人民網理財頻道|銀行頻道導航
編者按：9月12日下午達沃斯論壇上名為 “中國的金融改革”分論壇上，被問到中國金融五年內最大風險是什麼時，中國銀行董事長肖鋼表示，“最大的風險是中國式的影子銀行體系。”引發了各界人士對於“影子銀行”風險問題的再次關注。
……在股市低迷的情況下，各種“雷人”的理財產品接連冒了出來，不但投資標的頗為吸引眼球，發行方宣傳的收益率也著實讓人心動。今年8月，招商銀行則推出了一款非保本的影視投資基金理財產品，投資期限為3年，認購金額起點20萬元，預期年收益率有望達到10%以上。
所有這些現象都透露出一個信息：在過去的2012年，眾多商業銀行實施零售銀行戰略轉型的速度在加快，業務開展的廣度和深度不斷增加。人們更關注的是央行同時宣布的另一個消息：從6月8日起，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基准利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基准利率的0.8倍。
如此陡峭的上升曲線正是理財產品短期無憂、遠期堪憂的核心因素。銀行經營管理與風險控制水平平緩上升，和理財產品規模與利率陡峭上升之間的不協調能否被控制在合理限度內，將是銀行理財究竟是不是“龐氏騙局”的關鍵所在。
銀行理財產品預期收益水平的上升在一定程度上反映了年末銀行“攬儲”的需要。而這些組合投資類產品在產品說明書中大多並未注明具體投資標的，僅對投資方向加以粗略描述，例如主要投資債券、票據等。
肖鋼指出，影子銀行大致可以描述為一個涉及實體的信用中介系統，且其活動超出常規銀行系統。盡管存在種種隱憂，但目前實際情況來看，銀行發行的理財產品還算穩健。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。
龐氏騙局：是一種最古老和最常見的投資詐騙，這種騙術是一個名叫查爾斯·龐茲的投機商人"發明"的。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。
