金融的本质是服务实体经济【3】

　　创新：让金融真正服务于实体经济

　　解决中国式“钱荒”，还是要靠金融体系创新能力的充分发挥，笔者认为，金融服务实体经济有以下七种新模式：

　　其一，发挥一线城市金融人才和专业技术的比较优势，大力培育像美国硅谷那样的“企业家金融”。美国有世界一流的大学研究力量，“企业家金融”服务于科技创新企业，把创新企业的高收益回报作为金融服务的收益来源。“企业家金融”模式能真正扶持“人才主导”的创新型小微企业的成长，但不少中国的PE甚至创业板市场恰恰是在缺失“企业家金融”的情况下，通过开展IPO服务来谋求高回报，结果是让一般投资者承担了劣质机构和企业圈钱的“过度风险”。

　　其二，加快产业组织结构的优化调整，强化民营企业和国有企业、民间金融和民营企业之间的合作机制，塑造出像日韩银行业那样的“供应链金融”。在日本、韩国，很多知名的大企业靠自己的品牌和规模冲在了全球市场的第一线，它们把技术密集型的研发和相关零部件的制造外包给与自己关系密切的、处在上游的国内中小企业，这些中小企业家只要兢兢业业，把自己擅长的本职工作做好、做强，就不需要担心资金和市场——大企业会靠自己的抵押能力从银行获取低息资金来扶持他们，并靠自身市场占有率的扩张来确保这些中小企业的订单。

　　其三，坚定不移地走差异化、专业化的道路，建立像德国银行业那样的“关系型金融”。德国大量中小银行针对固定的中小企业客户群所开展的专业化和差异化服务，是确保德国制造业在国际竞争中永葆青春的秘诀之一。他们的银行之间和企业之间没有出现破坏价格、争抢客户的恶性竞争，相反，靠走专业化道路的模式，银企之间保持了非常稳定的信用关系。值得注意的是，德国中小企业大多数不选择上市，而是和服务自己的银行建立起稳定的关系型金融模式，这种模式可能比美国模式更切合中国产业的健康发展。