上市銀行降低資本消耗緩解未來再融資壓力

　　按照明年1月起實施的《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求，銀行資本充足率、核心資本充足率都有達標要求。未來幾年上市銀行的達標壓力將取決於擴張及資本消耗速度。而在低資本消耗的同時如何保持利潤快速增長，正是當前部分銀行轉型的目標。

　　根據《辦法》的要求以及過渡期安排，系統重要性銀行、非系統重要性銀行應於2016年底前資本充足率分別達到11.5%、10.5%。統計數據顯示，多數上市銀行的資本充足率已達到上述要求，盡管上述要求隻需2016年底前達到即可。因此，上市銀行明年整體上應無達標壓力。

　　業內人士表示，商業銀行資本充足率的壓力取決於商業銀行未來擴張的速度，如果商業銀行擴張速度較快導致資本消耗過快、資本充足率快速下滑，並且資本補充不能跟上的話，那麼商業銀行能否按照過渡期的安排逐步達到監管要求則存疑。

　　據了解，2009年是銀行快速消耗資本實現資產規模快速擴張最典型的一年，當年人民幣貸款新增近10萬億元，14家上市銀行資本充足率平均下降2.1個百分點，核心資本充足率平均下降1.58個百分點。當年，除了實施融資計劃的浦發銀行和民生銀行，其他上市銀行資本充足率均出現下滑，有7家上市銀行資本充足率下滑幅度超過一個百分點。隨后第二年上市銀行就掀起了再融資潮緊急“補血”，有10家上市銀行通過增發或者配股的方式進行再融資。

　　如果商業銀行未來幾年注意降低資本消耗速度、走低資本消耗之路，即使外部融資跟不上，商業銀行可以通過增加利潤留存、減少分紅等方式進行內源性資本補充即可穩住資本充足率。

　　近年來，隨著銀監會對上市銀行的資本充足率等指標的監管要求趨嚴，銀行逐漸降低擴張速度以及配合內源性補充資本的方式維持資本充足率不下滑。去年16家上市銀行中隻有4家出現資本充足率下降。今年前三季度在未實施再融資的情況下，大部分上市銀行亦實現了資本充足率上升。

　　相比2010年上市銀行再融資后的資本充足率，今年三季度末大部分上市銀行資本充足率反而上升，隻有3家上市銀行資本充足率下滑（民生銀行和北京銀行數據缺失）。

　　不過，隨著銀行盈利增速下降，上市銀行通過提高利潤留存比例實現內源性資本補充的能力將會下降，而且保持較低的分紅比例也不利於銀行股二級市場的表現。因此對銀行而言，如何保持適當的擴張速度、降低資本消耗將關系到未來幾年上市銀行面臨的再融資壓力的大小。低資本消耗的銀行未來面臨的再融資壓力將較小。

　　在低資本消耗的同時如何保持利潤快速增長，正是當前銀行轉型的關鍵。因此銀行轉型的成功與否關系著低資本消耗之路能否走得通。銀行業人士表示，《辦法》給銀行指的一條低資本消耗之路是發展小微企業貸款、個人貸款業務。《辦法》規定，小微企業貸款的風險權重為75%，低於一般企業貸款100%的風險權重，而個人住房抵押貸款的風險權重為50%。

　　此外，未來利用創新資本工具補充資本的空間也將關系到銀行再融資壓力的大小。據悉，目前資本工具創新的指導辦法正在征求意見當中。（証券時報記者 唐曜華）