余额宝在抢谁的“饭碗”

　　尽管市场上关于支付宝新增理财产品“余额宝”将冲击和替代银行活期存款的观点已经泛滥，尽管证监会新闻发言人在21日下午说“余额宝”业务中有部分基金销售支付结算账户没有向监管部门备案，但支付宝明确表示不会暂停该业务，并颇为淡定地宣布，截至6月18日晚，上线不到6天的“余额宝”，其用户数已突破100万，如果对比截至去年年底国内所有个人有效基金账户总数的7630.14万户，数字不可谓不惊人。然而，支付宝究竟在抢谁的“饭碗”？

　　应该说，“余额宝”确实不能直接和银行活期存款画等号，它实际上是由支付宝提供渠道，由基金公司提供开户、购买和管理等服务的理财产品，从目前这一平台上唯一的产品天弘基金和支付宝合作定制的天弘增利宝货币基金来看，这是一款“T+0”的货币基金。

　　但互联网技术的参与也确实给予了“余额宝”一个截然不同的面貌：方便。所谓的方便，一方面是即使一块钱余额也能进入“余额宝”进行理财，另一方面则是当有需要进行网购支付时，也能随时将其赎回用于支付。从这个意义上来讲，技术带来的便捷使“余额宝”从功能上和活期存款几乎不存在什么差异，结合其3%—4%的年化收益率和商业银行0.35%的活期存款利率之间的距离，对于消费者来说，已足够形成“随手一转”的动力。

　　考虑到支付宝本身拥有的庞大用户数，一旦按照支付宝的说法，未来“余额宝”平台上不排除增加新的基金产品和供应机构的可能，随着基金理财产品的丰富，从长远来看，其对银行个人活期存款业务带来的压力已不可避免，而一旦失去了目前占比超过40%的活期存款业务，无疑将对银行赖以为生的息差收入造成不利影响。

　　被抢“饭碗”的还有第三方基金销售机构，尽管货币基金产品已不鲜见，但营销成本和用户吸引两大难题能够在互联网平台上得到如此轻松的解决，对还在线下和线上苦苦寻找“入口”的它们来说，也是个不小的打击。

　　不过，想让“余额宝”一直火爆下去，支付宝还有不少功课得做。一方面，货币基金的流动性能否保证，特别是对于小型金融机构来说，如果不能按照承诺随时赎回当天到账，将对这一创新产品带来不可弥补的伤害；另一方面则是老生常谈的网络安全问题，一旦用户将大笔资金置于支付宝账户中，木马和钓鱼网站带来的盗号损失也不可小觑。这两大问题解决得如何，将直接关系到“余额宝”的未来“钱景”。

(来源:经济日报)