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2013年证监会系统代表委员人民网访谈现场，从左至右分别是：江苏证监局局长王明伟，广东证监局局长侯外林，人民网主持人王千原雪。（人民网记者 吕骞摄）
人民网北京3月9日电 （记者 杨波 吕骞 王千原雪）受人民网股票频道邀请，今日上午10点，全国政协委员、广东证监局局长侯外林和全国人大代表、江苏证监局局长王明伟做客人民网，就今年两会他们提出的多项提案议案与网友进行在线交流，并介绍广东、江苏两省资本市场的最新情况。
访谈时间：3月9日（周六）10:00-10:30
访谈地点：人民网访谈直播室
主持人：王千原雪
摄像：王晓啸
导播：章然
以下为访谈全文实录：
[主持人]:各位网友，大家好，欢迎收看人民网视频访谈。举世瞩目的全国两会正在召开，中国证监会作为资本市场的直接监管者，广大投资者也是把目光聚焦在了证监系统的12位代表委员的身上。今天我们荣幸地请到了其中两位，与我们的网友进行在线交流。首先第一位坐在我右手边的是全国政协委员、广东证监局局长侯外林。[10:02]
[侯外林]:各位网友朋友们好。[10:03]
[主持人]:另外一位是全国人大代表、江苏证监局局长王明伟。[10:03]
[王明伟]:各位人民网的朋友们好。[10:04]
[主持人]:王局这次来给我们带来了什么样的议案？[10:04]
[王明伟]:这次我的议案主要是和投资者保护相关的。[10:04]
[主持人]:具体给我们介绍一下好吗？[10:04]
[王明伟]:这次我提交的主要建议，具体来讲就是希望能够用行政罚没款设立投资者补偿基金。我们知道在证券市场，投资者特别是中小股民处于相对弱势的地位，在证券侵权方面的民事赔偿还是比较滞后的。其中的原因主要是三个方面：一是现有的民事侵权机制对投资者的的保护是相对不足的，比如有的上市公司被掏空了，投资者即使在诉讼当中胜诉了，他可能也面临着无钱可赔的状况。[10:06]
[王明伟]:再有就是除了民事赔偿诉讼之外，投资者目前还没有其他的渠道可以弥补他们的损失。第三是行政处罚可能还会导致投资者二次遭受损失。因为有的上市公司违规，本身会遭到监管部门的处罚，行政处罚又会给公司带来一定的经济损失。这种损失最终往往还是作为公司股东的投资者来承担的。所以，要处理好这个问题。[10:06]
[王明伟]:在这方面，国外的发达市场已经有了尝试，那就是将罚款纳入到专门为投资者赔偿而设立的基金当中。因此，这次我就带来这方面的一个立法建议，建议就按照民事赔偿优于行政处罚这个原则，对行政处罚法中的相关规定进行修改，明确行政罚款用于投资者受侵害权益的补偿，更重要的是让投资者的权益得到实实在在的保护。谢谢。[10:06]
[主持人]:谢谢您。侯局今年给我们带来了什么样的提案？能不能给我们详细介绍一下？[10:06]
[侯外林]:我今年一共提了六个提案，有的已经在媒体上做了一些报道，因为政协提案能够公开的都可以公开。[10:08]
[侯外林]:这里由于时间关系，我也想重点介绍一下关于制定证券期货投资者保护法的提案。刚刚王明伟代表也讲的是投资者保护方面的问题，说明了保护投资者这个问题确实很重要，它已经引起各方高度关注。[10:08]
[侯外林]:证券投资者通常具有双重的身份，在买卖上市公司股票的时候，它与上市公司构成投资者的法律关系，在接受证券期货机构的金融服务或者购买金融产品的时候，它与证券期货机构又构成金融消费者的法律关系。证券投资者的双重法律身份决定了相关保护立法既要区别一般的消费者保护立法，也要区别金融消费者保护立法。同时，与境外成熟资本市场相比，我国的投资者，是散户也就是个人投资者占了绝对的比重。[10:08]
[侯外林]:个人投资者，刚刚王明伟代表也说了，在专业程度、信息获取方面都与上市公司和证券期货机构相比，处于相对弱势。因为是弱势，所以就要保护。因此，要制定专门的法律，对证券期货投资者，特别是个人投资者进行保护，非常必要。[10:09]
[侯外林]:具体说，一是证券公司创新业务的开展需要特别加强投资者保护，防范欺诈和误导客户。二是投资者权益救济的渠道不完善，对上市公司及其控股股东、实际控制人违反公开承诺，缺乏有效的民事责任追究和中小股东救济渠道。中小股东因为虚假陈述、内幕交易以及操纵市场等违法行为受到损害的民事赔偿的渠道还不顺畅。三是现有投资者保护机构的职责过于狭窄，或者法律授权的根据不足。证券投资者保护基金管理办法具有较强的应急性，在法律层级上仅属于部门规章，投保公司主要负责高风险证券公司风险处置及相关债权的偿付，缺乏常态性投资者保护职能。[10:11]
[侯外林]:从可行性上看，一方面，制定保护证券期货投资者的专门法律是国际上的通行做法，美国、德国、英国以及我国的台湾地区在立法上都对投资者保护作出了专门规定。另一方面，近年来，监管部门开展的投资者保护实践也为制定投资者保护法积累了宝贵的经验。[10:12]
[侯外林]:结合我国证券市场的实际，我认为可将证券期货投资者保护法定位于投资者权益救济的程序性法律，明确规定设立投资者保护机构，赋予保护机构四项职责：[10:12]
[侯外林]:一是证券期货机构因破产清算等原因无法偿付客户资金的，由投资者保护机构按比例先行赔付后取得相应的代位求偿权。[10:13]
[侯外林]:二是对于因虚假陈述、操纵市场、内幕交易等涉及众多投资者利益的侵权案件，由保护机构提出公益诉讼，解决当前这类案件起诉难、举证难、执行难等问题。[10:13]
[侯外林]:三是保护机构可以通过持有上市公司的股票，以股东身份参与上市公司治理。[10:13]
[侯外林]:四是开展投资者教育工作等等。同时要进一步明确保护机构履行职责的保障措施。[10:14]
[主持人]:侯外林其实今年是第二次来人民网做客了，您也是证监系统连任两届的政协委员，您连续第六年参加政协会议，向我们网友介绍一下在过去五年当中的提案情况以及这些提案现在已经落实到了一个什么程度？[10:14]
[侯外林]:谢谢这个提问。加上今年，做了六年的全国政协委员，再次当选全国政协委员，我感到很光荣，同时也感到责任重大。我将以高度负责精神，深入调查研究，积极建言献策，更好地履行一个政协委员应该履行的职责。[10:14]
[侯外林]:过去五年，我坚持每年都向全国政协提交2-3个提案，不少提案涉及的问题引起了国务院办公厅、全国人大法工委、国家税务总局等国家机关的高度重视，在社会各界的支持下，有的已经被全部采纳或者部分采纳。[10:15]
[侯外林]:比如，2009年提出的《关于设立金融专门法院、加强证券期货案件审理的提案》后，经多方努力，最近广东省高级人民法院和广州市中级人民法院都先后成立了金融审判合议庭或者金融审判庭。再比如2011年我建议有关方面支持广州市在金融改革创新方面先行先试，加快建设区域金融中心，引起广东省和国家有关部门的重视，经国务院同意，去年人民银行、证监会八个部委联合印发了《广东省建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区总体方案》，为广州区域金融中心的建设提供了政策支持。[10:16]
[侯外林]:再比如，2011年我呼吁基金公司基金销售手续费存在的重复征税问题应该解决，到目前为止，这个问题也已经基本得到解决。再比如，近期新修订的《证券投资基金法》采纳了我2010年提出的建议，将主要投资于证券市场的私募证券基金纳入了监管范围；当然这是大家有关各方共同努力的结果，不能说是我这个提案就解决了这个问题，只是起了一些作用。[10:17]
[侯外林]:今年1月份，实施的股息红利差别化个人所得税的政策，与我去年提出的进一步降低中小投资者红利税负的精神也基本上是一致的。[10:18]
[侯外林]:有的提案，比如说推行证券期货行政和解执法试点、尽快制定出台《期货法》等等，有关部门也正在研究推进之中。因为涉及到法律，它需要一个比较长的程序和论证，也有些提案受各方面条件的影响，暂时还不具备实施的条件，但是相关部门都能够及时与我沟通，说明情况，解释原因，我也表示能够理解。[10:18]
[侯外林]:总体来看，我提交的这些提案基本上做到了“事事有着落、件件有回音”，通过这些方式，也实现了参政议政的目的。[10:19]
[主持人]:相信我们的投资者也非常高兴能够看到这些进展。王局长，我们知道其实近些年来，江苏的资本市场发展还是很快的，很多投资者对江苏板块也是非常关注。作为江苏资本市场监管部门的领导，您认为江苏的资本市场到底有哪些特点？我在这里替投资者问一句，江苏的上市公司值得投资吗？[10:19]
[王明伟]:谢谢主持人的问题。我也非常高兴参加今天咱们人民网的访谈节目，也感谢人民网的热情相邀，给我提供了一个在网上与投资者和网民沟通交流互动的机会。[10:20]
[王明伟]:我是新代表，和侯外林委员不同，他是老委员，我是第一次参加全国规模的会议。我是江苏代表团的代表，昨天上午，习总书记专程来到我们江苏代表团，参加了政府工作报告的审议。我也有幸现场聆听了习总书记的重要讲话，也有幸同习总书记握了手，我感到非常亲切和振奋。[10:20]
[王明伟]:我同时也是来自一线监管部门的一位工作人员，相对而言，对江苏的情况也比较了解，我下面也介绍一下我们江苏资本市场的情况。[10:21]
[王明伟]:江苏资本市场是全国资本市场的一个重要组成部分，它既体现了全国市场的特点，又有它区域性的特征。我总结了一下，可以用这么四句话来概括。[10:21]
[王明伟]:一是在市场发展上，展示了江苏速度。作为全国经济最为发达的地区之一，江苏这些年来经济发展的速度一直走在全国的前列，可以说江苏是经济强省，但同时江苏也是资本市场的大省。过去的20年来，江苏的上市公司年均增速达到两位数，与经济快速持续增长保持了同步。目前，我们全省共有境内上市公司达到236家，这个数量接近了全国总量的十分之一，这也是同江苏在全国的经济地位是相当的。[10:21]
[王明伟]:二是在市场质量上打造了江苏板块。应该讲，无论是上市公司的群体，还是证券期货公司的群体，都体现了江苏人诚信、稳健的理念，运作比较规范，质地比较优良，市场主体能够遵规守法的意识都很强。我们的上市公司绝大多数都具有投资价值，我个人这样认为。我们对2011年的年报做过分析，江苏200多家上市公司中，现金分红的家数超过了75%，比全国高出11个百分点，合计分红达到了151亿元，分红金额占了公司全部净利润的31%。而去年，也就是2012年，江苏上市公司首发融资，就是IPO融资这一块，仅有135亿元，也就是我们的去年分红这一块已经超过了我们首发募集资金的数额。[10:23]
[王明伟]:三是在发展后劲上也体现了江苏的特色。江苏有雄厚的经济底蕴，这为资本市场的发展也带来了强大的后劲。目前全省有超过了240家以上的拟上市企业，这是资本市场的后备资源。这些企业都是具有活力的中小企业，成长性很强。[10:24]
[王明伟]:除了交易所市场之外，江苏对新三板的扩容的准备也在认真地进行当中。对区域性产权市场，我们俗称叫四板市场，也在积极地筹备当中，可以说场外市场的发展已经开始起步了。[10:24]
[王明伟]:四是在市场环境上形成了江苏的现象。江苏从省政府到各地对资本市场的健康发展都是高度重视的。各部门齐抓共管，各地市积极配合，各市场主体合力共为。总体上形成了尊重规律、维护法律、遵守秩序这样一个股权文化的氛围，这是江苏资本市场能够持续保持健康快速发展的重要原因。[10:25]
[王明伟]:资本市场的生态环境建设上有一个很好的例子，就以防控内幕交易为例。在省政府层面，近年来，先后三次召开了专题的会议，省领导，我们的常务副省长亲自就加强内幕交易综合防控工作在全省范围内进行部署，应该说这个力度是相当大的。[10:25]
[王明伟]:以上是我对江苏资本市场的一个简要介绍。[10:26]
[主持人]:相信听了您的介绍，我们投资者应该对江苏板块更加有信心。说完江苏之后我们再来聊一聊广东。广东是我国资本市场的一个发源地，历来是得风气之先的。去年人民银行、证监会等八部委印发了《广东省建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区总体方案》，赋予了广东许多先行先试政策。目前这些政策的落实情况怎么样？您觉得这个落实总体方案，您认为资本市场在哪些方面可以大有作为？[10:26]
[侯外林]:去年6月份经国务院批准，中国人民银行、证监会等八部委联合印发了《广东省建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区总体方案》，赋予了广东许多先行先试政策。其中，涉及资本市场的内容就很丰富，比如提出了“加快构建多层次资本市场体系”、“积极推动广东省国家级高新园区企业进入‘新三板’市场”，支持在广东的证券、基金公司在港澳设立分支机构”等等许多的政策措施。[10:27]
[侯外林]:《方案》印发之后，在各方的共同努力之下，部分政策措施已经开始“落地”。比如南沙新区金融创新发展政策实施方案正在研究拟定；广州的股权交易中心也已经开始试运行，一批企业在股权交易中心挂牌；另外全国首家合资证券投资咨询公司也在广州正式成立。易方达基金公司成功发行了我国资本市场首只跨境ETF，等等，还有很多。[10:28]
[侯外林]:《方案》的内容很丰富，“含金量”也很高。下一步我们将加强与中国证监会及广东省政府的沟通协调，注重发挥牵线搭桥、穿针引线的作用，加快推进《方案》的贯彻实施，我想我们争取重点实现五个突破：[10:29]
[侯外林]:一是在推动广州高新区进入“新三板”试点范围上取得突破。广州高新区是首批国家级的高新技术产业开发区之一，发展规模、研发经费投入、政策支持力度、挂牌企业项目储备等方面均在全国上百家的国家级高新园区里面位于前列，进入“新三板”扩容试点的条件已经成熟。我们将推动广东省及广州市有关部门继续做好政策支持、挂牌资源培育及与证监会的沟通工作，争取在今年跻身“新三板”。[10:30]
[侯外林]:二是在发展区域性股权交易市场和柜台市场方面取得新突破。目前广东省清理整顿交易场所的工作已经获得部际联席会议通过，广州股权交易中心已经开始试运行，柜台交易市场也在积极筹备之中。作为证监会派出机构，我们将依据国务院38号文、37号文及相关配套政策，为区域性市场提供业务指导和服务，同时加强对券商柜台业务的监管和指导，更好地服务中小企业股权交易和定向融资。[10:30]
[侯外林]:三是在发展中小企业私募债上要取得新突破。广东中小企业众多，融资需求旺盛，发展中小企业私募债前景非常广阔。我们将进一步加强与地方政府、相关部门的协调，从夯实法律基础、加大财税政策支持、构建风险防控安全网、改善市场服务质量等多个环节，为中小企业私募债创造更好的发展环境，提升中小企业私募债服务中小企业的作用。[10:31]
[侯外林]:四是在推动企业境外上市方面取得新突破。广东毗邻港澳、华侨众多、海外联系非常广泛，企业境外上市具有天然优势。我们要以中国证监会放宽境外上市准入条件为契机，积极支持符合条件的企业境外上市，特别要加强与香港证券市场的沟通协作，引导和支持符合条件的企业直接到香港发行H股上市，拓宽融资渠道。[10:31]
[侯外林]:五是设立多层次商品交易和服务平台上取得新突破。认真落实广东省人民政府最近下发的《关于利用期货市场推动我省实体经济平稳较快发展的意见》，营造有利于期货市场加快发展的环境。支持生产、仓储物流企业申请相关大宗商品期货交割库。支持期货公司以成立现货子公司为契机，加强与地方政府的沟通协作，发挥专业优势，积极参与筹备农副产品和水产品远期现货交易中心，更好地服务“三农”。当然还不止这些。[10:32]
[主持人]:新的十年，我们经济社会也面临着一个转型，金融体系也面临着越来越多的机遇与挑战，今年我们人民网推出了一个特别策划，“资本十年：新红利 新机遇”，通过代表委员的视角来展望未来十年资本市场的发展和改革，那么两位局长会关注资本市场哪些方面的改革，希望推动或者希望看到资本市场哪些方面的转型或者变革？[10:32]
[王明伟]:资本市场改革这是一个非常大的话题。可以说资本市场的改革是一个系统的工程，各个方面都非常重要，而且都事关重大。就我个人关心所在，我更关注这样三个方面的改革。[10:33]
[王明伟]:第一，多层次资本市场体系的建设。多层次资本市场体系建设关乎实体经济服务经济发展大局。近些年来，证监会着力加大多层次资本市场体系建设的工作力度，在完善主板、创业板市场制度安排的同时，场外市场建设也取得了重大进展。下一步重点主要是进一步扩大“新三板”的试点范围，继续引导区域性股权交易市场规范发展，鼓励探索建立柜台交易市场。我们江苏，前一时期清理整顿交易场所的工作已经告一段落，已经通过了验收，可以说我们在争取“新三板”试点工作和建设区域性股权交易市场这方面的工作都在稳步地向前推进。这是我关心的第一个话题。[10:34]
[王明伟]:第二，推动证券业的创新发展。我们将会继续坚持“放松管制、加强监管”的总思路，进一步推动证券行业的创新发展。但我们在推动证券业创新发展时要把握三个变化：第一，在推动现有证券公司创新的同时，通过批设专业性证券公司等措施，推动行业引入新的商业模式和管理机制；第二，在继续推动业务创新的同时，更加重视证券公司基础功能的创新；第三，在继续推动业务创新的同时，更加重视风险管理机制和方法的创新，坚持创新和风控“两手抓、两手都要硬”。我们江苏的几家证券公司在这方面都进行了先行先试，比如我们在债券融资、设立专业子公司方面都有了比较好的起步。[10:34]
[王明伟]:第三，健全投资者保护机制。我今年在两会上有很多建议，刚才我例举了一个，其他意见其实也是和投资者保护相关的。总体上我觉得需要从六个方面来完善投资者保护机制：一是要有一个稳定的投资回报机制，建立健全引导上市公司现金分红的长效机制；二是要有一个高效的中介服务的机制，督促证券期货经营机构提高自身的服务水平；三是要也一个严格的行政执法机制，严厉打击虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券期货违法犯罪活动；四是要有一个全面的宣传教育机制，帮助投资者树立理性投资理念，引导投资者合法理性参与资本市场；五是要有一个完善的诚信管理机制，发挥好诚信约束作用；六是要有一个有效的权益救济机制，切实保护投资者的合法权益。我刚才提到了这样一个议案建议。我们江苏证监局正在按照证监会的统一部署，从这六个方面加强对投资者的保护工作。[10:35]
[主持人]:侯局长关注哪几个方面的转型和变革？[10:36]
[侯外林]:加快转变经济发展方式，到2020年全面建成小康社会，是十八大确定的工作主线和宏伟目标。围绕这一总体要求，未来十年我国资本市场必须全面提高服务实体经济的能力和水平，加快建设一个更加成熟、更加强大的资本市场。[10:36]
[侯外林]:我个人认为，应着力从以下几个方面推进资本市场的转型和变革：一是加快建设多层次股权市场。刚刚王明伟代表也讲了这个问题。目前我国的实体经济中，大、中、小微型企业分别由数千家、数十万家和一千多万家，这种企业层次在客观上需要一种“金字塔”型的资本市场体系与它相匹配。[10:37]
[侯外林]:但是，我国现在市场的主板（含中小板）、创业板、“新三板”正好反过来是一个“倒金字塔”型的体系。现有的上市公司主要是大中型、成熟型企业，场外市场功能还没有有效发挥，加快多层次资本市场体系建设的任务非常紧迫。除了继续发展现有的主板、中小板和创业板等场内交易场所之外，还要加快发展“新三板”市场、区域性股权交易市场、券商柜台交易市场等场外市场，支持创业投资、私募股权投资基金发展，提高资本市场服务实体经济的覆盖面和包容力。[10:38]
[侯外林]:二是大力发展证券市场。股票债券比例失调是我国资本市场面临的一个突出问题。目前债券市场以国债、金融债等利率产品为主，公司类信用债券占全部债券存量的五分之一，在公司类信用债券中，银行间市场托管规模占比为97%，交易所市场严重滞后，两个市场尚未实现互联互通。2012年公司债发行额2472亿元，就已经比前几年好得多了。但是也仅仅占当年全部公司信用类债券发行额度的6.7%。今后，要加强债券市场的监管协调，促进债券市场制度规范的统一，实现银行间债券市场和交易所市场的互联互通。在这方面，全国政协经济界的委员，也有不少委员有这样的共识。我想这个问题肯定在不久的将来，会得到解决。另外还要改革债券审核机制，提高债权融资效率。还要探索市政债、资产证券化等创新产品，增强债券市场活力和吸引力。这都是我们要加强和改进的地方。[10:39]
[侯外林]:三是积极发展商品期货及金融衍生品市场。期货市场是我国经济争夺国际定价权的战略平台，未来发展空间非常广阔。我们这次参加两会一个切身的感受是，不少政协委员都提出要加快建设原油期货市场或者叫做原油定价中心。我想这方面都越来越多地形成了共识。四是大力培育机构投资者。今年我的提案中，开展个人延税型养老金投资账户试点、住房公积金保值增值、推进QFII制度改革，都与培育机构投资者有关。希望继续加快基金公司和基金产品审批速度，积极推动基金公司开展组织创新、产品创新和业务创新，不断提升财富管理能力。我们还要加快推动扩大商业银行设立基金公司试点工作，推动其他资产管理机构开展公募基金管理业务，不断壮大机构投资者队伍。积极做好社保基金、保险资金、养老基金、住房公积金等进行投资运营的衔接和服务。“建立社会保障基金投资运营制度”是党的十八大提出的明确要求，我们证券监管部门应当支持、配合相关主管部门做好这项工作。要进一步改革QFII管理制度，继续加快QFII和RQFII资格的审核速度，增加QFII和RQFII的规模，放宽QFII资金汇入汇出频率，不断完善相关税收政策，推动把我国A股纳入国际著名指数相关工作。据昨天的参考消息报道，近日富时指数首席执行官马克·梅克皮斯说，“北京展开的改革已对投资者对中国内地股市的看法产生‘重大影响’，我们预测，中国内地股票最早将在3年后加入全球股市基准指数的行列，这一预测可能将使国际投资者不得不把大笔美元投入中国股市。”按照目前的改革思路和改革力度，只要我们把相关工作做好了，我们相信，也许用不了三年A股就会被列为全球股市基准指数。到那时候，境外养老金也好，主权基金也好，其他长期资金也好，肯定会大幅增加对我国资本市场的投资。[10:39]
[主持人]:您说的这些方面，相信对我们资本市场未来的发展也是非常重要的一些环节。非常感谢今天二位来人民网，和我们的网友一起分享二位对资本市场未来发展的一些见解。时间关系，今天节目就到这里，感谢网友关注。下次再见！[10:40]
