近年來，在多種因素推動下，消費金融行業迎來了黃金發展階段。但隨著規范發展與監管趨嚴，行業正從粗放、外延式擴張，轉向合規、規范式發展，“馬太效應”逐漸顯現。業界人士表示，持牌機構迎來發展新機遇，在技術布局驅動下的精細化、差異化消費場景服務，將成為消費金融發展的方向。

競爭加速 銀行控股消金企業增長迅速

今年以來，多地監管部門對轄內消費金融公司進行窗口指導，要求將產品年利率降至24%以內，並設置一定過渡期。在業內人士看來，對持牌消費金融機構貸款利率上限的控制，將會加速消費金融行業的市場變局。

數據是最直觀的體現。此前，招聯消費金融、馬上消費金融、中原消費金融、哈銀消費金融等16家持牌消費金融公司中，除了開業時間不到一年的陽光消費金融，其它均已完成上半年業績公布。

數據顯示，上半年獲得淨利潤最多的是招聯消費金融，為15.42億元﹔排在第二的是興業消費金融，上半年實現淨利潤10.2億元﹔排在第三的是中郵消費金融，上半年實現淨利潤7.9億元。

但從淨利潤同比增速看，中郵消費金融上半年淨利潤同比增長1512.20%，增速遠超其它消費金融公司﹔排在第二位的是中銀消費金融，上半年淨利潤為5.32億元，同比增長426.73%﹔馬上消費金融以淨利潤4.41億元、同比增長239.20%排在第三位。

另外，杭銀消費金融資產達271.48億元，較上年末增長27.13%﹔海爾消費金融、哈銀消費金融資產增速也超過了20%，分別達到23.29%、21.89%。中原消費金融、盛銀消費金融沒有披露上半年淨利潤數據。晉商消費金融上半年實現營收2.75億元，同比下降10.7%﹔淨利潤0.25億元，同比下降29.53%。長銀五八消費金融上半年淨利潤同比減少6.67%。

通過梳理不難發現，消費金融公司的盈利能力正在不斷“分化”，龍頭消費金融公司的市場佔比不斷擴大，銀行控股的消費金融企業正在加速崛起。

“消費金融業務是馬拉鬆，不是百米沖刺，最終看的是長期穩定的發展。”哈銀消費金融相關負責人表示，消費金融正從流量轉向精細化運作，隨著新參與者的加入，競爭也會愈發激烈。行業發展要不斷打造數字化、精細化、智能化等核心能力，形成核心競爭力。

易觀高級分析師蘇筱芮在接受人民網財經採訪時表示，銀行入局消費金融能夠借助資金優勢拓展零售業務，與現有業務形成互補與協同。銀行系擁有金融基因，具備資金成本低、風控運營等優勢。

“中長期看，銀行控股的消費金融企業仍將保持良好的經營水平與盈利能力，但伴隨著消金賽道的日漸擁擠及馬太效應的不斷強化，預計未來業務規模的增速上將有所放緩。”蘇筱芮說。

監管強化 合規發展和技術布局是趨勢

今年以來，監管部門圍繞因貸后管理不到位等問題，加大了對消費金融領域的監管力度，對教育貸、醫美貸類產品採取從嚴整治，對消費金融公司進行監管評級。

中國人民大學助理教授王鵬表示，要剎住行業發展的不良之風，嚴懲高利貸、砍頭息、惡意催收、營銷過度、違規收集用戶信息等亂象。同時，消費金融機構應走差異化路線，除了利率優惠吸引用戶外，更要形成自身突出優勢和特色，深耕市場、深度服務消費者。

有業界人士表示，隨著消費金融市場環境逐漸規范，監管政策逐漸完善，消費金融公司要不斷滿足消費者的所需，發揮好消費金融在支持居民消費升級、服務實體經濟、促進雙循環的積極作用，朝著更加健康有序、可持續穩健的方向發展。

“技術應用和細分消費場景，決定消費金融行業的競爭格局。”中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝建議，要把雲計算、大數據、人工智能、物聯網和區塊鏈等前沿技術，應用到消費金融的場景和服務中。扎根細分的消費場景，越細越專業，對自身經驗積累和成本控制越有幫助。

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