歐陽昌瓊代表：以創新推動轉變

創新是發展過程中必不可少的前進動力。資本市場中的創新因素近年來也成為市場關注焦點。在今年兩會期間全國人大代表、証監會機構監管部主任歐陽昌瓊傳遞了証券公司一年多來積極創新的喜人成果，讓外界真正看到監管層改革及創新發展思路已經邁出的一大步。

歐陽昌瓊在總結去年証券公司積極創新六大亮點表示，一是通過一年來各個方面的努力工作，証券公司以及整個行業創新熱情被激發出來，新產品新業務不斷出現。到去年12月底為止，証監會共受理23項創新方案，其中15項已經展開了業務，4項相關規定在啟動中。這23項創新方案中涉及范圍非常廣，包括資產管理產品、資產証券化、衍生產品交易、資產托管、賬戶體系、並購基金等各個方面。

二是創新成果反映在創新業務發展比較迅速，創新業務成為証券公司在新時期的利潤增長點。比如証監會主抓的債券報價回購，現金管理產品和約定購回式証券交易三項創新，由試點轉為常規，業務量也在不斷擴大。

三是資產管理業務快速發展。整個管理業務由2011年底2800多億，經過一年到2012年底已經增長到1.9萬億，增長倍數接近6倍。資產管理在產品創新方面也不斷推出新產品，比如債券分級產品、指數分級產品，以及股權質押融資產品，資產証券化和衍生產品。

四是在創新過程中傳統業務收入結構進一步優化。經紀業務、投行業務、自營業務結構得到優化，表現為經紀業務在收入結構中佔比逐步下降，由2008年72%降到去年39%，自營業務由2008年1%，提高到2012年的22%，投行業務由8%左右上升到去年的16%。

五是証券公司融資渠道得到了拓寬，証券公司經營外部環境得到了改善。以債務融資角度看，暫停了七年的銀行間市場短期融資券去年開始恢復，一共有16家証券公司向証監會申請出具監管意見函，計劃融資規模和發行短期融資券的規模是1315億。目前為止人民銀行已經核准8家証券公司，發行總規模739億，實際發行4家發行了15期，合計金額531億。融資渠道這塊得到了拓寬，寬鬆的融資渠道對証券公司的經營發展創造了外部環境。

六是証券公司的一些基礎功能得到了逐步的恢復和拓展。在証券公司櫃台交易業務方面、消費支付、資產托管方面都有公司在進行試點，各項業務發展的比較平穩。

盡管去年國際國內外部環境復雜，不確定性因素多，但經過一年的努力，証券公司在經紀業務、投行業務兩項傳統業務量萎縮，總的交易金額和每日平均交易金額比上年下滑25%以上，交易量下降佣金下滑的情況下，全年實現了營業收入1295億，淨利潤329億，連續7年全行業整體盈利。

在談到未來監管層將如何繼續推進証券公司創新業務時，歐陽昌瓊表示首先要在堅持放鬆管制、加強監管導向下，在產品創新和業務創新繼續推動的情況下，逐步推向基礎制度的完善。二是由產品業務創新逐步推向基礎功能的創新，即交易功能、投資功能、融資功能、支付功能、托管結算功能的創新。三是在注重創新的同時，促進行業和証券公司加強風險管理。四是通過批設專業性証券公司，吸引社會上各種資源，推動証券公司商業模式和管理機制的轉變，通過創新驅動盈利模式的轉變。

專題策劃：人民網股票頻道，本期編輯呂騫，記者王千原雪，設計楊溪、鄧艷剛，特別感謝中國証監會新聞處對本專題的支持。