余额宝万份收益跌破1元 降息带动保险产品重获青睐

制图 王晓庆

余额宝的高收益时代似乎正在远去。6月16日，余额宝七日年化收益率首度跌破4%。此后20天，余额宝收益一路狂跌，截止7月6日，其近一个月平均万份收益，更是史无前例的跌至0.9995元。

不过，与之形成对比的是，保险公司与银行迅速调整银保渠道销售策略，特别是中小险企的高收益率产品逆袭银行理财产品，成为银行理财经理推介的重点。

“宝宝”类收益跌至3.5%

“宝宝”类互联网金融理财产品的收益近期大面积下滑。比如，百度百赚、新浪存钱罐、网易现金宝等收益率均在4%以下。

6月16日以来，余额宝收益率首次“破4”，并已持续下跌，跌至历史新低。近期持续下跌，曾经备受瞩目的余额宝正式进入“3时代”。

事实上，其他“宝宝”类互联网金融理财产品的收益近期也大面积下滑。比如，7日年化收益率曾超过7%的百度百赚，其7日年化收益率早在6月1日就跌破4%，收益率仅为3.25%；6月11-6月16日期间，更是在3%下方盘整。新浪存钱罐、网易现金宝等“宝宝”最新显示的7日年化收益率，也都在4%以下。此外，京东小金库合作的鹏华增值宝7日年化收益率也跌到3.576%。

数据显示，7月6日，68只互联网宝宝的平均七日年化收益率为3.65%。在68只宝宝中，7日年化利率超过5%的有4只，收益在3%以下的宝宝则有9只。而从5日万份收益来看，68只宝宝中也仅有8只年化收益在1元以上。业内纷纷表示，收益下行成为“互联网宝宝”军团的整体趋势。

不只是收益率在持续缩水，互联网“宝宝”们的吸金能力也在下降。以余额宝为例，今年一季度，其资金规模达到其上线以来最高点，资金规模达7117亿元，此后就一路下跌，截至今年5月31日已跌至6678亿元。

数据显示，基于一季度基金的高收益以及强烈的牛市预期，公募基金二季度净值规模持续大增。截至6月30日，100家基金公司共发行了2998只基金，总规模达7.12万亿元，较之一季度末增长1.86万亿元，增幅为35.4%。千亿规模基金公司从一季度末的14家扩容至24家。

然而，位列资金规模第一阵营的天弘基金二季度表现并不理想。数据显示，今年上半年，超八成基金公司规模得以增长。天弘基金却缩水627亿元，由一季度末的7313.08亿元下降至6685.9亿元。天弘基金尽管依然位列公募基金规模榜单之首，但风光程度却大打折扣。

对于“宝宝类”产品收益率下降的原因，多位分析人士均认为，与降息、利率市场化有关系，且收益率有很大可能继续走低。

银保合作提振保险产品

随着余额宝等“宝宝”类收益的逐步下滑，不少中小险企的高收益率（4%以上）产品成功逆袭，成为多家银行理财经理推介的重点产品。

不少业内认为，目前，在实体经济融资成本趋降的大背景下，余额宝收益再度走高比较困难。央行宽松政策释放流动性会成为常态，另外存贷比考核指标的取消使得银行不再那么缺钱，未来余额宝等“宝宝”类货币基金的收益率还有可能向下探底。

不过，随着余额宝等“宝宝”收益的逐步下滑，不少中小险企的高收益率产品逆袭，成为多家银行理财经理推介的重点。

“理财市场几家欢乐几家愁，银行理财产品收益率逐步走低，而保险产品受降息带动，形成销售利好局面。一直以来，保险产品的收益率不敌银行理财产品甚至是互联网理财产品，但随着利率连续下调，后者的收益率也不断下降”，有保险业人士分析指出，随着降息通道的打开，将对保险业产生积极影响。

记者在某银行推出的“一览表”中看到，降息后，该行主推的8款保险产品中，预期年化收益率均在4%以上，有几款产品预期年化收益率在5%以上，并且部分产品还承诺另外赠送一些保险。该行的客户经理表示，“央行降息后，部分高收益率银保产品成为银行电子显示屏、荧光屏重点滚动推荐的对象。”在走访过程中，很多银行的理财经理热情主动地向记者推荐银保产品，“不仅收益率高而且还有保障”。

此外，记者还注意到，多家险企在6月纷纷上调旗下万能险产品结算利率。据统计，在拥有万能险产品的52家保险公司中，目前有23家涉及65个万能险产品的结算利率在6%以上。其中，目前已披露6月万能险结算利率的16家险企，均未出现下调结算利率的情形。

有分析人士表示，降息带来一系列连锁反应，对于短期“宝宝”类理财产品而言，降息或导致一般性存款加速分流理财，但由于货币基金收益率与资金面紧密相关，降息和降准释放了资金量，将直接导致“宝宝”类的理财产品收益率下行。“与此同时，保险理财产品则呈现出另一种景象，在银保渠道，理财产品的推广力度有所加强。”