密切关注改革受益股 可跟踪油气改革受益股

　　昨日A股市场出现了分化走势。其中，上证指数在地产股、河北概念股的驱动下，反复震荡走高，站上2050点。创业板指却节节败退，大幅下跌。

　　从盘面看，资金开始淡出高价小盘股、高估值的新兴产业股，转向低价大盘股、低估值的传统产业股。如金隅股份等地产股冲击涨停板，但光环新网等个股冲击跌停板的格局。

　　笔者认为，这与当前一系列政策信息有着较大关联。一方面关于沪深300成份股交易制度创新、优先股政策、首都经济圈等政策信息吸引着资金回流地产股、指标股。与此相对应的是，关于创业板新股发行等政策信息加剧了市场对小盘股筹码可能大幅扩容的担忧。

　　另一方面，在年报业绩面前，新兴产业股渐渐褪下高成长的光环，如乐视网一季度业绩预告，使得市场重新反思新经济模式下的相关上市公司的成长速度。相反，那些低调的传统产业股仍然能保持着稳定的成长趋势，如染料、草甘膦等化工股，地产股、银行股等传统产业股也在近年来一直保持着平稳的增长趋势。

　　不可否认的是，传统产业股虽然业绩相对稳定，但增长的空间并不大，市场分歧仍然较大。如关于地产行业，商品房价格回落的压力信息渐趋增多，这可能会影响着长线资金对地产股以及整个地产行业，甚至整个传统经济增长模式的担忧，不会大举介入传统产业股。

　　笔者认为，未来一段时间内，上证指数可能跌不动，也涨不高。机会仍然集中在新兴产业股、小市值品种和改革受益品种。上证指数在2100点有压力，创业板指在1350点一线有支撑。

　　在操作中，不宜过度乐观，也不宜过度悲观，在变革中寻找可供中长线投资的契机。一是改革深化受益品种，对油气改革受益的阳谷华泰、泰山石油、陕天然气、金鸿能源等品种可跟踪。二是低吸产业变革中的受益品种，杉杉股份、路翔股份等为代表的新兴产业股，军工业务有望突破的振华科技，长期技术积累迸发出让行业格局产生变革能量的京东方等。三是供给端萎缩受益的传化股份。

　　金百临咨询 秦洪

(来源:钱江晚报)