银行理财产品收益普涨 预示年底揽储竞争开始

　　“真没想到，年底了竟让我赶上了一个好产品。”上海银行客户林女士近日告诉记者，“今年上半年，银行理财产品的预期收益一直在向下走，客户经理对我说6个月至1年期限的理财产品几乎没有5%以上的，预期收益率高一点的产品基本上要达到两、三年。但进入10月份，我发现银行理财产品预期收益率有所回暖，现在连半年期的产品都有5%以上的预期收益了。”

　　市场人士认为，这预示着年底前揽储竞争的开始。

　　中短期理财收益上扬

　　据记者了解，林女士所说的产品是上海银行近日发行的一款“慧财”人民币优先受益（债券增强型）理财产品，期限181天，购买起点金额为10万元，预期年化收益率高达5.2%。不止上海银行，不少股份制银行、城商行、农商行也都推出了较高预期收益理财产品，吸引客户眼球。

　　如招商银行日前发行的一款资产计划类的理财产品，预期年化收益率为5%，投资期限为150天。另外，吴江农商行发行的“金鲤鱼理财”第21期人民币理财产品（52天），预期年化收益率最高达6.5%。

　　普益财富的月度分析报告也指出，10月人民币债券类产品平均预期收益率全线反弹。1个月（含）以下期人民币债券类产品共发行68款，平均预期收益率为3.66%。其中，预期收益率最高为4.7%，最低为1.5%。1个月至3个月期人民币债券类产品共发行522款，平均预期收益率微幅上升3个基点至4.14%。其中，预期收益率最高为5.95%，最低为2.7%。3个月至6个月期人民币债券类产品共发行221款，平均预期收益率为4.47%，较上月上升13个基点，扭转数个月以来的颓势首次实现反弹。其中，预期收益率最高为5.6%，最低为3.2%。6个月至1年期人民币债券类产品共发行89款，平均预期收益率从上月的4.5%上升22个基点至4.72%。其中，预期收益率最高为10%，最低为3.35%。1年以上期人民币债券类产品共发行2款，平均预期收益率持平于5.23%。其中，预期收益率最高为5.6%，最低为4.85%。

　　普益财富研究员叶林峰指出，分期限来看，所有期限产品预期收益均不同程度上升，6个月至1年期产品平均预期收益率上升最多达到22个基点。随着年末临近，市场流动性趋紧的状况越发明显，这使得货币市场利率呈现明显的上行态势，尤其是3个月SHIBOR上行趋势非常稳固，中长期SHIBOR止跌持稳小幅走高，这些情况都说明在未来年末以及农历新年到来之前，市场资金面将继续保持趋紧的状况，该类产品的平均预期收益率可能进一步走高。

　　存款流失银行着急

　　除了市场因素，一位股份制银行个金部负责人表示，每到年底，银行中短期理财产品预期收益率上扬是个传统，主要是防止年底业务审核前存款流失。

　　而今年来看，进入10月，银行存款已经出现流失的趋势。央行公布的最新数据显示，10月份当月人民币存款减少2799亿元，同比多减584亿元。此外，从披露完三季报的16家上市银行来看，6家银行第三季度末存贷比较第二季度环比上升，并且有10家左右的银行存贷比超过了70%，逼近75%的监管红线。

　　此外，股份制银行、城商行揽储需求更为迫切，相比于国有银行，股份制银行和城商行发行的理财产品收益率要更高。

　　理财师建议，目前中短期理财产品的预期收益率上调较高，投资者可以关注，但是投资者需要警惕结构性理财产品预期收益率还在继续下滑。普益财富统计，10月共有11家银行发行了108款结构性理财产品，与9月份相比增加42款。从预期收益率上来看，澳元结构性产品的平均预期收益率为4.70%，与9月份相比下滑17个基点。人民币结构性产品的平均预期收益率为4.97%，与9月份相比下滑28个基点。