银河证券H股公开招股获近29倍超额认购

　　银河证券H 股已于昨日结束公开招股，初步统计结果显示，其公开发售部分接到的认购金额约318亿港元，相当于超额认购近29倍。分析人士指出，该招股结果显示海外投资者现阶段较为看好中资券商股

　　银河证券H 股已于昨日结束公开招股，据接近承销团队的消息人士透露，初步统计结果显示其公开发售部分接到的认购金额约318亿港元，相当于超额认购近29倍。

　　分析人士预计，银河证券H股的招股结果反映海外投资者现阶段较为看好中资券商股，预计理想的招股结果将为银河证券H 股定价争取到更多的主动权。

　　超额认购29倍 触发回拨机制

　　尽管公开招股首日市场反应平淡，但进入公开招股的最后两天，无论是券商渠道的孖展（融资）认购还是银行渠道的现金认购，投资者认购热情均明显升温。券商为银河证券H 股提供的融资认购于13日晚率先截止，初步统计结果显示，券商至少向打新的投资者借出79亿港元资金，相当于公开发售集资额10.63亿港元的7.4倍。而银行渠道的现金认购也于14日中午12时截止，认购情况也较为理想。

　　经过紧张统计，消息人士透露，银河证券公开发售部分接到投资者认购金额约318亿港元，相当于公开发售集资额10.63亿港元的29.9倍，即获超额认购近29倍。

　　按照港交所的指引，一般公开发售时的需求达到拟发行规模的15至50倍，发行方将增加认购股份至发行量的30%。银河证券H股发售显然已触动回拨机制,公开发售将增至30%。银河证券原本计划以每股4.99至6.77港元发行15.68亿股H股，其中90%将出售给国际机构投资者作国际配售，10%面向香港散户公开发售。

　　据了解，银河证券H 股国际配售也受到了机构投资者的欢迎，该部分接获的认购额也较拟发售额多出近6倍。除了7名基石投资者，也有长线基金及对冲基金参与认购。

　　认购火爆或有利于首日表现

　　随着公开发售的完成，银河证券将与承销团队讨论新股定价，按照初步计划，今日（15日）就会公布定价结果。分析人士预期，理想的招股结果将为银河证券H 股定价取得更多的主动权。

　　银河证券H股获318亿港元参与公开认购，是今年“冻结资金额”第二多的新股，仅次于2月份上市的时计宝（冻资527亿港元）。与此同时，银河证券H股的招股反应也较此前上市的两只中资券商股热烈地多，去年在港IPO的海通证券H 股公开发售部分仅超额认购约1.8倍，2011年赴港IPO的中信证券H 股公开发售更是未获足额认购。

　　分析人士指出，公开招股一般直接反映了市场对新股及其所在行业的市场情绪，银河证券H股的招股结果意味着，海外投资者现阶段较为看好中资券商股。

　　该公司招股价范围原定为4.99-6.77港元，目前已有市场消息称，银河证券管理层初步倾向于在5.28至5.43港元区间内定价。据透露，由于招股反应不俗,承销团队将于近日晚间跟美国投资者开会时尽量争取较高价格。

　　投资踊跃申购银河证券H股，也让市场对该股上市后的表现充满期待。该股将于本月30日在港交所主板挂牌，有市场人士预计，由于超额认购倍数较高，“僧多粥少”的情况下，预计很多“打新”未中签的投资者会在银河证券H股上市后继续在二级市场上追逐该股。（⊙记者 时娜 ○编辑 叶苗）

(来源:上海证券报)