民生銀行擴張隱憂：資本充足率低於監管紅線【2】

　　資本充足率下滑 融資需求迫切

　　值得關注的是，民生銀行這份漂亮年報的背后也暗藏著隱憂，隨著業務的快速擴張，風險加權資產總額也隨之增長，這導致資本金快速消耗。2012年民生銀行資本充足率為10.75%，比上一年度下降11個基點。在已經公布的上市銀行中，民生銀行資本充足率位居倒數第一。

　　民生銀行核心資本充足率為8.13%，比上一年度提高0.26個百分點，仍低於監管層8.5%的監管要求。目前銀監會對系統重要性銀行資本充足率和核心資本充足率的要求分別為11.5%、8.5%，非系統重要性銀行分別為10.5%、8.5%。從這一數據看出，民生銀行不論是在資本充足率還是核心資本充足率方面都大大低於監管要求。

　　民生銀行稱，過去一年通過淨利潤補充、16.51億H股定向增發等來補充核心資本，擴大核心資本規模。民生銀行資本充足率的下滑，也導致其對融資需求有著迫切的要求。為此，民生銀行於今年3月15日發行了200億元可轉債。民生銀行有關負責人表示，發行200億元可轉債是民生銀行為了進一步補充核心資本，為未來業務發展打下堅實基礎的重要一步。

　　民生証券分析稱，此次發行可轉債200億元，轉股前補充二級資本，轉股后可補充核心一級資本。我們測算，此次發行將提高公司2013年末資本充足率約90個bp至11.95%。

　　小微貸新增844.56億元 不良貸雙升

　　報告期末，招商銀行發放貸款和墊款總額13846.10億元，比上年末增加1793.89億元，增幅14.88%﹔吸收存款總額19621.64億元，比上年末增加2814.56億元，增幅17.11%。

　　民生銀行為落實“小微企業銀行”的戰略定位，招商銀行小微企業貸款突破三千億元，達到3169.51億元，比上年末增加844.56億元，同比增長36.33%。

　　2012年末，民生銀行集團不良貸款余額105.23億元，比年初增加29.84億元，不良貸款比率為0.76%，較上年末提高0.13個百分點，不良貸款和不良貸款率雙升﹔撥備覆蓋率達到314.53%，貸款撥備率為2.39%，比上年末提高0.16個百分點。招商銀行在年報中稱，為控制資產質量將根據經濟形勢變化和宏觀調控政策要求，加大授信規劃力度，積極調整信貸投向。