“水十条”助环保升温 搭基金便车优选概念股

　　备受关注的《水污染防治行动计划》预计可望在本月内发布。配合“水十条”打好组合拳的行动也早已开展。2月底，发改委 、财政部 、住建部三部门在联合下发的《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》中上调了城市污水处理收费标准，为“水十条”提前预热。2015年中央财政预算中水污染防治资金预算数升至130亿元，比2014年执行数增长85.7%。“水十条”是继《大气污染防治行动计划》后我国的又一项重大污染防治计划。该计划的出台将给污水处理行业带来巨大变化和发展机会，有望成为2015年环保行业贯穿全年的主题。从基金年报最新公布的持股数据来看，在环保行业重仓配置的主动股混型基金，也大比例投资污水处理相关企业，投资者可借道基金布局水处理投资机会。

　　从最新基金年报数据显示的行业集中度上来看，2014年主动股混型基金在水利、环境和公共设施管理业，持股占净值比例为5%以上的主动股混型基金达到33只。其中，鹏华环保产业 、华夏收入股票、东吴新产业、金鹰核心资源配置比例均超10%，分别为14.62%、14.1%、12.4%、12.23%。上银新兴 、添富环保行业 、泰信策略等基金的配置比例也均达到9%以上。汇添富消费行业、华安安顺灵活、国联安主题 、景顺成长 、基金鸿阳的配置比例同样较高，均不低于8%。从基金持股明细上来看，在水利、环境和公共设施管理业配比较高的主动股混型基金持有的污水处理相关企业集中度也同样较高。

　　金牛理财网数据统计显示，共有348只主动股混型基金持有污水处理相关概念股，98只主动股混型基金在各自去年四季度前十大重仓股中配置污水处理概念股。获得基金持有的概念股共计25只，在前十大重仓股中出现的概念股有17只，占到近一半。整体看来，持有概念股范围较广且集中度居前的主动股混型基金主要有融通行业景气混合、鹏华环保产业股票、金鹰核心资源 、汇添富环保行业股票、华商价值共享，华夏盛世股票。这六只基金持股占净值比例均超10%。其中，融通行业景气混合和鹏华环保产业股票均持有5只概念股，占净值比例分别达到16.88%和15.32%。华商价值共享持有的概念股最广，达到7只。

　　从基金对具体个股选择来看，受益工业废水治理和县镇级污水治理市场扩容，及受益市政污水处理设备升级改造的相关企业和成长性明确、估值较低的环保细分行业龙头个股，成为基金争相布局的目标。数据显示，市政污水领域企业碧水源获得33只基金抱团持有。该公司凭借丰富的PPP模式经验，拿下大量订单，有望在2015年、2016年集中施工带来较高盈利增长。泰信先行策略混合、鹏华环保产业股票、景顺长城资源垄断持有该股比例居前。

　　东江环保和南方泵业分别获得12只和11只基金重仓配置。东江环保在工业危废处理和固废拆解方面进展迅速，2014年业绩稳步上升，年报公布的营业收入达到20.48亿元，同比上涨29.35%。鹏华环保产业股票、汇添富成长焦点股票持有该股占净值比例均在5%以上。南方泵业通过与国内外主要污水处理公司战略合作，净水泵、工业泵、污水泵三大类产品链已搭建完成，未来有望实现营收大幅增长。融通行业景气混合和鹏华精选股票持有该股比例居前。业务拓展顺利积极拓展固废处理的桑德环境和成长性良好股指较低的国电清新，各获得10只基金重仓。金鹰核心资源股票和中欧成长分别大比例配置这两只个股。

　　在具体投资策略上，由于“水十条”出台将整体利好环保板块，建议投资者可首选环保鹏华环保产业和汇添富环保行业等环保主题基金。同时，“水十条”也将直接利好污水处理公司，融通行业景气混合和金鹰核心资源股票等，在该细分领域配比居前的基金也值得投资者重点关注。