一季报曝光QFII选股路线图 三维度筛选8只牛股

　　逆市上涨跑赢大盘 三维度筛选8只业绩牛股

　　随着2012年年报和2013年一季报业绩披露的结束，今年的中报业绩预告开始受到投资者的关注。故此，本报今日特从这1496只跑赢大盘的个股中，筛选出今年中报业绩预喜，阶段资金净流入和阶段涨幅居前的8只牛股进行分析解读，以飨读者。

　　江苏国泰（002091）

　　具有锂电池电解液产能优势

　　数据显示，自2月18日以来，江苏国泰累计上涨72.01%，同期资金净流入8678.60万元，该股中期业绩预告类型为略增，预告净利润最大变动幅度30%。

　　目前，该股最新收盘价为16.2元，市盈率为30.02倍。

　　资料显示，公司具有锂电池电解液产能优势。公司控股子公司华荣化工有2500吨锂电池电解液生产能力，国内市场占有率达到40%，被评为国家重点新产品，华荣化工1000吨/年锂电子电池电解液技改项目已于2010年投产；3000吨/年硅烷偶联剂技改项目预计2013年6月底前正式投产。2012年度华荣化工营业收入为4.74亿元，同比增长1.98%，净利润为9204万元，同比增长24.05%。

　　国泰华荣化工公司是一家以锂电池材料、有机硅材料为发展方向的国家火炬计划重点高新技术企业。承担国家863计划课题、国家高技术产业化项目等在内的多项国家级项目，承担包括江苏省科技成果转化资金资助项目在内的多项省级项目。该公司“SHINESTAR”牌锂离子电池电解液和“HUARONG”牌硅烷偶联剂在国内外同行业享有较高的知名度。电解液产品包括一次锂电池电解液、二次锂离子电池电解液、动力电池电解液和超级电容器电解液等；硅烷偶联剂涵盖九大系列六十多个品种。

　　据2013年一季报显示，预计公司2013年1-6月净利润8958万元至1.2亿元（上期净利润8958万元），同比增长0%至30%；主要是因为公司外贸业务和控股子公司华荣化工业务稳健增长。

　　华创证券认为，公司属于全球新能源汽车订单第一批受益者，业绩稳步增长，预计公司2013年、2014年、2015年的每股收益分别为0.69元、0.90元、1.28元，给予“推荐”评级。

　　美的电器（000527）（000527.SZ）

　　战略转型成效逐步显现

　　数据显示，自2月18日以来，美的电器累计上涨60.57%，同期资金净流入41599.50万元，该股中期业绩预告类型为略增，预告净利润最大变动幅度30%。

　　目前，该股最新收盘价为14.74元，市盈率为13.54倍。

　　公司是国内最具规模的家电生产基地和出口基地之一。

　　据2013年一季报显示，公司预计2013年1-6月累计净利润的预计数为240189.00万元至271518.00万元，预增区间为15%至30%，2012年同期净利润为208860.00万元。2013年1-3月净利润同比增长23.74%。财务费用、销售费用增速快于收入增速。

　　值得一提的是，公司2013年4月23日公告称，股东大会同意公司大股东美的集团以44.56元/股的价格发行A股股数71320.28万股，并按1:0.3582的比例换股吸收合并公司股份，确定公司换股价格为15.96元/股。该换股价格与公司停牌前均价9.46元/股的基准相比，溢价率为68.71%。另外，为了保护异议股东权益，美的集团还将给予10.59元/股的现金选择权。吸收合并完成后，美的集团作为合并方将取得美的电器的全部资产、负债、业务和人员，美的电器作为被合并方将被依法注销法人资格。

　　长江证券（000783）认为，美的电器战略转型成效逐步显现，目前公司经营已迈入正轨，且在其向“产品领先、效率驱动、全球经营”三大战略主轴靠拢并同时注重规模与效益平衡的大背景下，公司有望在收入实现稳步增长的前提下维持盈利能力的稳步提升，整体经营或将更上一层台阶。预计公司未来三年每股收益分别为1.26元、1.45元及1.65元，维持“推荐”评级。

　　省广股份（002400）（002400.SZ）

　　并购预期是关注焦点

　　数据显示，自2月18日以来，省广股份累计上涨57.47%，同期资金净流入201.25万元，该股中期业绩预告类型为预增，预告净利润最大变动幅度90%。

　　目前，该股最新收盘价为56.06元，市盈率为54.65倍。

　　2012年度，公司媒介代理业务通过多元化的媒介代理盈利模式与不断扩大的媒介采购规模，实现营业收入39.87亿元，同比增长20.05%。2012年公司媒介代理业务在提升毛利率上取得了较大的突破，由2011年的7.16%提升至9.82%，持续实现健康快速发展。公司不断提升电视媒体与网络媒体在媒介代理结构中的占比，形成了电视、平面、网络媒体并举的模式。

　　据公司2013年一季度显示，预计2013年1-6月净利润同比增长60%至90%，净利润变动区间9435.25万元至1120.44万元（上年同期5897.03万元）；业绩变动因2013年内生业务继续通过整合升级，经营业绩稳步发展；2012年并购的三家公司纳入合并，使得合并利润增加；公司所在及控股公司所在区域陆续已纳入营改增试点范围，不同税种的税金在报表中的列示不同。

　　华创证券认为，公司的龙头效应逐步显现，并购预期是关注点。分别上调公司2013年至2015年每股收益至1.46元、1.97元、2.52元，业绩同比增速分别为56%、35%、28%，维持“强烈推荐 ”评级。公司后续业绩存在较大向上弹性空间，加上不断强化的并购预期，建议积极介入。

　　北纬通信（002148）（002148.SZ）

　　手游提升业绩弹性

　　数据显示，自2月18日以来，北纬通信累计上涨56.64%，同期资金净流入1827.80万元，该股中期业绩预告类型为略增，预告净利润最大变动幅度30%。

　　目前，该股最新收盘价为25.14元，市盈率为58.84倍。

　　资料显示，公司是A股首家移动增值服务提供商。公司已与中国移动 15个省级公司合作开展移动168业务，占据移动168业务一半以上市场份额，历年来使用公司移动168业务用户累计达到6000万人次，其中1000万是长期用户，全方位提供短信、彩信、彩铃、WAP和IVR等新业务，已发展成为国内业务线最为齐全增值服务提供商之一。

　　公司预计2013年中期净利润为1928.36万元至2278.97万元，同比上一年增加10%至30%，业绩变动的原因系公司业务稳定发展，手机游戏、手机视频业务收入稳步提升。一季报期间期，净利润比上年同期增长35.02%，主要原因是本期公司营业收入稳步提升、毛利率提高以及管理费用下降所致；收到其他与经营活动有关的现金比上年同期减少94.12%，主要原因是上年同期收到发改委项目拨款500万元所致。

　　据公司2013年一季报显示，前十大流通股股东中，新进3只基金合计持股442.33万股（上期全是个人投资者合计持仓1289.2万股）；截至2013年3月31日，股东人数较2013年3月15日增加0.37%，筹码集中度略微分散。

　　国海证券（000750）认为，手机游戏提升业绩弹性，公司净利润实现快速增长，预计2013年、2014年、2015年每股收益分别为0.55元、0.76元、0.97元，给予“增持”评级。

　　歌尔声学（002241）（002241.SZ）

　　主营微型电声元器件

　　数据显示，自2月18日以来，歌尔声学累计上涨52.28%，同期资金净流入18704.86万元，该股中期业绩预告类型为预增，预告净利润最大变动幅度70%。

　　目前，该股最新收盘价为58.2元，市盈率为50.13倍。

　　资料显示，公司由从事微型电声元器件制造和销售单一业务企业，成长为业务涵盖微型电声元器件和消费类电声产品声学整体解决方案提供商。

　　此外，公司已建立起多技术融合的产品研发平台，包括声信号处理技术平台、短距离无线通信技术平台、MEMS技术平台和LED封装及应用技术平台。通过多个技术平台的技术融合，公司具备了综合技术优势，能够开发出跨平台的创新产品。截至2012年末，公司共申请专利1201项，其中，发明专利367项，境外专利76项

　　据2013年一季报显示，公司预计2013年1-6月实现净利润47188.85万元至53480.7万元，同比增长50%至70%。业绩增长原因：全球智能终端产业发展迅速，带动电声器件及电子配件快速增长。

　　而公司2012年年报显示，公司各类业务增长迅速。其中，电声器件业务受智能终端需求增长的带动，实现收入56.29亿元，同比增长94.72%，电子配件业务实现收入14.25亿元，同比增长28.47%。带动公司主营业务实现收入70.54亿元，同比增长76.36%。2012年，公司营业成本53.83亿元，同比增长83.55%。

　　从股东进出看，一季报显示，公司前十大流通股股东中，6家基金合计持有4391.73万股；嘉实旗下2家基金合计减持645.4万股。截至2013年3月31日，股东人数较2012年年末增加17%，筹码集中度一般。

　　值得注意的是，公司2013年4月10日公告称，公司9643.42万股限售定增股份于2013年4月12日起可上市流通，占总股本11.37%。本次申请解除股份限售的股东共10家，包括嘉实基金管理有限公司及南方基金管理有限公司等。

　　顺络电子（002138）（002138.SZ）

　　筹码集中度较高

　　数据显示，自2月18日以来，顺络电子累计上涨46.62%，同期资金净流入13722.81万元，该股中期业绩预告类型为略增，预告净利润最大变动幅度50%。

　　目前，该股最新收盘价为18.04元，市盈率为42.79倍。

　　公司一直致力于成为全球被动电子元器件及技术解决方案领域中具有技术领先和核心竞争优势国际化企业，实现产品全球同步化上市。

　　据2013年一季报显示，公司预计2013年1-6月实现净利润5653.02万元至7066.28万元，同比增长20%至50%。业绩增长原因：预计2013年二季度依然会保持良好的经营状态。但是外部环境的快速变化也使业绩具有不确定性：如持续的日圆大幅贬值对产品价格下降的影响、人力成本的增加、银价的波动等。

　　从股东进出看，一季报显示，公司前十大流通股股东合计持仓占流通盘61.19%，上期占57.73%；本期新进多家机构，广发聚丰基金及广发聚瑞基金合计持有1694.7万股，华安宏利基金持有626万股，社保116组合持有600万股；上期持有486万股的华夏优势基金退出。截至2013年3月31日，股东人数较2012年末减少约12%，筹码集中度较高。

　　国信证券表示，公司未来三年将成为全球电感龙头，行业需求增速快、壁垒高，长期看好公司。预计公司2013年、2014年、2015年实现营收10.53亿元、14.95亿元、20.93亿元，同比增长41.4%、42%、40%，净利润1.81亿元、2.87亿元、4.46亿元。维持“推荐”评级。

　　日海通讯（002313）（002313.SZ）

　　无线和工程业务表现优异

　　数据显示，自2月18日以来，日海通讯累计上涨46.11%，同期资金净流入310.53万元，该股中期业绩预告类型为预增，预告净利润最大变动幅度60%。

　　目前，该股最新收盘价为26.3元，市盈率为36.27倍。

　　公司是国内最大的通信网络物理连接设备供应商，产品包括通信网络物理连接设备，连接、分配类设备，保护类产品以及综合布线系统，专注于为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供相关产品及整体解决方案。

　　据公司2013年一季度显示，预计2013年中期净利润为11888.67至14632.21万元，同比去年增长30%至60%，业绩变动的原因系公司作为通信网络基础设施提供商，经营业绩受电信运营商资本开支影响明显。2013年，国内电信运营商的投资稳中有升，同时公司的主要产品在国内电信运营商的集采招标中获得了较为有利的排名，公司预计随着运营商网络建设特别是无线网络建设投资的加快，公司的产品销售和工程服务收入将有较大幅度的增加。

　　中信建投表示，公司无线和工程业务表现优异，全年业绩或将有超预期表现。公司一季度业绩超预期，2013年移动启动TD-LTE规模建设，加大无线投入。公司在武汉基地扩充产能的基础上，有线产品将保持稳定，无线和工程业务均有望实现快速增长。随着配线产品招标陆续启动和4G建设，公司业绩将逐季提升，全年业绩或超预期。小幅调高公司盈利预测 ，预计2013年公司净利润增长37.13%，预计2013年至2015年每股收益分别为0.98元、1.30元和1.69元。维持“增持”评级。

　　得润电子（002055）（002055.SZ）

　　汽车连接器成新增长点

　　数据显示，自2月18日以来，得润电子累计上涨44.94%，同期资金净流入11955.56万元，该股中期业绩预告类型为略增，预告净利润最大变动幅度50%。

　　目前，该股最新收盘价为9.61元，市盈率为39.19倍。

　　资料显示，公司连接器产品不仅涉及家电、电脑、汽车等各个领域，而且对各个行业领域的低端、中端及高端应用需求均有覆盖。

　　公司2013年5月3日公告称，预计2013年1-6月净利润同比增长0至50%。盈利金额在4372万元至6558万元之间。上年同期盈利：4372万元，业绩变动原因：公司将继续加强新产品的研发力度，大力拓展新客户和新市场，推进各个业务项目的深入发展，促进公司经营经营业绩的稳定增长。

　　据公司2013年一季报显示，前十大流通股股东中，4家基金1家保险1家社保账户合计持有3955.77万股，上期为3家基金1家保险1家社保账户合计持有2403万股；截至2013年4月8日，股东人数较2013年3月31减少约1.8%，筹码集中度趋于分散。

　　国金证券（600109）表示，公司股权激励致使业绩改善，汽车连接器是业绩新增长点。预测公司2013年至2015年分别可以实现每股收益0.356元、0.409元和0.456元，增长速度分别为44.47%、14.86%和11.62%。鉴于公司在连接器行业的技术领先优势，未来汽车连接器业务扩张可期，给予2013年30倍市盈率，目标价为10.68元，给予“买入”评级。