江苏金融机构发力债券承销 承销商积极布局

　　江苏债券市场持续活跃，各承销机构加大投入拟瓜分“蛋糕”。

　　“和同业相比，我们在债务融资工具市场起步晚、储备少、客户基础薄弱。但从2013年下半年以来，我们成立了债券承销产品工作组，大力推进债券承销业务。”中国银行江苏省分行资金业务部总经理黄钰平向《金证券》记者表示。

　　公开数据显示，2013年末，江苏省各类债务融资工具首次实现年度余额新增超千亿元。债券市场繁荣背后，22家具有主承销资格的金融机构暗中发力，8家金融机构承销金额破100亿元。

　　江苏债市持续活跃

　　《金证券》记者了解到，目前企业发债的主要形式包括债务融资工具、企业债和公司债。“三种债券都属于信用债，只是债券发行的主管部门不同。公司债需要证监会审批，企业债要向发改委申请，而债务融资工具是在银行间市场交易，由人行和银行间市场交易商协会监管。”黄钰平介绍，三种债券中，债务融资工具的融资规模最大。

　　截至2014年4月4日，我国债务融资工具存量达5.68万亿，占全部信用债存量的62.65%。江苏债务融资工具同样增长迅猛。

　　《金证券》记者从人行南京分行获得的统计数据显示，2013年末，江苏省各类债务融资工具存续余额达到2769.27亿元，较上年末增加1023.46亿元，首次实现年度余额新增超千亿元。

　　“江苏债务融资工具在去年发展很快，多个指标跃居全国第一。”人行南京分行货币信贷处副处长张爱红告诉《金证券》，2013年，全省债务融资工具(扣除央企后)发行支数、企业家数、发行金额均跃居全国第一。据统计，2013年全省共有129家企业合计发行各类债务融资工具1824.06亿元，是上年同期的1.42倍。

　　承销商积极布局

　　黄钰平直言，“从2013年下半年以来，我们成立了债券承销产品工作组，大力推进债券承销业务。”据悉，江苏中行今年以来累计发行债券8支，发行总额90亿元，占全省市场份额的24.16%。

　　“企业有了更多的债券融资渠道，我们不得不跟着变化。”黄钰平坦言，银行以前习惯了坐收2%-3%的利差，而现在银行作为主承销商，在企业发行债券过程中收费水平仅为千分之四左右。

　　《金证券》记者获悉，目前江苏市场上具有债券主承销商资格的金融机构共有22家，包括银行和证券公司。2013年，22家具有主承销资格的金融机构中，有8家金融机构承销金额破100亿元。据悉，在银行间市场发现的债务融资工具，主要包括短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等。其中，发行期限90天、180天、270天的超短期融资券最受大型优质企业青睐。

　　不过，目前债务融资工具的门槛较高，大型优质企业可以直接发债，而中小企业则需要打包增信。“和其他借贷渠道相比，债务融资工具融资成本更低。绝大多数净资产20亿元以上的大型企业都在考虑债务融资工具。”黄钰平透露。 □金证券记者 陈岩

(来源:金陵晚报)