P2P網絡借貸：野蠻生長下須加強監管

　　由於許多小微企業求貸若渴，同時大量閑散的民間資金正在尋找投資標的，因而P2P網絡借貸有著一定的生存空間。但是，鑒於目前還存在著諸多瓶頸，其中蘊藏的風險需引起高度關注。

　　就在各家銀行攬儲大戰硝煙四起之時，一支神秘的隊伍也加入了爭奪“蛋糕”的行列。1月4日，國內知名P2P網絡借貸公司“人人貸”推出第3期優選理財計劃，高達1000萬元的募集資金額在4個小時內就被投資者搶購一空。無獨有偶，証大財富旗下P2P借貸業務部門也在近期推出了收益率較高的新款理財產品。

　　P2P網絡借貸平台是近幾年我國逐漸興起的民間借貸新渠道，實質上是網絡化、公開化的小額民間借貸。雖然目前國內仍缺乏相關的准入標准和行業規則，也沒有明確的監管部門，這種借貸模式是否可持續一直處於爭辯之中，但是，由於實體經濟尤其是微小企業、個體工商戶資金需求旺盛，網絡借貸卻在我國一度野蠻生長，成為影子銀行的重要組成部分。

　　記者在網絡上搜索網絡借貸，即刻就出現了包括“人人貸”、“e速貸”、“團貸網”等在內的數十家網絡借貸平台。按照P2P借貸平台的設立初衷，隻負責作為第三方提供交易網絡平台，讓借款人和放款人實現在線交易，並不承擔貸后管理和違約損失。但在多數網絡借貸公司的運作中，大多承擔起了貸款審查和風險防控的角色，並向放款人出售理財產品，引來了“違規攬儲”的一片質疑。在當前銀行紛紛兜售理財產品之際，這些網絡借貸平台推出的理財計劃“吸金”同樣迅猛，而且因為收益率往往高於銀行理財產品，又普遍承諾“本金保障”，因而對投資者較有誘惑力。比如說，“人人貸”推出的理財計劃預期年收益率可達12%至14%。

　　不過，業界人士分析，由於網絡借貸平台多為自發建立，缺乏監管，其中的風險應當被充分警示。監管空白、法律法規缺失，資質良莠不齊是目前這一行業面臨的三大突出問題。正如許多民間借貸中介容易異化為“地下錢庄”一樣，網絡借貸平台也極易從借貸撮合異化為打著理財幌子的吸儲和放貸機構。相較於銀行有著全面的風險防控機制和嚴格的追債程序，參與網絡借貸的借款人一旦發生違約風險，那麼款項將很難追償。

　　由於網絡借貸規模一般較小，違約風險往往易被掩蓋，但是，網絡借貸公司通過發售理財吸取的資金規模越來越大，卻正在放大這一風險。事實上，多家網絡借貸公司為此推出了一定的風險防控機制，比如總部位於長沙的點點貸，所有借款者必須加入一項叫做“投資者保障”的服務，借款須凍結保証金，另外還有本金墊付機制。另外，有的網絡借貸平台正在推出類似於擔保的“本金墊付”業務等。這些措施雖然在一定程度上降低了放款人的風險，卻在無形中加大了借貸平台自身的經營風險。2011年，號稱“中國最嚴謹網絡借貸平台”的“哈哈貸”就發出關閉通告。銀監會也在同一年下發了《關於人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業金融機構要與P2P網絡借貸平台之間建立防火牆，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

　　正是因為長期在灰色地帶游走，缺乏監管和行業規則制約，所以許多網絡借貸公司存在管理不規范的先天痼疾。有專家指出，現實來看，由於許多小微企業求貸若渴，同時大量閑散的民間資金正在尋找投資標的，因而P2P網絡借貸有著一定的生存空間。但是，鑒於目前還存在著諸多瓶頸，其中蘊藏的風險需引起高度關注。網絡借貸的發展還需在行業規則、監管標准、法律法規方面進行配套。同時，對投資者和放款人加強風險教育應是當務之急。李文龍

(來源:金融時報)