123家IPO企業被終止審查 中信建投國信証券“最受傷”

　　廣發、中信、齊魯、安信証券等50家券商均“中招”

　　和業界預計的一樣，在3月22日至29日，也就是3月31日財務自查截止期限的最后一周，終止審查企業數量井噴。

　　根據証監會上周五公布的IPO申報企業情況表，新增的IPO終止審查企業達到了76家，終止審查數量、密集程度實為罕見，“史上最嚴IPO財務核查”的威力可見一斑。在這76家企業中，有68家企業擬在創業板上市，而業績增長壓力較輕的主板僅新增了8家撤退企業。

　　至此，今年一季度共有123家IPO在審企業被終止審查，其中擬登創業板企業104家，主板中小板擬上市企業19家。目前IPO在審企業共有765家，其中，擬在上交所上市的有173家，擬在深交所上市的有592家，其中包括擬在創業板上市的企業239家。

　　記者根據同花順數據統計，123家終止審查企業由50家券商保薦。由於終止審查企業多為擬在創業板上市企業，因此，地處深圳的券商這次“中招”最多。統計顯示，中信建投和國信証券保薦的企業中終止審查的最多，均有11家﹔招商証券和海通証券的數量也不少，這兩家券商都有8家所保薦的企業終止審查﹔民生証券、華泰聯合証券和華林証券也都有6家企業撤單。

　　不過，有業內人士對記者表示，有不少中小企業板和滬市主板還沒有走完流程，只是提出了終止上市的申請，還處於報批過程中。要等到過完四月第一周才能知道最后的結果。因此，上周末公布的IPO公司的撤單數量遠不是最終的數字，實際的數字肯定要比這個大。

　　目前，市場各方的焦點都落在下一步抽查名單如何產生，據記者了解，監管層有可能考慮邀請媒體參與見証抽查名單的產生過程。

　　終止審查企業

　　八成擬登創業板

　　據証監會3月29日披露的IPO申報企業情況表顯示，3月22日-3月29日間，新增的IPO終止審查企業數量高達76家，其終止審查數量、密集程度創下歷年以來之最。

　　業界普遍認為，造成創業板終止審查企業比例高企的原因主要是証監會對創業板擬上市企業有必須符合盈利能力持續增長的硬性規定，達不到要求的話，就必須撤回上市申請材料。而對於主板和中小板公司，証監會並沒有明確規定業績下滑就必須停止IPO申請這一點要求。

　　加上上周的數據，今年以來，在全部擬上市企業中，累計已有123家企業終止審查。其中，創業板成為了終止上市的重災區，多達104家擬上市企業撤銷了上市申請，佔所有終止上市企業的84.55%﹔而同期主板、中小板擬上市企業終止數量僅為19家。

　　分行業看，機械制造、太陽能、軟件及應用系統、化學化工等行業的終止審查企業較多，其中，軟件應用行業企業達18家，全部集中在創業板﹔太陽能行業有8家撤單。投行人士指出，這些行業之所以受影響較大，主要是由於去年業績不佳。從區域來看，浙江、江蘇等省份的撤單企業數量居前。

　　盡管撤單數量已經是歷年之最，但還是有業內人士對記者表示，上周末公布的IPO公司的撤單數量遠不是最終的數字。實際的數字肯定要比這個大。因為截至上周五，絕大多數申請撤銷上市進程的創業板擬上市企業，應該已經走完了報批流程，但仍有不少中小企業板和滬市主板還沒有走完流程，只是提出了終止上市的申請，還處於報批過程中。這樣一來就至少要等到過完清明假期后才能知道最后的結果。

　　截至3月31日，自查報告上交的第一階段已經結束。而隨著証監會下一步抽查工作的開展，還將有公司陸續撤單。

　　據悉，中國証監會所在地富凱大廈將產生抽查名單，然后由証監會發行部、創業板部、會計部等組成的15個檢查小組將分赴全國各地。據了解，稽查系統也被抽調30多人參與，選擇標准以有財務背景的人員為主。

　　中信建投、國信保薦企業

　　終止審查最多

　　記者根據同花順數據統計，123家終止審查企業由50家券商保薦。由於終止審查企業多為擬在創業板上市企業，因此，地處深圳的券商這次“中招”最多。統計顯示，中信建投和國信証券保薦的企業被終止審查的最多，均有11家﹔招商証券和海通証券的數量也不少，這兩家券商都有8家所保薦的企業終止審查﹔民生証券、華泰聯合証券和華林証券也都有6家企業撤單。

　　據証監會3月29日披露的IPO申報企業情況表顯示，今年一季度，國信証券和中信建投成為今年來撤單榜首，名下均有11家公司IPO終止。國信証券保薦的廣州安達精密工業股份有限公司、河南裕華光伏新材料股份有限公司、金舟科技股份有限公司等11家企業中，9家屬創業板﹔而廣東雅達電子股份有限公司、深圳市融創天下科技股份有限公司、京華信息科技股份有限公司等11家中信建投保薦項目則均為創業板。

　　兩家券商不僅撤單最多，在已保薦上市的項目中也出現問題。由國信証券保薦上市的隆基股份業績變臉，公司日前公布業績修正公告，預計2012年淨利潤虧損約5400萬元﹔中信建投保薦上市的ST超日2012年度業績快報顯示，2012年全年淨利潤虧損額達13.7億元，同比大幅下滑2400%。根據相關規定，國信証券和中信建投近期或會面臨“暫停保薦資格”的處罰，如真被處罰則會直接影響到公司在進行中的項目。

　　保薦企業撤單“排名”靠前的還有廣發証券、中信証券、齊魯証券、安信証券。廣發証券有5家保薦企業撤單，其中隻有湖南豐康生物是主板，其余4家均為創業板﹔后3家券商均有4家保薦企業撤單，這12家撤單企業均為創業板。

　　此外，銀河証券、宏源証券、渤海証券均有3家企業終止審查﹔有2家企業撤單的則有中德証券、信達証券、西部証券、平安証券、國金証券、光大証券、東海証券﹔中山証券、中航証券、中金公司等21家券商都分別有1家企業被終止審查。

　　創業板或批量上市

　　有望年內實施

　　在上周末証監會召開的媒體通氣會上，証監會相關負責人強調，証監會正按照今年年初監管工作會議的工作部署，繼續研究推進新股發行制度改革，制定相關的配套規則，繼續做好新股發行的核准工作。

　　加上此前，中國証監會相關負責人在3月初的新聞通氣會上曾表示，下一階段証監會將創新創業板的發行方式，探索建立符合創業板特點的“小額、快速、靈活”的發行融資制度，以同等規模資金支持更多的中小企業發行上市，多渠道抑制非理性定價和炒新行為，有效提高資本市場配置效率。

　　在業界人士看來，所謂創新發行方式就是集中批量發行。在IPO財務核查結束后，為進一步落實發行體制改革措施，創業板IPO批量集中發行將成為大概率事件，並且有望在年內實施。

　　據記者了解，最先開閘的應該還是以創業板為代表的小盤股。考慮到對大盤的沖擊力，國企大盤股應該不會先行放行。

　　此外，業屆還估計IPO最快四五月份就會重新開閘，但証監會方面對市場傳言並未給予任何回應。記者 潘 俠