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2011年部分明星基金2012年業績情況
歲末年初，基金業績排行榜新鮮出爐，業績靠前的公司又開始拿排名說事，大肆推銷自己的明星基金。而基民也已習慣眼望銀行網點的業績排行榜、手握基金評級，追逐“明星”基金。但據測算，最近5年，基民“追星”，次年該明星基金產品排名同類基金前1/3的概率平均隻有31.55%。
“看市場不錯，買了去年業績排名在前三的一隻股票基金，最近股市漲了這麼多，這個基金才賺了不到一個點。簡直就是坑爹啊！”有投資者在網上訴苦道。要求一隻基金業績穩坐前排並不現實，但這種“過山車式”的業績委實讓投資者難受。
華夏大盤跑輸指數
明星基金業績前后落差如此大重挫投資者並非特例。去年排名前三的標准股票基金在今年開年的市場反彈中排名紛紛滑落。
根據公開信息，截至本周二，去年股票基金業績冠亞季軍景順長城核心競爭力、中歐中小盤、新華行業周期輪換今年以來的淨值增長率分別為3.05%、1.46%和0.16%，但在333隻可比同類基金中，排名卻已分別跌至第225名、第321名和第332名，三者中隻有景順長城核心競爭力跑贏同期滬深300指數。
沒了王亞偉的公募江湖，似已再難尋常勝將軍，如今，追逐明星基金華夏大盤和華夏策略的投資者，也飽嘗王亞偉離開的苦果。連續多年業績穩居三甲之后，在2012年的業績排名中，華夏大盤和華夏策略已跌至中游水平。
過去5年
“追星”勝率最高57%
看排名和評級選基金、追逐明星產品是許多基民最簡單的投資方法，這一法則失靈了嗎？
本報記者的研究結果顯示，最近5年，基民“追星”次年該明星產品排名同類基金前1/3的比例依次為25%、57%、33%、4.76%和38%。也就是說，追逐明星基金第二年獲勝的概率平均隻有31.55%。
根據同花順（300033）iFinD的市場綜合評價數據，2007年12月，有4隻基金產品的市場綜合評級為5分，但到2008年隻有銀河收益這隻債券基金業績排名擠入同類前1/3，勝率25%。
2008年底，市場綜合評價5隻的基金共有7隻，包括其時頗負盛名的興全趨勢、中郵核心優選、華夏回報、基金豐和等。2009年，中郵核心優選、基金安順分別以105.09%、77.62%的收益率排名同行前列，但華夏回報、基金豐和等明星產品排名落到中后，當年勝率57%。
2009年底，6隻產品市場綜合評級5分，其中有5隻為偏股方向基金。進入2010年，隻有王亞偉的華夏大盤躋身前十強，當年勝率33%。2010年底，市場綜合評級5分的基金多達21隻，但其中2011年業績突出的隻有中信穩定雙利這一債券基金，華夏紅利、嘉實增長、興全全球視野等備受推崇的基金回報率均居同類后1/3，當年勝率僅4.76%。
2011年底則有34隻基金獲得5分的市場綜合評級。其中包括華夏王亞偉、嘉實邵健、興業全球王曉明、大摩華鑫何濱等眾多明星基金經理麾下基金，然而，進入2012年，這34隻中業績排名可躋身前1/3者也隻有13隻，佔比約38%。
投資建議
看排名選基金季度業績更靠譜
“風水輪流轉”這句話放到明星基金身上再恰當不過。“基金產品的業績，特別是股票型基金，與基礎市場有著非常密切的聯系，如果某隻產品的投資組合正好是市場的熱點，那麼這隻基金的業績表現就會非常突出，排名自然會在某段時間之內上升很快。但市場熱點變化太快，很難總踩對熱點，所以股票基金罕有常勝將軍。”有業內人士分析稱。
“投資者應該根據自己的投資需求合理配置自己的基金投資，而不是簡單地追隨所謂的年度前十強。”好買基金研究中心分析師曾令華建議，投資基金一是要看自身的風險承受能力。
二是要看基金公司的投資風格，每個基金管理公司都有自己所擅長的風格，有些基金公司風格激進，旗下權益類產品的彈性十足﹔有些基金公司穩健，雖然不冒尖，但是也不會出現大的虧損。
第三，要觀察長期業績，要有持續的盈利能力才行，有些公司一年業績突出，之后便一蹶不振，這樣的公司最好避而遠之。
對於習慣按排名選基金的投資者，據好買基金研究中心對2005年~2010年基金業績的研究，基金季度的業績延續性相對比較好，月度次之，年度的延續性最低。意味著，投資者如果看年度排名來選擇基金，選到下一年“績優基金”的成功率較低。
