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二季度规模缩水超千亿 基金业进入“小时代”

2013年07月14日14:30    来源:新华网    手机看新闻

  新华网上海7月14日电(记者 王原)新基金越发越多,规模越来越小,基金业正陷入缩水泥潭。数据显示,二季度基金资产管理规模相较一季度减少1364亿元,多只“迷你”基金徘徊在清盘边缘。业内人士分析,下半年市场仍将处于震荡调整阶段,基金整体规模、净值延续二季度的疲软走势将是大概率事件。

  遭遇巨额赎回基金规模“人间蒸发”

  基金业协会数据显示,截至2013年6月底,基金公司管理资产合计34863.24亿元,相比于3月底的36227.48亿元,减少1364.24亿元。

  与此同时,公募基金数量达到1345只,二季度共增加88只新基金,基金越发越多,规模越缩越小。数米基金分析师王炜认为,“这和6月份的‘钱荒’有一定关系,前十大基金公司旗下货币基金赎回量都超过了50%,相当惊人。”

  如汇添富基金近期高频连发5只新基金,却依然难抵规模大幅缩水。海通证券数据显示,该公司二季度有效规模仅463.94亿元,较一季度缩水近10%,旗下收益快钱货币基金A规模由一季度末的121亿元缩水到50.81亿元,仅三个月时间就“蒸发”了将近六成。

  “汇添富等7家基金公司最近扎堆上马跨市场行业ETF,市场上一下子出现了好几只医药卫生ETF。”好买基金分析师卢杨认为,该类产品相互具有替代性和同质性,如此集中的行业ETF上市,很容易造成过剩局面。

  此外,销售渠道也在“抽血”基金规模,“银行一般都建议投资者赎回老基金去购买新基金,这也使得老基金规模缩水得厉害。”华泰证券基金分析师王乐乐表示,申购费、赎回费还有所谓的“客户维护费”,这些都是银行渠道抽取的利益,而基金公司的硬伤在于业绩不佳,在银行面前几乎丧失了议价权。

  “迷你”基金徘徊清盘“生死线”

  规模缩水的具体表现便是市场上多只“迷你”基金的出现。海通证券数据显示,截至二季度末,最“迷你”的方正富邦红利规模仅剩500万元,命运岌岌可危。此外华宝兴业、上投摩根等基金公司也有多只基金位于5000万元的清盘线下。

  根据2013年新修订的《证券投资基金运作管理办法》征求意见稿,开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。

  但到目前为止,还没有一只公募基金被“清盘”。“毕竟为了维护基金公司的形象,谁都不愿意成为第一只被清盘的基金,行业内也没有因业绩不佳和规模持续缩水而清盘的先例。”王炜表示,基金公司一般都会拉“帮忙”资金或注资自购来避免清盘命运。

  王乐乐指出,也有方案建议将“迷你”基金并入同门旗下业绩比较好基金,但是这也存在争议,“同公司可能有三五个基金,到底并入哪一只?具体操作办法还没有先例。”

  业内人士均认为,小基金“清盘”的案例迟早会出现,健康的市场理应有优胜劣汰的退出机制。

  三季度基金市场预计仍难有起色

  受到资金面异常紧张、经济数据持续疲弱以及美国退出QE预期升温等国内外多重利空因素的打击,机构普遍判断三季度市场整体仍将处于调整之中,难现趋势性机会。

  国金证券金融产品研究中心分析师张剑辉分析,经济增长下滑的格局对市场趋势性投资机会形成约束,下半年资金面状况仍然较上半年趋紧。

  汇丰晋信基金研究报告也指出,半年报之后企业盈利普遍存在下调压力,以及三季度市场扩容,资金分流等流动性收紧压力,都将对市场产生一定的负面影响,预计市场总体仍然处于调整之中。

  南方基金首席策略师杨德龙预计,下半年基金规模整体难有起色。“主要还是看市场,市场涨的时候申购份额、基金净值都会增长,整体规模也水涨船高。但是目前来看,市场维持震荡走势的概率较大,预计二季度的规模水平还将延续到三季度。”

(来源:新华网)


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