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分享到QQ空間我國銀行監管的路徑非常明確，商業銀行業務創新最終都要走到為實體經濟服務的軌道上來。將經濟資本管理作為推進轉型發展的“啟動器”。為此，傳統的業務發展模式和銀行管理模式必須加快轉型。而壓縮非標債權資產規模，通過購買標准化債權資產，做大理財規模等措施，隻治標不治本。
自銀監會《關於規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（8號文）發布三周以來，其清晰定義“非標准化債權資產”、全面限制其規模、規范通道和代銷業務的要求，對銀行理財市場的沖擊一浪高過一浪。銀行理財產品收益走勢應聲掉頭向下，同時激發了銀行間“標准”債券產品的需求上升。更重要的是，監管趨嚴加之當前我國經濟溫和復蘇以及利率市場化的大背景，或將促使銀行加快轉型步伐。
近幾年來，銀行理財業務迅速膨脹。截至去年末，各家銀行共存續理財產品3.2萬款，理財資金賬面余額7.10萬億元，較2011年末增長約55%，銀行理財業務以7.1萬億的規模成為國內資產管理領域最重要的參與者之一。但與此同時，銀行理財往往被商業銀行簡單當作“高息攬儲”或“變相放貸”乃至“間接投資”的工具。今年有關銀行理財業務的監管方向很明確，就是避免“表外合作”演變為“表內風險”。而且，今年將重點監管理財及代銷業務，禁止中小商業銀行銷售私募股權基金產品和未經總行授權的產品，嚴禁任何形式的私售行為。就產品來源的監管重點而言，將放在盯住產品設計和委托方，不符合監管要求的不能賣，超出風險承受能力的不能賣，更要緊的是通過監管把規范要求落到銀行內部管理體制和總行授權上。在資金運用方面，強調實行固定收益和浮動收益理財產品的分賬經營、分類管理，對固定收益產品可以有資金周轉池，但要有章法、有管理﹔對浮動收益產品則堅持先有項目后找資金的方式。資金池模式應做到讓項目與資金一一對接，讓收益與贖回一一匹配。在新發布的規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知中，資產池的比重和規模明顯受到限制。新規要求銀行理財資金投資於非標准化債權的規模不得超過理財產品余額的35%，以及商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%。簡言之，此番整肅，監管層將所有的融資性理財納入了一個新的監管體系：即標准化債權和非標准化債權。信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用証、應收賬款、各類受（收）益權、帶回購條款的股權性融資等，這些曾經被用來逃避銀行資產負債表監管的工具，都被納入了非標債權的項下而嚴加監管。從前，這些資產池的項目常常要借助信托、券商等非銀行金融機構作為“通道角色”包裝、配合。但新規的執行，幾乎使所有的銀信合作、銀証合作的通道業務都受限。
這個監管路徑非常明確，商業銀行業務創新，必須符合當下宏觀經濟金融政策指引的方向，其他任何偏離這一方向要求的所謂創新都要冒很大的風險，而且，還要受到嚴格監管。盡管8號文發布后，商業銀行紛紛按照該文件的規定加緊解決超標的非標債權資產問題，比如壓縮非標債權資產規模，再比如通過購買標准化債權資產，做大理財規模等，由此催發了近期的債市上漲行情。但這樣的做法實在是治標不治本。要知道，隨著利率市場化步伐的逐步加快以及商業銀行資本管理辦法的實施，傳統的業務發展模式和銀行管理模式根本不能適應新形勢，所以，當前最關鍵的問題是，銀行必須痛下決心加快轉型。
首先，商業銀行業務創新最終都要走到為實體經濟服務的軌道上來。新一屆政府致力於打造“中國經濟升級版”，並提出相關路徑：即在擴大開放中擴大內需，立足內需，面向世界，深耕亞太﹔注重提高經濟增長質量和效益﹔立足於拉動就業和居民收入增長﹔使環境資源可支撐﹔靠開放促改革，靠制度創新釋放紅利。這些路徑，歸根到底體現在促進實體經濟發展上。而服務實體經濟是商業銀行經營之本，其精髓就是服務客戶的真實需求。當前，尤其要通過不斷優化實體經濟領域的要素配置，引導中小企業避虛就實。在我國當下的經濟發展階段中，需要不斷加強對戰略性新興產業、“三農”、小微企業以及新型城鎮化建設等的金融支持力度。尤其是前天在四川雅安突發7級地震之后，隨著政府對災區支援救助的全面、有序展開，各大銀行以及四川的區域性商業銀行和農信社應集中信貸資金積極支持震區的災后重建以及災區上市公司和小微企業恢復元氣。
其次，商業銀行應強化精細化管理。精細化管理是商業銀行尤其是中小股份制商業銀行可持續發展的必經之路。精細化管理的“精”就是專業化，即有比較優勢的具有發展前景的核心業務和產品﹔“細”就是具體化，即有認真的態度、扎實的作風、敏銳的洞察力和堅忍不拔的毅力。“精”需要的是實力，“細”需要的是用心﹔隻有“精”才健康，隻有“細”才持久。所以，按照這些要求，銀行應堅持“以實體經濟為目標，以客戶為中心，以市場為導向”的原則，優化調整部門設置，細化前中后台部門在市場規劃、政策指導、市場營銷、計劃考核和資源配置等方面的協調配合，強化考核引導和定價能力，真正向精細化管理要效益。
再次，將經濟資本管理作為推進轉型發展的“啟動器”。經濟資本管理是現代商業銀行的重要特征，是促進經營轉型的關鍵要素。銀行若能強化經濟資本剛性約束，引導各行轉變發展方式，就能加快結構調整，不斷提高價值創造能力和風險管理水平。而強化經濟資本剛性約束，基礎性配置就不能“一刀切”，非得按資產規模和貸款經濟資本系數優劣區別對待不可，由此發揮效益性配置對結構優化和價值創造的調節引導作用，優化存量結構，主動發展低消耗高回報業務，兼顧風險和收益平衡。此外，還需要適度的戰略性配置，平衡核心客戶當期價值創造與長遠發展的關系，自主調整客戶結構，把資源更多地配置給風險可控以及佔用資本少、收益相對高的優質客戶。通過這一系列調整，建立起以資本約束風險資產增長、以經濟資本回報率為資源配置導向的新型銀行業務發展模式。（中國人民銀行鄭州培訓學院教授 王勇）
