降息降准组合拳 百姓如何投资？

　　降息、降准是今年频繁见诸于媒体的高频词，很多老百姓都知道它们是“央行”调控经济的利器，但对老百姓而言，降息、降准又代表着什么？老百姓应该如何理财？本期我们邀请杭州银行北京分行的零售金融部总经理徐亦军，为大家答疑解惑。

　　“降息”“降准”刺激经济

　　影响百姓钱袋子

　　徐亦军认为“降息”的影响非常直接，它使我们的存款利率降低，同时存款利率又是一个标杆，存款利率降低，那么银行理财产品的收益也会随着出现下调，与普通百姓最相关的存款、理财产品，其价格也会下降。

　　那么“降准”怎么会影响到存款利率呢？这是因为当前的存款利率已逐步走向市场化，每家银行在国家规定的范围内已具有自主的定价权。比如1年期的定期存款利率，当前国家规定的基准利率为1.75%、银行可以上浮的上限为50%，既可以是1.75%的基准利率，也可以上浮50%使利率达到2.625%。因此不论“降息”与"降准"，都会影响到普通居民最为关心的存款利率与理财产品收益。

　　“降息”“降准”持续进行

　　百姓如何理财

　　如果“降息”“降准”会得到持续，尤其是我国“降准”的空间很大，这都将持续对普通居民的投资理财产生重大影响。

　　徐亦军对大家的建议是：一是将大部分资金购买为长期的定期存款，比如3年期、5年期定期，以此来锁定较高的收益，使得在今后的若干年里享有这个收益；同时，将剩余的小部分资金购买理财产品，以保持家庭资金的流动性，方便使用。从而兼顾资金的收益性和灵活性。

　　收益率高

　　城商行让利多

　　如果老百姓愿意把长期的定期存款作为投资重点，剩余资金购买部分理财进行配置，在各行存款利率、理财收益率并不相同的情况下，很多老百姓对如何选择银行感到困惑。

　　徐亦军认为对于存款利率、理财收益率的高低，有这样一个普遍情况：国有银行低于股份制商业银行，股份制商业银行低于城市商业银行。也就是说，城市商业银行为吸引更多客户，收益率往往最高，给予客户的让利也越多。

　　以杭州银行的理财产品为例，在对理财产品定价时，杭州银行选择了8家具有竞争力的银行，以它们理财产品的平均收益率为参照，并在这个基础上再加上0.2%的收益进行定价。再如，杭州银行的存款利率，在国家允许的范围内，较基准利率的上浮比例一般达到30%-35%，成为全国各银行存款利率较高的银行之一。

　　（张靖）