走出銀行購買理財產品無風險誤區

近日有媒體報道，不少投資者通過銀行購買了一款理財產品，卻因為投資方經營不利而難以兌付。雖然該事件最終還未查明，但類似的事件已經為投資者敲響警鐘。

這一事件最關鍵的問題是投資者通過銀行購買了理財產品，自身認為銀行的理財產品必然會剛性兌付，但這一直都是一個誤區。7月，中國人民銀行副行長潘功勝曾表示，要打破剛性兌付，在確保不發生系統性風險的前提下，讓違約事件自然發生，培養投資者風險意識，從而強化市場紀律，消除市場扭曲。

那麼問題來了，投資者在銀行購買理財產品，是否能夠閉眼購買？

先來對比一下銀行理財產品和儲蓄的區別。既然銀行給出了高於儲蓄利率的預期收益，那麼投資者也必然要承擔更高的預期風險，理財產品較儲蓄更多的風險主要有幾點。

一是銀行自身的風險。根據最新的存款保險制度，當銀行經營不善破產清算的時候，投資者在單一銀行50萬元以內的存款受到存款保險的保護，但是理財產品不在被保護之列。

二是理財產品都有全部虧光的風險，雖然在大多數時間裡，銀行銷售的理財產品這種風險都非常低，但是理財產品合同上一定會說明這種風險，哪怕是貨幣市場基金。

這種風險曾經在2008年金融危機真的出現過。香港市場一款貨幣市場基金購買了大量的雷曼兄弟公司債券，當時雷曼兄弟屬於全球最大的投資銀行之一，其債權一般認為是沒有風險的，但隨著雷曼兄弟公司倒閉，其債權價格迅速跌至零元附近，貨幣基金也難逃一劫，最終無法向投資者兌付。

三是投資者常聽說的“飛單”，即少數銀行工作人員利用投資者對其的信任，向投資者推銷非銀行發售的理財產品，投資者有的知道這不是銀行的業務，有的不知道，最后給投資者帶來了巨大的投資風險，一旦難以兌付，投資者將得不到銀行的補償。

筆者認為，國家已經提出打破理財產品的剛性兌付，投資者想獲得高於儲蓄的收益，就要承擔高於儲蓄的風險，厭惡風險的投資者可以選擇國債或者大額存單進行投資理財，如果是短期不用的錢，可以選擇通知儲蓄，如果鐘情於購買理財產品，一定要在購買前認真閱讀其風險條款及發生風險后的處理辦法，哪怕是在銀行購買的理財產品，也並不能理解為必然剛性兌付。