21日机构强烈推荐的10只个股一览【6】

　　海通证券：中国石化 关于收购油气资产的澄清说明（增持）

　　1. 收购母公司油气资产一直是公司的商业计划之一

　　早在2012年3 月，中国石化集团（上市公司母公司）发布避免与股份公司同业竞争的公告中就提到，将中国石化作为中国石化集团公司油气勘探开采、炼油、化工、成品油销售上中下游业务的最终整合的唯一平台。股份公司在综合考虑政治、经济等相关因素后，拟择机收购中国石化集团公司届时拥有的海外油气资产。

　　此次公司再次就油气资产收购进行澄清说明，阐明了公司在收购集团油气资产方面的计划。我们期待上市公司的油气资产收购能早日启动。

　　2. 海外油气资产

　　近几年中石化集团的海外油气产量快速增长。2011年中石化集团海外原油产量达到 2288万吨，当年股份公司原油产量为4525万吨，集团原油产量占股本公司的比重达到 50.56%。

　　3. 盈利预测与投资评级

　　我们对公司净资产进行拆分，并对不同业务板块进行 PB估值。按照 2013年6.45 元（我们的预测）的每股净资产计算，公司股票合理估值为 8.08 元。

　　我们维持对公司“增持”投资评级。我们预计公司 2012-13 年EPS 分别为0.70 、0.82 元，给予 8.08 元的目标价，对应2013年1.25 倍PB，9.85 倍PE。

　　4. 风险提示

　　原油价格大幅上涨将不利于行业景气的复苏；成品油价格能否及时调整将影响炼油业务盈利。