交通银行遭遇风控挑战 牛锡明接班迎新考题【3】

　　存贷比高企逼近监管红线

　　根据一季报披露的数据显示，交通银行的利息净收入人民币320.31亿元，在总营业收入中的占比为75.93%。

　　而决定利息收入的两个关键因素是净利差和是否有钱可贷即所谓的存贷比指标。

　　但交通银行在净利差与存贷比指标上均有值得担忧的地方。

　　在净利差方面，交通银行的净利差已经从 2011年的2.50%下降到2012年的2.43%，降幅达到7个基点。今年一季度，净利差更是只有2.4%，仅一个季度利差就收窄了3个基点。

　　存贷比方面，今年的一季报显示，交通银行存贷比从去年年末的72.71%迅速攀升至74.28%，离银监会75%的监管红线已经很近。

　　此外，交通银行的净资产收益率更是不容乐观。从2011年末到2012年末，交通银行的净资产收益率从2011年的20.49%下降到了2012年的18.43%，降幅达到2.06个百分点。今年一季度，交行的净资产收益率仍然在恶化，年化指标只有18.22%。

　　一边是不良贷款和逾期贷款连续性上涨，另一边是传统银行赖以生存的净利差不断收窄，净资产收益率不断走低。

　　牛锡明领班的交通银行面临挑战。

　　一位不愿意透露姓名的银行业资深人士告诉《中国经济周刊》：“目前所有银行的大部分盈利还是依靠利差收益，从交通银行这一个案来看，由于存贷比已经逼近监管红线，未来盈利能力可能会很不乐观。”

　　存贷比是一个颇有价值的监管指标，如果存贷比过高，意味着银行使用资金的效率在提高，盈利也会提高，但风险管控难度则会增加；如果存贷比过低，意味着银行风险管控能力提高，但资金使用效率偏低，则会拖累盈利能力。

　　在一季度的业绩发布会上，交通银行副行长、首席财务官于亚利解释称，存贷比提高的主要原因，是交行一季度7.2%的贷款增速，高于5.2%的存款增速。今后几个季度，交通银行管理层将适度控制贷款增加规模，力争今年贷款增速不会超过去年贷款增长量。

　　一位不愿意透露姓名的银行业资深人士告诉《中国经济周刊》：“存贷比触及红线意味着在目前揽存难度增加的市场环境之下，交通银行失去了通过提高存贷比来增加利润的空间。如果未来交通银行盈利能力增长放缓，监管层必须在利润增速放缓和不良贷款率增加之间做出艰难的抉择，要么保利润增长，要么保不良率不出现快速反弹，鱼和熊掌已不可兼得。”