央行有關部門負責人回應貨幣市場六大熱點問題

　　新華網北京6月25日電 (記者張旭東、王宇)受多重因素影響，近期我國銀行間市場利率水平出現大幅上揚現象，社會各界對貨幣市場運行情況高度關注。

　　當前市場流動性怎樣？中國人民銀行將如何調控市場流動性？針對市場關心的問題，新華社記者25日採訪了央行有關部門負責人。

　　流動性總量並不短缺

　　這位負責人稱，當前，我國經濟金融運行總體平穩，物價形勢基本穩定。前5個月貨幣信貸和社會融資總量增長較快。5月末，金融機構備付率為1.7%，截至6月21日，全部金融機構備付金約為1.5萬億元。

　　他說，通常情況下，全部金融機構備付金保持在六、七千億元左右即可滿足正常的支付清算需求，若保持在1萬億元左右則比較充足，所以總體看，當前流動性總量並不短缺。

　　央行已提供流動性支持

　　這位負責人表示，為保持貨幣市場平穩運行，近日央行已向一些符合宏觀審慎要求的金融機構提供了流動性支持，一些自身流動性充足的銀行也開始發揮穩定器作用向市場融出資金，貨幣市場利率已回穩。隨著時點性和情緒性因素的消除，預計利率波動和流動性緊張狀況將逐步緩解。

　　下一階段，央行將認真貫徹落實國務院常務會議精神，繼續實施穩健的貨幣政策，把穩健的貨幣政策堅持住、發揮好。同時，也要根據市場流動性的實際狀況，積極運用公開市場操作、再貸款、再貼現及短期流動性調節工具(SLO)、常備借貸便利(SLF)等創新工具組合，適時調節銀行體系流動性，平抑短期異常波動，穩定市場預期，保持貨幣市場穩定，為金融市場平穩運行和經濟結構調整、轉型升級創造良好貨幣條件。

　　央行表示，大型銀行要進一步發揮好市場穩定器作用。重大突發性問題要及時報告央行。對於貸款符合國家產業政策和宏觀審慎要求、有利於支持實體經濟、總量和進度比較穩健的金融機構，若資金安排出現暫時性頭寸缺口，央行將提供流動性支持﹔對流動性管理出現問題的機構，也將視情況採取相應措施，維持貨幣市場的整體穩定。

　　五大原因導致近期市場波動

　　這位負責人介紹，有五個方面的主要因素影響了近期市場流動性。

　　原因之一：貸款增長較快。由於6月商業銀行面臨半年末考核和信息披露，“沖時點”較為明顯，最近貸款增長較快，且貸款結構中票據增加較多，對自身流動性產生壓力。

　　原因之二：企業所得稅集中清繳。5月底和上周是重要的稅收清繳期，財政存款增加也導致銀行體系流動性減少。

　　原因之三：端午節假期現金需求。由於端午節假日之前現金需求增加，銀行體系流動性會受到一定影響。

　　原因之四：外匯市場變化。國家外匯管理局近期出台了《關於加強外匯資金流入管理有關問題的通知》，外匯貸款較多的商業銀行需要購匯，佔用了人民幣流動性﹔同時，銀行購匯較多增加了外匯市場需求，外匯市場的供需相對平衡，也減少了央行購匯注入流動性的因素。

　　原因之五：補繳法定准備金。按照規定，每月5日是一個新的考核時點，金融機構須根據上月末的一般存款余額繳足准備金。由於今年5月末金融機構存款大幅沖高，5月31日一般存款較5月20日增加約1.4萬億元，使得金融機構因補繳法定准備金又凍結了一部分流動性。6月以來金融機構信貸增加比較多，比較急，預期6月末存款“沖時點”現象還會出現，這勢必進一步加大機構補繳准備金的資金壓力。

　　“多種因素的疊加影響，造成了近期貨幣市場利率出現上升和波動。”這位負責人說。

　　市場傳言商業銀行違約系謠言

　　除了上述疊加因素外，這位負責人也直言，近期市場也存在一些非理性因素，一些市場謠言也加劇了市場恐慌。

　　據了解，上周伴隨貨幣市場利率的攀升，市場謠言四起，如某銀行與某銀行之間出現同業存款違約、某國有銀行違約等虛假傳言，這也不排除與近期一些境外對沖基金做空中國的市場操作行為有關。

　　由於近期商業銀行對流動性管理未能高度重視，對流動性狀況的預估不足，流動性管理措施不到位，加劇了流動性和利率的波動幅度。部分商業銀行流動性管理的壓力加大。總的看，這是暫時現象，一些時點性因素會逐步消除，銀行體系流動性總體是適度的，金融機構也沒有出現支付問題。

　　適中流動性有助於實現經濟平穩可持續增長

　　這位負責人表示，今年以來，在銀行體系流動性風險總體可控的情況下，央行堅持穩健的貨幣政策，保持適中的流動性水平，這有助於抑制今年以來貨幣信貸和社會融資總量擴張較快的勢頭，為實現經濟平穩可持續增長提供穩定的貨幣環境。

　　央行強調，商業銀行要繼續加強流動性和資產負債管理。主要做好以下三方面工作：

　　一是要加強對流動性影響因素的研判，正確估計流動性形勢，沉著冷靜應對流動性波動，避免非理性行為，保持日常流動性合理水平。

　　二是要統籌兼顧流動性與盈利性等經營目標，按宏觀審慎要求，合理安排資產負債總量和期限結構，合理把握一般貸款、票據融資等的配置結構和投放進度，謹慎控制信貸等資產擴張偏快可能導致的流動性風險，加強同業業務期限錯配風險防范。同時，要按照“用好增量、盤活存量”的要求，在保持信貸平穩適度增長的同時，調整優化信貸結構。

　　三是要進一步規范市場交易行為，嚴肅交易紀律，維護良好市場秩序。上海銀行間同業拆借利率(Shibor)報價行要嚴格按照報價准則理性報價，並切實履行報價成交義務。公開市場業務一級交易商和貨幣市場成員要自覺維護市場交易秩序，真實報價和交易，嚴禁虛假報價誤導市場。對發生此類問題的機構將予以嚴肅處理。