21日机构强烈推荐的7大板块一览【2】

　　国泰君安：券商信托 大风起兮云飞扬

　　上市券商1月净利润同比增幅超3倍。19家上市券商1月共实现营业收入66.16亿元，环比-1%，同比+126%；净利润26.79 亿元，环比+61%,同比+318%。简单年化后较之2012年营业收入同比增长28%，净利润同比增长77%，基本符合我们之前关于全年行业净利润增长58%的预期，其中东北、国海和太平洋净利润（简单年化）同比增长居前三位。

　　受益于市场回暖及业务创新，预计2013年全行业经纪业务收入增速达63%。我们认为，尽管非现场开户、开放营业部设立等政策已在实质性推进中，但考虑到新增A股开户数的下降、新设营业部数量的减少以及融资融券、代销金融产品等创新业务的推进，2013年行业佣金率仍有望稳定在万分之七左右。如果假设2013年日均股基交易额维持在2000亿元以上（2013年前6周日均股基交易额为2201亿元），我们预计2013年全行业经纪业务收入820亿元，同比增长63%。

　　基于2013年全行业净利润增速58%的推断，我们大幅上调上市券商盈利预测。我们在2月6日《证券行业：大趋势大变革大机遇》中预测2013年证券行业营业收入1888亿元，同比增长46%；净利润521亿元，同比增长58%。综合考虑交易弹性和创新弹性，我们大幅上调了上市券商2013年盈利预测。

　　我们推荐的券商股组合是：兴业/招商/东吴/海通/长江证券。同时提醒考虑大盘回调风险和大小非减持风险，建议可逢低介入。