美国P2P人士：提供担保和资金池形式运作很危险

人民网上海7月28日电（魏倩） 近日深圳东方创投的P2P公司主要合伙人因为利用P2P平台自融资金，被法院一审判定为“非法吸收公众存款罪”获刑3年，这是国内P2P网贷行业第一起被诉诸公堂的案例。

“以提供担保和资金池的形式运作P2P平台是很危险的，”美国最大的P2P研究机构Lend Academy创始人Jason Jones在上海接受人民网金融记者专访时表示。

自P2P网贷在中国诞生以来，目前仍在疯长阶段。根据网贷之家近期发布的数据，截止2014年第二季度末全国共有P2P平台1184家，成交额964.46亿元，较去年全年多71.93亿元，超过8.06%。有44.26万人参与了P2P投资，借款人数是18.9万人。

Jason认为P2P是解决个人资金需求非常有用的方式。它可以把借款人和投资人直接联系起来，是真正有效的市场融资方式。而它最大的魅力在于分散了投资风险，“如果投资足够分散，即使一个项目投资失败，不会影响到实际收益。”

不过与美国相比，中国P2P平台在监管逻辑、信用环境以及消费方式上都有着很大的差异。平台模式本身也存在着一个很大区别就是美国并不保证本息。比如，美国最大的两家P2P公司Prosper和Lending Club并不提供本金保障。要说明的是，美国证监会（SEC）对P2P平台有着严格的监管，不仅有着较高的准入门槛，借贷信息披露公开透明，而且每个州还有一些法律约束。

而国内现在P2P平台几乎都提供软、硬担保，否则“很难吸引投资人”。Jason对记者表示，采取第三方担保的方式会让借贷行为更模糊，没法知道借款人资金通途，或者经营形式，让双方信任度更加匮乏。

资金池运作形式则早已被中国银监会确定为不能触碰的红线之一。在P2P网贷涉嫌非法集资的三种情况中，“资金池”就列在首位。上述东方创投的P2P公司案就是典型案例。

目前国内P2P平台风险正在凸显，有多家P2P平台倒闭或者负责人跑路（有数据指大约124家），近期还有几家担保公司高管集体消失，也因此P2P名誉度亦被抹上灰色，行业内对监管规则出台、去担保化的呼声四起。

Jason表示，跑路的多是没有第三方资金托管机构。中国应该尽快出台一些监管法律法规。他认为，一个好的P2P模式是没有担保，也不存在资金池形式。最好的P2P平台应把所有做的事情展示出来（也即透明度），包括已经发放的贷款和被拒绝的贷款。

据记者了解，银监会已进行调研并多次召开P2P平台负责人座谈，监管规则有望尽快推出。监管思路上，银监会明确P2P要定位于信息中介，本身不得进行担保、不得承诺贷款本金收益等等。