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基金发行燥热背后存隐忧

2014年10月27日02:06    来源:北京商报    手机看新闻

忽如一夜春风来,此前发行不温不火的公募基金在9月迎来了小宇宙爆发。不仅诞生了史上第二大货币基金,股基两日募集近50亿份、创新混基一日发完、指数基金两日卖出18亿元等新基金发行火爆的消息接踵而至。这一久违的各类基金都卖疯了的局面上一次出现还是牛市定点的2007年,是昙花一现还是好日子来了?尽管基金发行喜大普奔让基金公司喜上眉梢,但缺少预期支撑的发行热,还是不免让人担心。

新基金发行百花齐放

所谓三十年河东,三十年河西。资本市场的风云变幻,也让每年基金发行受市场青睐的类型不同。2010年指数基金领跑发行市场;2012年短期理财债基大行其道;2013年互联网货币基金跑马圈地,然而反常的是,近期发行的新产品中,无论是传统的基金还是创新型基金的募集,均异常顺利。

最抓人眼球的,是传统货基再度惊艳。天天基金网数据显示,刚刚变更股权的中融基金(原道富基金)10月13日最新发行的一只货基中融货币的首募规模就高达223亿份,成为了货币基金发行史上募集规模第二大的货币市场基金。此外,国寿安保基金公司最新成立的场内货基——国寿安保场内实时申赎货币,其首募规模也多达60.52亿份。

除了传统货币型基金外,受三季度大盘反弹影响,权益类基金也备受追捧,如10月9日发行的华商未来主题股基,募集时间仅为两日,首募规模达到了49.19亿份。值得一提的是,该基金与普通的股票型基金并无太大区别,能取得如此好的募集成绩,似乎也透露出投资者对市场的信心。

9月23日发行的宝盈睿丰创新混合型基金,虽说募集规模仅有8.61亿份,但其首发当日便达到合同约定的成立条件,首日认购金额已超过8亿元,成为近期新发权益类基金中的一大亮点。

此前,主打中石化混改的嘉实元和封闭式混基也在认购首日便达到100亿元的募集上限,近期发行的广发基金旗下新发的大数据指数基金,百发100指基第一阶段的募集工作也顺利完成,两日便超过18亿元的募集上限。

据北京商报记者统计,三季度以来已经先后有嘉实元和封闭式混基、宝盈睿丰创新混基、华商未来主题股基、鑫元合享分级A等6只基金宣布提前结束募集。与此同时,嘉实元和封闭式混基、广发百发100大数据指基发行第一阶段开启了罕见的末日配售。

基金,卖疯了。

基金公司磨刀霍霍

基金发行回暖,同二级市场的表现息息相关。7月下旬以来,受沪港通开通预期、阶段性经济数据表现等因素影响,市场信心开始回暖,证券账户开户人数增加,资金入市意愿开始加强。从基金发行回暖的角度看,部分资金选择了通过借道基金参与市场投资。

以上所述,从基金开户数中可见一斑。在刚刚过去的9月,基金的新增开户数高达70.26万户,创下年内月度基金开户数新高。中国登记结算有限责任公司公布的数据显示,今年7月、8月、9月,基金开户数分别为52.55万户、54.25万户和70.26万户,在股指低迷的其他几个月,最低仅32.40万户。

由于自8月8日起,公募基金新产品发行进入注册制审批快车道,让新基金在发行数量上较此前有了显著增加。

今年还未发行新产品的泰信基金对北京商报记者透露,正准备上报一只混合型基金;7月刚刚成立的九泰基金,旗下首只产品也在9月报备,其首发产品便是一只混合型基金“天宝灵活配置混合型”;此外,同为“90后”的中金基金也在9月底发行了旗下首只公募产品中金纯债基金。

除了小公司和新公司外,很多大中型基金公司发行产品的态度也非常积极,“我们认为目前市场形势较好,但机会多变,一定要适时抓住时机,今年混合型基金发行和收益都不错,所以我们也上报了一只混基,目前已经拿到了批文”。国联安基金相关负责人对北京商报记者表示。广发基金也表示,接下来的时间会依据市场以及渠道的情况发行一两只行业ETF。

正是这两头热的局面让基金发行迎来了秋收时节。

燥热背后的隐忧

当市场唱多之声不绝于耳,基金发行热浪袭来之时,是否意味着大牛市真的来临,投资者应该加快入场呢?发行繁荣的背后,藏着怎样的风险?

“基金发行的反应往往滞后,三季度大盘反弹使得近期发行市场开始回暖,但这并不意味着真正大牛市的降临,股市只是阶段性反弹。”德胜基金首席分析师江赛春表示。

江赛春提醒投资者,选投基金时还需要按照市场行情具体分析,不要盲目跟风购买。事实上,正如江赛春所言,很多曾经一度受到追捧的基金最后因业绩不佳,反倒让投资者长久被套。

今年一季度的股基冠军,兴全轻资产就曾遭到爆炒,然而好景不长,兴全轻资产从二季度开始便节节败退,同花顺iFinD数据显示,兴全轻资产在二季度和三季度的涨幅仅为6.29%,大幅跑输同类基金17.22%的平均收益水平。“据我所知,真有不少人被套。”沪上某基金公司市场部人士透露。

教训不止兴全轻资产一个,2008年曾经红极一时的上投摩根亚太优势基金也因遇金融海啸,长期被套,成立后三个季度中就亏损了154.65亿元,让基民们大失所望。

事实上,一些募集规模好的基金往往是因为有着渠道、创新或者自家投研能力本身不错的优势,并非表示整个市场发行的基金都值得购买。譬如华商基金旗下募集两日就达到近50亿元规模的华商未来主题股基,高质量的募集效果在于该基金公司今年以来,旗下权益类产品业绩整体不错,今年以来加权平均净值增长率为24.16%,在70家基金公司中排名第七。

中融基金方面就毫不掩饰其造规模的目的,“中融货币规模大是由于公司提前与渠道方谈好了合作,包括恒天财富在内的四大财富机构,同时也找到了不少机构客户。”中融基金相关负责人表示。

而嘉实元和、广发百发100指数基金则主要是靠创新和渠道兼具的特点,让其募集阶段就广受关注。

济安金信基金研究中心主任王群航指出,近期基金市场发行提速,或只是与冲年底规模有关。他认为,万事抢头不抢尾,如果等到12月可能就晚了,规模指标的考核还是很重要的。钱景财富董事长赵荣春也认为,目前买基金虽然是合理的,但投资者仍要注意基金是长期投资,分析宏观经济数据,不要看哪个板块热就跟风选择哪种主题基金。

北京商报记者 马元月 苏长春 实习记者 孙聪/文

(责编:值班编辑、刘阳)


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