警惕民间融资新动向 大量民间借贷仍游走灰色地带

　　一边是温州银行业不良率在3月末再度超过4%，一边是民间借贷案件仍层出不穷。近日，温州“史上最富科级干部”超亿元借贷案件，再度将民间融资的新动向拉入了公众视野。

　　今年以来，随着经济形势变化以及部分企业经营困难，曾经火爆的温州民间融资逐渐走入低谷。温州民间借贷登记服务中心发布的数据显示，进入4月份以来，民间融资综合利率指数就一直呈下降趋势。“五一”假期，“中国大妈”们的“抢金大战”显示出居民理财投资的热度不减，反映在民间借贷领域，资金的供给量仍然不少，因此融资利率的下滑意味着资金需求持续滑坡。

　　“今年民间借贷活跃度一般，跟经济不景气有关，许多民间资金处于有钱借不出去的状态。”温州民间借贷登记服务中心工作人员郭海评告诉记者，经济下行以及企业投资意愿不高，造成了资金需求不足。翼龙贷网市场部经理赵洋也认为，今年温州民间借贷总量不大，因为温州经济仍处于一个下滑趋势。

　　民间融资降温不仅仅发生在温州、神木等地，过去两年出现的资金链断裂以及“房姐”等事件，使得人们逐渐认识了民间融资的风险，许多放贷人从民间借贷转为购买商业银行的理财产品。

　　虽说许多地区民间借贷活跃度下降，但是出现的一些新动向，却值得引起高度关注。记者在山东省潍坊市采访时，一位金融界人士曾表示，一些地区存在着倒卖银行承兑汇票的情况，部分人把银行未贴现的承兑汇票带到江浙一带进行出售，赚取其中的点差。“虽然这种行为可归为民间融资，但是明显地是在金融秩序上撕口子，破坏性很强。”

　　去年10月份，江苏省连云港农村资金互助社存款挪用案曾轰动一时。据记者了解，一些地区的农村资金互助社同样存在着资金外流、高息揽储等问题，尽管互助社不直接对外吸储，但是吸收社员的入股利息非常高，月息有的甚至高达2分，然后再以更高的利息放出去，属于典型的民间借贷行为，这类农村资金互助社已经脱离其本身意义，成为变相的民间借贷机构。

　　近年来，各类新型农村金融机构不断涌现，同时小额贷款公司等具有融资功能的非金融机构发展迅速，业务经营上良莠不齐。同时这些机构的业务，金额较小但是业务量频繁，与民间融资联系紧密，在监管和风险防范上存在着较大难度。因此，民间融资阳光化，对于防止这些机构异化为民间借贷中介，具有特殊意义。

　　据悉，截至4月26日，温州民间借贷登记服务中心累计成交借贷1499笔，成交总额5.13亿元。“实际上的违约率只有几笔，违约率控制在千分之五左右。”赵洋告诉记者。由于引导民间借贷规范化成效初显，温州已在鹿城、苍南等地设立了7家类似机构。而鄂尔多斯、长沙等地也纷纷效仿“温州模式”，探索建立民间借贷的组织化管理体系。

　　随着近两年案件增多带来警示，多地的民间融资行为趋于透明化和中介化，充裕的民间资金仿佛有一个“溢出效应”，正在向网络借贷等方面发展。而在各地设立的登记服务中心中，也多引入了网络中介、律师事务所等中介机构。据报道，深圳市电子商务协会近日向社会发布了“深圳·中国P2P网贷指数”，包括利率、期限、人气、发展等四个指标，以期能够测度民间资金的供需状况以及价格走向，成为当地民间借贷的“晴雨表”。

　　“宜疏不宜堵”，在引导民间融资行为上业界已达成共识。民间资本是推动经济发展以及满足小微企业融资需求的重要力量，民间融资已成为正规金融机构的有效补充。但是也应看到，目前进入到规范化轨道的只是冰山的一角，仍有大量民间借贷游走在灰色地带，处于监管的视线之外。一方面，以设立小额贷款公司、登记服务中心为标志，规范化的民间融资市场培育需要一个长期的过程；另一方面，在温州等地，由于民间借贷参与主体多元化、规模大，仍有大量的民间资金被拴在“以钱生钱”的借贷利益链条中，经济形势不稳定时，非法集资、金融诈骗等案件有可能会继续显现，对民间资金流动的新动向应当保持警惕。李文龙

(来源:金融时报)