上蹿下跳玩心跳 上半年四大妖股解密

　　华数传媒（000156.SZ）

　　年内换手率高达1767.54%

　　沪深两市龙虎榜数据显示，今年以来截至昨日，华数传媒117天内竟然44次上榜。在此期间，华数传媒有10天以涨停板报收，成为今年以来沪深A股市场的妖股之一。

　　具体看，华数传媒因借壳上市，公司股价出现大涨，该股股价从1月4日10.43元涨至5月20日的20.10元最高价。不过，从5月22日开始回调整理13天，该股6月13日企稳后震荡整理15天，7月4日该股又大涨8.44%，上周五最新收盘价为17.91元，今年以来累计涨幅为71.62%，期间累计换手率高达1767.54%，成为今年以来换手率最高的个股。

　　统计显示，华数传媒今年以来共有44次登上龙虎榜，其中有10次以涨停板的身份上榜，这10次龙虎榜营业部前5名累计买入资金达4.64亿元。

　　2012年10月19日，华数传媒成功借壳*ST嘉瑞登陆深交所，由于不设涨跌幅限制，当日其股价遭爆炒，从停牌时的1.25元/股涨至14.42元/股，涨幅高达1053.60%。以目前的股价17.91元/股计算，涨幅已达14倍左右。

　　公开资料显示，2012年10月份，华数传媒借壳上市。公司完成以2元/股向华数集团、千禧龙、二轻集团、东方星空、浙江发展发行9.78亿股收购华数传媒100%股权。另外，公司以17400万元出售嘉瑞新材全部资产和债务。本次重组完成后公司的主营业务将转变为“全国新媒体业务和杭州地区有线电视网络业务”。华数集团成为上市公司控股股东，杭州文广集团成为上市公司的实际控制人。华数传媒净资产的账面净资产为30482.92万元，评估后股东权益全部价值为170618万元，增值率459.72%。

　　股东进出方面，一季度末的前十大流通股股东合计持456.24万股，占流通盘7.14%，无基金、券商、QFII等机构投资者，以个股投资者为主。

　　华数传媒借壳上市之后，公司业绩出现翻天覆地的变化。公司4月26日发布公告称，预计公司2013年1月份至6月份净利润变动区间为11338.04万元至12147.90万元，同比增长40%至50%，基本每股收益0.10元/股至0.11元/股，2012年同期净利润为8098.60万元。本期业绩同比增长的主要原因是上市公司全资子公司华数传媒网络有限公司业绩增长所致。

　　公司6月22日发布公告称，股东大会同意以不低于8元/股向控股股东华数集团等发行不超过9000万股，募资不超过7.2亿元。华数集团以不超过6000万元认购。募资主要用于收购华数网通拥有的宽带网络业务及相应资产包，包括富阳网通30.88%股权、余杭网通35%股权、临安网通35.22%股权、桐庐网通27.71%股权。公司此次认购，可以进一步深化与电广传媒及其控股股东湖南广播电视产业中心的战略合作关系，促进行业内部协作，并推动公司业务向电广所在的中南部区域发展。

　　德邦证券对公司股票给予“买入”评级。华数传媒的收入与利润同步增长，看好其新媒体业务的发展以及大股东资源整合的优势，预计公司2013年与2014年公司营业收入分别为18.37亿元和22.56亿元，相对应的净利润分别为2.56亿元和3.26亿元；对应每股收益分别为0.23元和0.29元。

　　编者按：俗话说“事出反常必有妖”，这股市中也通常把那些股价走势奇特、怪异的股票称为“妖股”。它们走势与大盘或常理相悖，完全不符合基本的技术分析规律。

　　说到妖，常常会让人联想到西游记中的齐天大圣孙悟空降妖捉怪情景，值得注意的是有些妖往往也法力非常，就连大闹天宫的老孙也无法降伏，只能请出千手千眼观世音菩萨来帮忙一起捉妖。在股市中这些妖股也同样神通广大，虽然暴涨暴跌中看似拥有很大赚钱机会，但往往却一旦介入就血本无归，因此，投资妖股需要有投资技巧与手段，不宜盲目跟风。

　　上周《证券日报》市场研究中心推出两只妖股，受到投资者关注，有读者来信表示意犹未尽，希望本报继续将市场中异动的妖股进行追踪定位。今日本版特对股价表现妖性十足的华数传媒、哈投股份、上海新梅、中航重机等4只妖股从市场异动至机构进出以及龙虎榜情况进行深度分析解读，以飨读者。

　　证券代码 证券简称 最新收盘价（元） 年内涨幅（%） 年内换手率（%） 年内成交量（万股） 年内成交额（万元） 年内震幅（%）

　　600392.SH 盛和资源 16.73 1.58 314.17 49199.54 1036640 105.71

　　600732.SH 上海新梅 4.05 5.24 782.29 315637.2 1916864 100.56

　　000498.SZ 山东路桥 3.93 7.97 181.55 79934.87 440191 119.23

　　000757.SZ 浩物股份 4.66 21.99 452.02 141392.4 821672.9 100.52

　　002273.SZ 水晶光电 18.7 36.05 303.18 78270.85 2084629 103.96

　　002319.SZ 乐通股份 8.27 39.06 1268.34 212750.5 2383526 112.3

　　600817.SH ST宏盛 8.04 42.3 313.96 35284.58 399970.6 170.97

　　600419.SH 新疆天宏 15.71 42.56 351.02 28137.68 431465.9 100.54

　　300301.SZ 长方照明 12.16 44.76 1278.84 86321.75 861758.9 106.67

　　300037.SZ 新宙邦 22.29 44.81 260.54 23464.91 534449.7 101.8

　　600008.SH 首创股份 6.36 48.18 240.59 529302.4 3757806 102.2

　　000008.SZ 宝利来 8 49.11 280.75 33679.41 335070.2 101.21

　　600499.SH 科达机电 13.02 50.11 216.47 137451 1830186 102.65

　　300241.SZ 瑞丰光电 11.8 51.71 655.66 38181.8 629435.6 128.61

　　000971.SZ 蓝鼎控股 6.19 52.46 236.64 42920.92 285217.9 124.14

　　300083.SZ 劲胜股份 18.52 53.31 441.15 39206.65 739602.3 112.67

　　000800.SZ 一汽轿车 12.8 53.85 237.42 335183.6 3819893 105.53

　　600864.SH 哈投股份 8.88 56.34 359.23 196273.1 1878759 127.29

　　600765.SH 中航重机 14.07 85.36 655.72 510148.5 7596631 161.37

　　今年以来震幅超100%且年内涨幅在90%以下个股一览

　　中航重机（600765.SH)

　　年内换手率655.72%

　　军工股自2011年末跨界3D打印领域，其主导的3D激光快速成型项目已经在去年年末实现了8万元的净利润。今年初，中航重机经多次涨停后，股价被强势拉升，随后在高点遭控股股东减持，随后又震荡下跌，股价多次偏离正常值，显露妖股特征。在此期间，该股被倒手6遍，交投十分活跃。

　　今年1月份，中航重机共走出7个涨停，股价从7.54元拉升至16.57元，股价翻倍。与之相伴随的是成交量的放大，1月22日成交量最高达到150万手，是该股自上市以来单日成交量的峰值。而推动该股此轮上涨的因素主要有两个。一是，其持股69.3%的子公司中航新能源投资3.93亿元投资风电项目，进一步拓展了公司在风电领域的产业布局。二是，1月18日，公司收悉，3D打印领域的权威王华明教授由于钛合金大型复杂整体构件激光成形技术研究的卓越成就获得了2012年度国家技术发明奖一等奖。这一消息一经公布犹如为该股注入了强心针，继续强势走高。

　　值得注意的是，在中航重机股价翻倍之际，大股东获利套现。1月25日，公司发布公告称，控股股东中国贵州航空工业(集团)有限责任公司通过大宗交易平台减持1500万股。减持后，持股比例是11.37%。

　　进入2月份，中航重机股价维持了长达两个月的震荡下行。进入5月份，中航重机开始启动新一轮上涨行情，股价从12.24元再次上攻至19.64元的阶段高位。随即，在5月27日，中航重机股价即开始随大盘下挫。截至5月7日，中航重机股价报收于14.07元。据统计，今年以来，中航重机换手率高达655.72%，也就是说其股票已经被倒手6遍，市场交投十分活跃。期间累计成交量为510148.54万股，累计成交额为7596631.34万元，累计震幅为161.37%。

　　在中航重机的业务结构十分丰富，在交通工具、新能源、IGCC领域均有涉足。其中，公司产品主要大量应用于国内外航空航天、新能源、工程机械等领域。从公司的财务数据可以看出，业绩还算稳定。2013年一季报披露，2013年1份至3月份，公司累计实现净利润4084.26万元，比去年同期增加6633.05万元，主要是营业收入增长、毛利率提高所致；期间，公司所得税费用为1523.19万元，同比增长123.15%，主要原因是本报告期利润总额增加导致应纳所得税额增加。

　　自2011年末，公司开始进入3D打印领域，主导了3D激光快速成形项目。2011年12月份，公司参与组建的中航激光公司完成工商注册登记，以对王华明教授及其团队多年研究的激光快速成形技术实施工程产业化。该公司注册资本1亿元，其中：公司出资2000万元，公司控股67.31%的子公司中航高新出资3100万元，王华明及其研发团队出资3000万元等。本项目财务评价计算期为16年，项目投资利润率预计为359.5%。项目2012年投产，2012年至2015年各年预计营业收入为1.74亿元、2.32亿元、2.9亿元、5.8亿元，2020年预计营业收入为23亿元，2025年预计营业收入为40亿元。2012年期间，该公司实现实现营业收入437万元；净利润8万元。

　　目前，国内真正涉足3D打印领域的股票并不多，而中航重机投资该领域比较早，是为数不多的能够在未来看到稳定业绩回报的3D打印概念股。今年以来，3D打印概念股不断在市场有所表现，拥有非常富有想象的成长空间。

　　同时，公司还迎来军工资产重组的行业利好。有分析师认为，军工集团资产重组、收购兼并和产业整合仍是当前军工行业最大的投资机会。想必，未来该股在二级市场也会再次“兴风作浪”一番。

　　哈投股份（600864.SH）

　　年内震幅达127.29%

　　一季度，由于金融股持续上涨提升了持有其股权的相关个股投资价值，哈投股份也因参股金融股获得丰厚的财富。在此情况之下，哈投股份出售了所持有的方正证券和民生银行的部分股权，巨大的可供出售金融资产“富矿”，明显刺激了哈投股份的走势，该股3月份上涨59.06%，自3月5日至3月26日的16个交易日内，堪称“股神”的哈投股份出现5次涨停，股价创出近两年来新高，期间累计上涨83.86%。

　　不过，尽管3月5日至3月26日出现大涨，但3月28日大跌9.17%，之后该股继续震荡整理，期间下跌幅度为24.30%。该股上周五最新收盘价为8.88元，今年以来累计涨幅为56.34%，期间累计震幅为127.29%，期间累计换手率为359.23%，成为今年以来波动幅度较大的个股之一。

　　公开资料显示，截至2013年3月27日，公司通过上海证券交易所竞价交易系统累计出售方正证券股票1054万股，交易产生的净利润约为3800万元，超过公司2012年度经审计净利润的10%以上。哈投股份为方正证券的首发原始股东，原持有方正证券2.96亿股，占总股本的4.86%，该部分股权从2012年8月10日上市流通。此次处置完成后，公司尚持有方正证券2.86亿股，占该公司总股本的4.68%。而且持有成本极低，民生银行的持股成本仅为5050万元，方正证券的持股成本为8.52亿元。若以两只股票3月29日收盘价计算，哈投股份对民生银行的持股市值达7.92亿元，对方正证券的持股市值达21.43亿元，投资收益共计逾20亿元。

　　哈投股份5月10日发布公告称，2013年5月7日至5月9日，出售方正证券股票4200万股，产生净利润约为13840万元，超过公司上年度经审计净利润的10%以上。处置后，公司尚持有其股份22369.67万股，占其总股本3.67%。此次减持之前，哈投股份已经两度公告减持方正证券，分别减持1054万股、获利3800万元，减持2000万股、获利7187万元。加上此次减持，哈投股份今年以来已因为出售方正证券而获利2.5亿元，该数字已经接近哈投股份2012年2.8亿元的净利润。事实上，公司去年的巨额净利润亦是主要依赖于出售金融资产所得，公司今年一季度净利润为6240万元。

　　哈投股份是一家主要经营能源、建材、地产等业务的公司。不过，查阅历年的年报显示，近几年来，哈投股份业绩都是由炒股收入支撑的。根据历史数据显示，2012年通过上交所交易系统合计出售民生银行股票4500万股，实现投资收益2.65亿元，占净利润的94.64%；2010年，哈投股份出售民生银行股票获得收益2.01亿元，占净利润的76.6%。2009年，公司出售民生银行股票获得收益18775万元，而这一收益占到了当年净利润的90.49%。2008年，哈投股份出售其所持民生银行的6500万股股票，给公司带来了高达3.87亿元的巨大投资收益，当年公司净利润仅为2.89亿元，如果剔除炒股收入，公司则是亏损的。

　　对此，市场分析人士指出，上市公司主营业务利润的比重在很大程度上决定了公司盈利的稳定性与持久性。上市公司过多地涉足股市，其资产必然会发生从实物资产到虚拟资产的质的变化，从而大大加剧公司的经营风险，而最终的损失都会由投资者买单。今年一季度，由于金融股的持续大涨，这让参股金融股的哈投股份看到盈利的机会，此时对参股金融股的资产“富矿”进行出售，为公司盈利提供的保障，也获得了丰厚的财富。不过，公司出售资产获得丰厚的利润，这只是短期利润，如果公司主营继续出现下滑话的，公司股价仍然会将其打回原形。

　　上海新梅（600732.SH）

　　年内震幅逾100%

　　上海新梅以782.29%的高换手率进入投资者视线，年内震幅也达到了100%。今年2月份，该股强势上涨，股价达到5年多以来的阶段新高，随后股价边开始下挫。伴随着股价高企的是股东连续的四次减持套现，还有公司欲进入石墨烯领域的不实报道。

　　纵览上海新梅上半年的K线走势可以发现，该股只是在年初的启动上涨行情，在2月份有一轮强势上涨表现。随后，在多重利空因素的影响下，股价震荡下挫。

　　整体来看，今年以来截至昨日，该股股价上涨5.96%，成交量为315637.22万股，成交额为1916864.16万元。在此期间，该股换手率高达782.29%，是全部A股中今年以来换手率较高的股票之一。

　　年内，上海新梅四次遭到股东减持。2月4日，股东荣冠投资通过上海证券交易所竞价交易系统减持本公司股份39.96万股，占公司总股本的0.16%。减持后，荣冠投资持有公司股份6960.04万股，占总股本的28.07％。

　　2013年3月19日，股东荣冠投资通过上海证券交易所大宗交易系统减持公司股份1368.07万股，成交价格为5.19元，占公司总股本的3.065%。兴盛集团通过上海证券交易所大宗交易系统减持公司股份863.92万股，成交价格为5.19元，占公司总股本的1.935%，二者合计减持2231万股减持后，兴盛集团持有本公司股份6598.79万股，占总股本的14.785％，仍为本公司控股股东，荣冠投资不再持有公司股份。

　　3月23日，兴盛集团通过上海证券交易所大宗交易系统减持本公司股份2232万股，成交价格为5.35元，占公司总股本的5%。3月26日，兴盛集团通过上海证券交易所大宗交易系统减持公司股份572.5万股，成交价格为5.35元，占公司总股本的1.28%。减持后，兴盛集团持有本公司股份3794.29万股，占总股本的8.5％，仍为本公司第一大股东。

　　另外，2月末有媒体报道称上海南江（集团）有限公司已经与公司签署了相关框架协议，承诺将在未来注入旗下的石墨烯业务资产。对此，公司发布澄清声明称，公司未与南江集团签署过任何与石墨烯资产有关的意向或协议，而是公司大股东上海兴盛实业发展（集团）有限公司在2月27日与南江集团签署股权转让协议，拟将其所持有的占本公司总股本8.06%的股份转让给南江集团，而于南江集团已涉足石墨烯产业的投资和开发，兴盛集团确与南江集团商谈在石墨烯产业领域合作的事宜，该谈判的结果具有不确定性，且南江集团目前所投资的石墨烯资产主要处于初步投产和研发阶段，未来预期收益存在不确定性。

　　尽管如此，该不实报道也对公司股价的上升起到了助推作用。

　　除了希望能在石墨烯领域插足之外，上海新梅还在房地产领域有所涉足。2010年6月份，公司以11500万元收购控股股东及其控股子公司合计持有的江阴新梅地产100%股权。通过本次交易，公司将获得江阴新梅在江阴市有关地块22646平方米土地的开发权益。6月22日公告，股东大会同意以1020.86万元出售所持江阴新兰房地产开发有限公司55%股权。截至2012年末，该公司资产净额为1776.36万元；2012年净利润为-120.43万元；股东大会同意以3035.30万元收购兴盛集团所持中盛创投100％股权。截至2012年末，该公司资产净额为2995.52万元；2012年净利润为-4.47万元。