券商申请公募基金业务多个细节待解决

　　本周开始，券商资产管理子公司或资产管理部门可开始向证监会申报公募基金业务资格材料。上证报记者获悉，目前已有多家大型券商表态会在第一时间递交材料，不过日前监管层还尚未开始受理。在积极申请牌照之时，业内也普遍反映在业务开展路径上存在一些争议。

　　有券商资管人士在接受上证报记者采访时表示：“公募业务的牌照还是会积极去拿，但是具体以什么样的形式开展，公司内部还在讨论。由于公募涉及公众持有人利益，牵涉的法律问题众多，有些甚至不是一时半会能够解决了的。”

　　首先是监管部门对券商高管兼任问题的要求，让不少券商仍未决定选择哪种路径开展业务。据了解，目前券商可通过三种形式开展公募基金业务：一种是成立资管子公司；其二是母公司新设公募基金业务条线；其三是增持旗下基金子公司的股份达到绝对控股，将资管业务纳入基金子公司平台。

　　不过三种路径均存在一些问题，前两者涉及券商高管的任职。“如果成立子公司，母公司分管资管的副总裁将不能担任子公司董事长。如果以母公司资管部门的形式，那么就要新设公募基金管理部，两个部门的负责人不能是同一个人，原部门总经理职权范围有可能缩小。第三种路径应该不会有券商去考虑。”沪上某中型券商资管人士解释道。

　　另外如果是由券商母公司申请公募基金业务牌照，又衍生出券商高管与旗下基金子公司高管职务不能兼任的问题。沪上某符合申请公募基金条件的资管人士透露：“5月末监管部门在上海召开了内部会议，听取了基金等有关方面的建议，传出的消息是券商高管如果同时在基金公司担任高管，由于利益冲突，该券商资管将不能开展公募基金业务。”

　　所以据了解，有的券商在申报业务资格材料的时候也准备了两套方案：一套材料是由券商资管业务部门申请牌照；一套材料是以“资管子公司（筹备）”的名义。沪上某正在筹备成立资管子公司的券商人士告诉记者：“现在监管层并未明确表态，所以大家都想着先把牌照申请了再说，等子公司成立了再开展这个业务。由母公司来递交申请材料，牌照归在筹建的子公司下面。”

　　另有业内人士认为，在这些细节问题没有明确解决的情况下，不少券商资管申请开展公募基金业务可能就此推迟。“短期来看，券商高管无法辞掉基金公司高管职位。筹备资管子公司也不可能一蹴而就。”

　　目前，券商系基金公司依然占据基金主流。据不完全统计，目前57家券商参股的基金公司中，已至少有12家基金公司的券商持股比例超过50%，而且部分券商已经参股两家以上的基金公司。为了保证券商在股东中的利益，券商会派出1-2位高管同时到基金公司担任从董事长、监事长、董事、监事会主席等高管职位。（曾雯璐 吴心）

(来源:上海证券报)