存款利率市场化准备起程

　　贷款利率全线放开刚刚满月，央行行长周小川再度释放利率市场化改革信号。近日，人民银行行长周小川在接受央视采访时表示，人民银行已经做好了存款利率市场化在技术和条件上的准备。

　　市场部署化按部就班

　　“这个准备可以尽快实现存款利率的市场化。”在周小川看来，存款利率的放开按照原定的设想计划在推行，“同时我个人觉得是乐观的。”

　　今年7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制，中国的利率就此向着完全市场化又迈进了一步。随着贷款利率的放开，接踵而至的便是业界对存款利率何时市场化讨论。而体积最多的基础设施，则是存款利率保险制度。

　　交通银行首席经济学家连平表示，未来利率市场化将按照先长期大额，后短期小额的步骤放开利率的上限，允许银行发行大额可转让存单也可能会突破，并简化存贷款基本利率的期限结构。相关的基础设施方面、配套方面也会进一步推进，包括存款保险的制度和金融机构破产处置条例这些方面的政策都可能会出台，并在加大债券市场建设力度，构建基本利率体系等方面加快推进的步伐。

　　不过，人民银行原副行长吴晓灵曾公开表示，存款利率上限是利率市场化最后一步，今明两年都不会放开。在她看来，在正利率的情况下，国家存款的利率也稍微放慢一点放开有好处。其理由是决定配置资源的利率不是存款利率，是贷款利率，是资产利率，而资产利率已经放开了，不会影响金融配置资源的效率。

　　多家银行自主上调存款利率

　　进入8月份以来，众多去往银行存钱的消费者忽然发现，存款利率上调了，而且是全国范围内多家银行在跟进。一场存款争夺战似乎已经在国内银行业间开打。

　　事实上，从去年6月8日，央行首次双向扩大存贷款利率浮动空间后，部分城商行就已经将利率全面上浮到顶。光大银行、广发银行、平安银行、北京银行等多家中小型银行也将中长期存款利率作出调整。以北京银行为例，该行在6月25日推出的最新存款利率政策，2年期、3年期单笔5万以上和5年期单笔20万以上均上浮10%。

　　记者算了一笔账，如果一位客户有10万元，按照上浮10%的利率存入1年、2年、3年定期存款，到期利息收入将比基准利率增加300元、750元、1275元。而5年期利息差距则最大，一笔10万元5年期存款，目前执行基准利率的银行利率仅为4.75%，执行上浮10%利率的银行利率最高，为5.225%，两者相差0.475个百分点。如果市民存款10万元，存在利率最低的银行，5年后利息收入共计为23750元，如果存在执行上浮10%利率的银行，则5年后利息收入为26125元，两者相差2375元。

　　除了中长期存款，多家股份制银行在活期存款方面也做出调整。Wind统计显示，包括华夏银行、兴业银行、招商银行、民生和浦发银行均将活期存款利率上浮10%至0.3850%。

　　不过，这场由城商行和股份制银行率先发动的存款利率大战中，国有大行则显得较为平静。处在观望状态中的工农中建交五大行各品种存款利率则基本保持基准利率的水平不变。业内专家表示，中小银行上浮存款利率后，国有大行如果跟进会付出更加高昂的成本，同时其自身长期养成的“吃利差”惰性也导致应对竞争转身更慢。

　　银行需提前布局

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，先是城商行，再到股份制银行，未来可能更多地蔓延到国有大行。中国银行战略发展部副总经理宗良表示，由中小银行蔓延到大银行，是市场化背景的一种总体趋势，不过市场化并不希望所有银行的利率全部上浮到顶，市场化的本质是分离，而不是统一，各家银行根据风险自主定价，不同的价格可以促进真正的市场竞争。

　　央行调查统计司司长盛松成此前曾撰文表示，考虑到大多数成功国家均是逐步、渐进式放开存款利率上限的，中国存款利率的放开宜按照“先长期后短期、先大额后小额”的思路渐进式推进。

　　分析人士指出，此次部分银行全面上调中长期存款利率，并且给单笔存款设定了大量数额限制，这比较符合存款利率市场化推进原则。从上浮到顶可以看出，在信托、保险、基金等各类理财产品逐鹿竞争的背景下，为了满足贷存比考核，以及防止存款流失，银行不得不提前布局，迎接存款利率的全面放开。