銀行變相輸血貸款受限項目 緩解自身利潤壓力

　　可以發放貸款的企業需求在萎縮，受限制行業的企業貸款需求卻相對旺盛，這是當下商業銀行的難解問題。一些銀行通過自營資金投資信托計劃或者其他類投資品種，變相給一些貸款受限制的企業發放貸款，從而緩解銀行自身利潤壓力。

　　債權投資規模超貸款

　　大部分銀行將自營資金投資的信托貸款、理財產品、資產管理計劃等列在應收款項類投資科目。去年以來，大量中小銀行應收款項類投資出現了快速膨脹，一些城商行債權投資的規模大幅超過了直接發放貸款的規模。

　　長沙銀行和大連銀行是其中頗具代表性的銀行。長沙銀行去年資產增加388.27億元，其中應收款項類債權投資就增加了340.63億元，同期發放貸款和墊款僅新增了74.94億元。

　　大連銀行2012年應收款項類投資大幅增加348.1億元，同期貸款也不過增加152.87億元，而該行應收款項類投資大增正是由於理財產品投資余額大增所推動。

　　上市銀行今年一季報顯示，銀行對信托貸款等投資品種的投資熱度依然不減。

　　以浦發銀行為例，浦發銀行“分為貸款和應收款類的投資”僅今年一季度就增加了2207.47億元，較年初增幅達138.2%。浦發銀行稱，主要是持有金融債頭寸及信托受益權投資增加。去年資金信托計劃（查詢信托產品）投資余額大增曾是推動該行“分為貸款和應收款類的投資”余額大增的主要原因。浦發銀行去年年報顯示，去年浦發銀行資金信托計劃投資余額大增1213.53億元。

　　流向地產或融資平台

　　“貸款需求不振，我們也在考慮投資一些信托受益權，這樣可以繞道做一些受限制的項目，比如房地產或者地方融資平台，緩解利潤壓力。”某大型銀行支行行長稱。

　　去年末重慶農商行購買的信托公司委托其他銀行發行的信托貸款類理財產品余額9.98億元，該筆資金用於向隆鑫集團有限公司發放信托貸款，隆鑫集團的支柱產業為房地產開發業務。2011年末重慶農商行投資的信托受益權中，其中約9.997億通過理財產品流向重慶渝富資產經營管理集團有限公司，用於城市舊區改造和國有企業環保搬遷等項目。

　　“有時銀行貸款額度不夠，或者企業籌備發債的過程中提前需要一筆資金，而銀行沒辦法直接提供貸款，有時也會通過這種方式過渡一下，繞道給企業提供融資。”某城商行金融市場部人士稱。

　　銀行自營資金進行的此類債權投資，通常以銀行自家的客戶和項目為主。“投自家的項目，會對風險比較了解，如果投資其他銀行的項目，一般需要對方提供項目的擔保。”上述城商行金融市場部人士稱。

　　雖然銀行投資的信托計劃、理財產品等品種的具體投向難以掌握，但可以確定的是，不少銀行此類投資總體規模正快速膨脹。盛京銀行應收款項類投資項下理財產品的余額從2011年末的21.39億元，大增至2012年末的159.65億元，大增646.38%。去年末寧波銀行投資理財產品、資產管理計劃及信托計劃的余額為208.6億元，而2011年余額隻有3.13億元。

　　不過，目前銀行自營資金投資銀行理財產品面臨8號文對非標資產佔比的約束，銀行或隻能繞道其他品種。