日结算价上涨15.2点，涨幅为0.6%，持仓量较上一交易日减仓715手。其他合约情况，次月IF1302合约收盘报2549.2点，上涨15.8点，涨幅0.62%，持仓量较上一交易日增仓788手。IF1303合约收盘报2563.8点，上涨15.4点，涨幅0.6%，持仓量较上一交易日增仓1168手。IF1306合约收盘报2563.8点，上涨15.4点，涨幅为0.64%，持仓量较上一交易日增仓89手。
分析人士认为，IF1301主力合约已连续五日横盘整理，尽管昨日受进出口数据提振期指终结此前四连阴态势，并收复了5日均线，但市场多空双方仍存在较大的意见分歧。另一方面，由于受经济数据公布影响，预计今日期指有望结束震荡走势并明确短期方向。
多空巨头显著减仓
从主力席位来看，根据中金所持仓数据，主力IF1301合约的成交量前三名分别是兴业期货、国泰君安、华泰长城，其中兴业期货以118932手成交量居首，较前上一交易日增加10100手；国泰君安成交117765手，较前日增长14827手；华泰长城成交108335手，较上一交易日增加14062手。
多头方面，从主力合约的持买单量前二十席位来看，多头仓位延续此前小幅下降态势，前二十家机构总计持买单量52147手，较上一交易日减少653手。其中，国泰君安持买单量4951手，为当日最多，但较上一交易日仍大幅减少1242手。中证期货大幅增仓1159手跃居第二位，当日持买单量总计4641手，海通证券持4338手位列第三。
空头方面，根据主力合约前二十席位统计来看，空头亦持续减仓，前二十家机构总计持卖单量56892手，较上一交易日减少450手。国泰君安持卖单量9219手位居第一，排名第二、三位的中证期货和海通期货均明显减仓，分别为8935手和8891手。
宏观数据或助涨势
上海中期认为，从昨日期指盘面来看，多空双方间继续进行博弈，从日内期指的多次回调均伴随着持仓量的回落来看，多头仍占据着盘面的主动性，但也同时反映出多头信心的不足，特别是在前期高点位置，多头离场迹象明显。但如果即将公布的宏观数据表现良好，多头情绪则有望受到提振，将助期指延续年前涨势。
中证期货认为，从前20席位持仓看，空头投机资金较为集中，但券商空头资金则呈现一定减持局面，此现象或将加剧短期市场的波动；从技术方面看，期指终结4连阴走势，而且最近几日盘中的杀跌的低点是不断抬高的，显示空方力量还是有减弱的迹象，虽然向上突破似乎阻力仍然存在，但预计震荡向上的概率依然较大，下方2500点支撑仍然有效。
CPI数据或将打压A股市场信心
近期，市场较关注的是11日即将公布的12月CPI等宏观经济数据。
目前，机构对CPI数据的预测方法主要是根据商务部周度和国家统计局旬度高频数据进行建模跟踪。此前，主流机构对12月CPI同比的预测值为2.3—2.4%。但根据商务部和统计局最新高频数据的结果推算，目前多家机构已将12月CPI同比的预测值提升至2.4—2.6%。这一水平不仅将较11月份的CPI同比2.0%大幅提升，更意味着此前市场对CPI的普遍预期将受到较大打击。
2012年12月物价上涨主要是受到雨雪天气影响所致。根据商务部和国家统计局的最新数据显示，重点食品价格环比涨幅出现了异于历史同期的变化。其中，蔬菜价格和肉价所受影响最为明显，而水产和水果价格则没有受到明显影响。商务部数据显示，2012年12月蔬菜价格环比涨幅高达24.64%，创出了2006年以来的新高（仅计算12月份，下同）。而肉价同比涨幅高达3.68%，仅次于2006和2007年。蔬菜与肉类在CPI分项中占据的权重较大，造成商务部、统计局高频中的食品价格出现了明显上升。从整体来看，2012年商务部食品价格指数环比涨幅为3.48%，为2007年以来的新高。统计局食品价格环比涨幅为4.05%，为2009年有数据以来的新高。
值得注意的是，除了12月CPI数据超出市场预期的可能性较大之外，CPI中长期也大概率地进入了上升通道。
从历史数据来看，CPI当月同比与猪肉价格指数具有很强的相关性，两者的相关系数高达0.87。根据猪生产价格指数的历史数据，“猪周期”通常三年为一个周期。本轮猪肉价格指数上涨始自2009年6月。自2012年7月开始，猪肉价格指数开始连续上行。从时间周期来看，2012年7月也正好符合三年的猪周期窗口。因此我们预计，猪肉价格从中长期来看已经开始进入上升通道，这也间接预示着CPI也已经开始进入了中长期的上升通道。
综上，12月CPI数据以及通胀的中长期走向将对市场形成打击。此外，近日期指运行过程中，持仓量激增并多次刷新历史新高。这表明两点含义：一是指数经过连续上涨以后，多空分歧加大；二是指数上涨过程中的主动增仓方多头已经面临乏力。因此，我们判断股指短期走势将偏弱，但股指中长线多头趋势尚不能断定完结。短期来看，我们建议投资者密切关注11日公布的宏观数据以及IF指数在2500点一线的运行情况。（作者单位：格林期货）
12月经济数据今公布 A股或将选择方向科德投资
编者按：今日，备受市场较关注的2012年12月份居民消费价格指数（CPI）等宏观经济数据将公布。分析人士认为，从商务部、统计局等部门日前发布的数据来看，2012年12月份食品价格延续了此前数周的上涨态势。预计去年12月CPI同比涨幅约为2.4%，全年CPI同比上涨2.7%左右。
从近日的市场表现来看，招商证券（600999）分析认为，近期无所作为的金融、地产预计仍有带动指数下行的可能，今日将公布重磅经济数据CPI，超预期上涨可能性较大，不排除受制于此影响，后市有一定幅度回调。但是，值得关注的是，近日主流资金逐渐呈现从金融、地产股回流食品饮料态势，而与涨价相关的大消费概念股如农林牧渔、旅游酒店或将受益上涨。
经济数据考验市场走向
周四市场继续小幅上涨，本周以来沪深两市一直持续小阴小阳的格局。大盘蓝筹表现不紧不慢，中国平安（601318）早盘曾经上涨，但是午间又跌回绿盘区间。整个市场近期陷入了蓝筹休整，热点概念股轮转的局面。北斗卫星和电子信息概念股继续逞强，风电、核电、太阳能成为新近热点。小幅震荡的模式短期还将延续。
一经济数据考验股指走向
国家统计局即将在周五公布12月份的经济数据。从商务部提供的数据来看，菜价在近期显著上涨，因此12月份CPI反弹预计是大概率事件。CPI的反弹将会诱发市场对今年货币政策的担忧，但是好在这已经是大家预期当中的事情，这种不利影响已经在近几天的震荡调整中有所体现。一个比较大的不确定因素在于PPI的表现，如果PPI能够出现反弹的话，市场中针对经济复苏的乐观情绪预计会重燃，这个是短期股指冲破2300点关口的重要利器。反之，如果PPI仍然下降或者维持在低位不动的话，市场会对经济复苏的脚步有所怀疑，这个时候指数很可能向下寻求10日线的支撑。
由此来看，市场短期的方向选择将要取决于周五出炉的经济数据。
二三大热点有望代替股指上涨
从近期的走势变化来看，市场已经呈现出大蓝筹调整但是中小市值热点迸发的状态，在资金面有大的释放信号之前，预计中小市值板块个股的轮动仍然是市场变化的主旋律。三大热点有望成为近期的王者：
1。期货概念。近期虽然大盘取得了比较好的涨幅，但是期货概念股表现普遍比较平静，涨势大大落后于大盘。2013年原油等新的期货品种有望推出，期货公司会获得新的收益点。
2。环保。近期山西的污染事件暴露出我国的环保监测和污染治理还不成熟，需要更大的投入。“美丽中国”已经被写入党章，优质的环保公司存在比较大的市场机会。
3。上海本地股。拉动资产证券化将会成为上海市政府的重点工作。
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