质押保单盘活保费 须提防连环套

　　质押保单“盘活”保费 须提防“连环套”

　　■新快报记者 李驰

　　从A股四大险企的保单质押贷款规模来看，保户的贷款需求正在膨胀。数据显示，“四大巨头”的保单质押贷款已经连续两年增长超过350亿元，2014年增至1387亿元。这意味着，随着投资渠道的日益拓宽，有融资需求的保户越来越多。在此之下，哪些保单具有贷款功能，保险公司对贷款又有怎样的要求和限制，便成为很多人关心的问题。

　　贷款案例

　　今年以来，二级市场持续走强，很多小散户纷纷跑步进场，市民黎先生也坐不住了。可是，受制于手头上有限的流动资金，黎先生便打起了3年前已经购买一份人寿保险的主意，他试图退掉这份保险，以便立马得到一笔现金。

　　可事实上，退保并不划算。黎先生投保的这份产品是一份年金保险(分红型)，囊括养老、身故保障以及理财功能。黎先生是在2012年4月份看中的这款产品，当时他选择的是10万元基本保险金额，分3年缴清，年缴97220元，保障期为45年。

　　目前，黎先生已经缴了3年保费，累计291660元。可是查看保单利益测算表发现，如果在这个时候选择退保，只能拿回不到150000万元左右。于是，黎先生放弃了退保的念头，打算想其他办法。

　　正当黎先生犯愁的时候，保险代理人给出建议，如果真的急需用钱，可以利用保单到保险公司办理保单质押贷款业务。黎先生二话没说便签订了协议，并在当天就得到了120000元左右的贷款。目前，他正准备把这笔钱当作自己的“入市资金”。但保险代理人也提醒黎先生，“股市有风险，万一投资失败，很可能导致保单也因此失效。”

　　分步解析

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　　储蓄型保险才有这功能

　　黎先生的这份年金保险带有储蓄功能，缴费只要满一年，保单便会产生现金价值。记者查看这份保单的利益测算表发现，等到保险期满后，其最高现金价值达到260660元。保单质押贷款，参照的就是“现金价值”这个指标。

　　“目前，市面上的两全保险、终身寿险、养老保险等一些储蓄型保险，都是具有现金价值的。”中国人寿广州市公司保险专家王淑珍告诉记者，“具备贷款功能的保险一般会在合同里说明，允许贷款的话客户就可以办理。”

　　据了解，黎先生所投保险的条款在“保单贷款”一栏中规定，“在合同保险期间内，如果本合同已经具有现金价值，投保人可以书面形式向公司申请借款。”如果条款中没有这一栏，则说明该产品不能质押贷款。而常见的意外险、健康险、医疗险等消费型保险是没有质押贷款功能的。

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　　贷款比例一般是现金价值80%

　　针对可以借贷的储蓄型保险，它们都会在条款里说明，“最高借款金额不得超过本合同当时的现金价值扣除欠交保险费、借款及利息后余额的80%。”

　　由于黎先生提出借款申请时，已经交齐保费，并且在此之前并未发生贷款，最后他便得到了80%的最高贷款额度，即150200×80%=120160元。“不仅是30万元这样的保单，那些50万元、100万元、200万元的大额保单客户更多，差不多有90%的高净值客户都有保单贷款的需求，贷款的比例普遍都是现金价值的80%。”王淑珍表示。

　　由主险所衍生的“账户”也能提供借贷，而且贷款比例为账户价值的90%。例如一款名为“大瑞鑫”综合性产品，就是将主险的生存金、分红金、满期金等汇入“金账户”，该账户所形成的账户价值成为贷款的参照，贷款限额为账户价值的90%。

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　　利率不固定，但都在5%到5.5%之间

　　除了贷款额度普遍为现金价值的80%外，条款还会规定每次贷款期限都不得超过6个月。而大家最关心的贷款利率问题，条款中并不会写明，各个公司的规定也各不一样。

　　黎先生在办理贷款业务时，涉事保险公司给出的贷款利率是年化5%。记者咨询了中国人寿、中国平安、中国太保等多家保险公司，相关产品目前正在执行的年化贷款利率都相差不大，介于5%到5.5%之间。记者还从一份保险合同变更申请书(保单贷款/还款类)了解到，贷款利率是以当事公司挂牌显示为准。如果保险公司对挂牌利率进行了调整，而且贷款尚未到期的话，保险公司会继续执行之前的旧利率。一旦到期进入到下一轮的计息周期，则执行新利率。

　　“保单贷款的利率虽不固定，但往往是要参照银行的一年期贷款利率。”王淑珍称。据了解，今年5月11日降息之后，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%，保险公司的贷款利率预计也会对保单贷款利率作出调整。

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　　到期未还款，保险金额会打折

　　进入到还款阶段，可以选择一次性全部偿还或部分偿还。如果部分偿还的话，这笔钱将首先用于偿还利息，然后再用于偿还贷款本金。而欠下的贷款本息将构成新的保单贷款，按到期日次日的保单贷款利率计息，借款期限也因此顺延6个月。

　　如果到期之后，贷款人的现金流依然比较紧张，或者忘记还款，保险公司就会自动从保单各项保险金、保单红利、退还现金价值或者返还保险费中，直接自动扣除当期的贷款本息，借贷关系也因此终止。与此同时，该保险的基本保险金额也会有所变化，一般是根据用于抵还贷款的现金价值比例相应减少。

　　在实务中，很多人都会选择部分偿还(如只还利息)，进而达到延长贷款时间的目的。

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　　中途出险，赔偿时扣除贷款本息

　　如果办理了保单质押贷款，只要所欠本息没有超过保单现金价值，保单的保障功能就不会丧失。黎先生在办理保单贷款后，他依旧能够享受保单分红、身故保障等。

　　“有一种较为特殊的情况是，万一投保人在贷款期内身故了，保险公司会在赔付身故保险金之前，扣除贷款本息，然后给付其余部分，同时解除保险合同。”王淑珍表示，“相比银行贷款，保单贷款最主要的特点就是，贷款之后仍有保障功能，而且有些公司的产品的贷款利率比银行的还低一些。”

　　据了解，保单贷款的流程也较为简单，投保人可以通过保险代理人办理，也可以直接去保险公司柜台或服务广场办理。投保人需要准备合同原件、身份证原件、银行卡等资料。而放贷的时间，各家公司不太一致，有的当天上午就可以到账，有的则需要3到5天。

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　　投资一旦失利，那就亏大了

　　当卖房变现炒股已经不是传说，保单贷款入市也只不过是另一种方式罢了。现在筹资的途径很多，但唯一不变的是“股市有风险，入市需谨慎”。黎先生一旦炒股失利，就很有可能无法按时归还贷款本息，保单的现金价值和保险金额也会慢慢缩水，直到“财产”和“保障”双双落空。而原来缴纳的近30万元保费，也就相当于白交了。

　　这些办理质押的人中，带着炒股目的的只是其一。“每天经手的客户大把，但更多的人是贷钱去投资工程、项目，或者做生意。”王淑珍补充，保单现金价值实质上是投保人的一份资产，保险公司并没有干涉投保人资金用途的权利。

　　值得留意的是，黎先生是已经交齐保费，对于那些没有交齐保费的人来说，在贷款期间仍需按期交纳保费。万一投资失利，无疑是雪上加霜。