我國金融體系被指難以為繼 葉檀:需要攪局者創新

據經濟之聲《央廣財經評論》報道，馬雲退而不休，剛剛從阿裡巴巴退下來十幾天，就再次出任菜鳥網絡的董事長。作為中國電子商務的主要推手之一，馬雲雖然不是專業學金融出身，但卻對金融市場有直觀的了解。在剛剛結束的外灘金融峰會上，馬雲再次語出驚人。

馬雲在演講中說，中國其實不缺銀行，也不缺任何一個新型機構，但是缺乏一個對十年以后中國經濟成長承擔責任的金融機構。今天的金融，確實做得不錯，沒有今天的支撐20%客戶這樣的金融機構，中國的經濟30年來不可能發展到今天，但是靠今天這樣的機制，我不相信今天的機制能夠支撐30年以后的中國所需要的金融體系。

在表達了對目前金融體系的擔心之后，馬雲提出了一個讓人有些意外的解決之道。他說，作為一個外行，對金融好奇，好奇的不是金融能掙多少錢，而是因為他可以讓很多人掙錢，可以讓很多人發生變化。希望外行人能夠參與這個領域，不僅僅是來攪局，而是共同創造一個未來。

金融業很賺錢，但是實體經濟發展越來越艱難，有人就很形象地把這種情況形象地形容為，實體經濟利潤薄得像張紙，銀行的利潤卻高得不好意思說。而且很多實體經濟，比如房地產行業、鋼貿行業都出現了金融化的傾向。金融業和實體經濟的利潤差差距，直觀來說有多大？是否已經到了比較危險的程度？ 經濟之聲特約評論員、知名財經專欄作家葉檀對此進行了分析。

葉檀：金融業和實體行業現在的利潤差距確實是過大，一方面是金融行業靠他們的資本，然后是大賺其錢。另外一方面很多的實體企業，尤其是以出口主導的制造業處於垂死掙扎的邊緣，如果說金融業它的繼續以這樣的一種后力來經營下去，中國的實體企業遲早有一點會全面的倒閉，而到時候金融行業恐怕也難以一枝獨秀了。

如果做一個預判的話，馬雲所擔心的現有金融體系難以為繼的情況會不會在最近幾年當中集中爆發？

葉檀：其實已經爆發了，我們看到的其實我們國家確實是像馬雲所說的一樣——我們不缺銀行，但是我們的銀行模式是比較接近的，盈利的方式也比較接近，都是同質化競爭。這些銀行都是向高端的客戶發放大量的貸款，而風險是由政府承擔的。另外一方面這些絕大多數小微機構、中小的企業80%以上恐怕沒有享受過銀行的服務，所以在這中間存在一個巨大的不匹配，有一個很大的鴻溝。如果金融業不能改變的話，我們國家的經濟轉型小微企業的發展制造業的升級換代是沒有辦法實現的。

雖然馬雲說自己的是外行，但是從阿裡巴巴到淘寶，從支付寶到菜鳥網絡，這都是要跟金融打交道的。那麼，馬雲說的這句需要外行人來攪局，到底是笑談，還是有所指？外行人推進金融業創新，是否可行？

葉檀：我想馬雲說的是客套話，他所指的外行人有所指的，當然指的是已經進入金融行業同是小微企業服務的這一群人，現在這一群人主要集中在小貸公司，而且做得比較好的就是阿裡小貸公司，它們已經給20萬家所有的小微企業發放了貸款，而且不良率也是比較低的。他說自己不懂行，其實在小微企業的貸款裡頭，像電子商務的一些小微貸款是起到了非常好的作用的，主要是因為小微企業的信用我們知道是難以篩選的，我們不知道哪個企業有信用，哪個企業沒有信用，企業的前景又怎樣。但是通過電子商務這個網絡它有大數據，可以進行分析，對每一個貸款的人，對每一家貸款的企業可以進行非常詳盡的分析，所以他們給小微企業的貸款成本相對來說要比銀行低得多，風險也要低得多，所以也要說電子商務未來的小微企業貸款是中國的金融業的一個主流的發展模式，現在這個門已經開了一條縫，就要看央行以及銀監會各個監管部門是不是能夠打開這個門，如果能夠打開的話，我想未來中國小微企業的金融服務會有一個新的天地。

其實馬雲這句話也不妨理解為他對現有金融體系的一種不認可，就像他說的，金融業不是為了自己賺錢，而是要讓別人的命運發生變化。而現有的金融體系並不能完全實現讓別人命運發生變化的終極目標。為什麼金融業會專注於給自己賺錢？您覺得問題出在哪裡？

葉檀：我並不認為說金融業給自己賺錢應該遭到抨擊，不管是實體企業也好金融行業也好它的目標都是生存，都是為自己賺錢，然后服務於社會，這個是很正常的事情。我們應該檢討的是為什麼現在的體制能夠讓我們的銀行業賺錢那麼多的錢，而承擔的責任又如此之少，我想主要是因為第一競爭不夠充分所造成的。

第二是我們現在對於一些小貸公司，比如說對於一些金融改革方案還緊緊的關著門，這使得銀行現在的同質化競爭他們的危機感不怎麼強，另外一方面是金融行業過於的單薄，比如說至於小微企業應該有天使的投資人到最后應該有一些專注於固定的比如說像美國，它在硅谷有硅谷銀行，是專門為高薪小微技術企業服務的，我們也應該從天使投資者一直到科技銀行到各種各樣的金融模式，如果都能上升的話，我想它就會回歸一個平均利潤，而不是像現在這樣子由銀行獲得所有的超額利潤。

我們應該從哪些方面著手，讓金融服務、實體經濟它不再是一句口號？

葉檀：我想最主要的並不是要增加銀行數量，而是要增加金融服務的種類，我們剛才說了必須要打開改革的大門，從上游來說，從風險投資基金從天使投資開始的風險投資基金，應該有一個大力的發展。這一塊，它可以從股權投資和上市以及新三板來解決小微企業的融資問題。另外一方面從下游的面向小微企業的服務機構來說，要發展小貸公司，尤其是像電子商務這樣的，它的風險比較可控的大量的小貸公司，以及地方上的商業銀行，比如說泰隆銀行為地方的小微企業服務，另外是發展一些全國性的大銀行，不用多，但是這些大銀行足以支撐大型項目和大企業的發展，那這樣子三足鼎立的話，我想中國的金融整個市場就會比較穩定，而不是像現在這樣隻有一足，這個再粗壯總有一天會被大量貸款或者債務所掀翻。